Semivarianz Definition
Was ist eine Semivarianz?
Die Semivarianz ist eine Messung von Daten, anhand derer das potenzielle Abwärtsrisiko eines Anlageportfolios abgeschätzt werden kann. Die Semivarianz wird berechnet, indem die Streuung aller Beobachtungen gemessen wird, die unter den Mittel- oder Zielwert eines Datensatzes fallen. Die Semivarianz ist ein Durchschnitt der quadratischen Abweichungen von Werten, die kleiner als der Mittelwert sind.
Die Formel für Semivarianz lautet
Semivarianz = 1n × ∑rt Was sagt Ihnen die Semivarianz?
Die Semivarianz ähnelt der Varianz, berücksichtigt jedoch nur Beobachtungen, die unter dem Mittelwert liegen. Semivarianz ist ein nützliches Instrument bei der Portfolio- oder Vermögensanalyse, da es ein Maß für das Abwärtsrisiko darstellt.
Während Standardabweichung und Varianz ein Maß für die Volatilität darstellen, berücksichtigt die Semivarianz nur die negativen Schwankungen eines Vermögenswerts. Die Semivarianz kann verwendet werden, um den durchschnittlichen Verlust zu berechnen, den ein Portfolio erleiden könnte, da alle Werte über dem Mittelwert oder über der Zielrendite eines Anlegers neutralisiert werden.
Für risikoaverse Anleger könnte die Bestimmung der optimalen Portfolioallokation durch Minimierung der Semivarianz die Wahrscheinlichkeit eines starken Wertverlusts des Portfolios verringern.
Die zentralen Thesen
- Die Semivarianzformel kann verwendet werden, um das Abwärtsrisiko eines Portfolios zu messen.
- Die Semivarianz berücksichtigt nur Beobachtungen, die unter dem Mittelwert eines Datensatzes liegen.
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