Roadshow
Eine Roadshow ist eine Reihe von Präsentationen an verschiedenen Orten, die zu einem Börsengang (IPO) führen. Die Roadshow ist ein Verkaufsargument für potenzielle Investoren durch die Zeichnungsfirma und die Geschäftsführung des Unternehmens, die kurz vor dem Börsengang stehen.
1:19Was ist eine Roadshow?
Roadshows verstehen
An einer Roadshow nehmen Mitglieder der Wertpapierfirma teil, die den Börsengang, für den sie im ganzen Land reisen, zeichnen oder ausstellen und die Investitionsmöglichkeit präsentieren. Ziel der Roadshow ist es, Aufregung und Interesse rund um das Unternehmen und seinen Börsengang zu wecken. Eine erfolgreiche Roadshow ist oft entscheidend für den Erfolg des Börsengangs.
Die Underwriter reisen, um institutionellen Anlegern, Analysten, Fondsmanagern von Investmentfonds und Hedgefonds den Börsengang vorzustellen und sie für das Wertpapier zu interessieren. Die Roadshow bietet den Underwritern auch die Möglichkeit, das Management des Unternehmens vorzustellen und den Anlegern die Vision und die Ziele des Managements für das Unternehmen vorzustellen. Die meisten Roadshows finden in Boston, Chicago, Los Angeles und New York City statt.
Roadshow-Veranstaltungen
Roadshow-Veranstaltungen ziehen möglicherweise Hunderte potenzieller Käufer an, die mehr über das Angebot erfahren möchten. Die Veranstaltungen können Multimedia-Präsentationen und Frage-und-Antwort-Sitzungen mit mehreren der anwesenden leitenden Angestellten des Unternehmens umfassen. Viele Unternehmen nutzen das Internet und stellen Videos der Roadshow-Präsentationen online. Zusätzlich zu den größeren Roadshow-Veranstaltungen können Unternehmen in den Monaten und Wochen vor dem Börsengang kleinere private Meetings abhalten.
In einer Roadshow präsentierte Informationen
Roadshows behandeln eine Vielzahl von Themen, einschließlich der Unternehmensgeschichte und etwaiger Zukunftspläne. Zu den auf der Roadshow präsentierten Informationen über das Unternehmen können gehören:
- Eine Video- oder digitale Medienpräsentation
- Unternehmensgeschichte und wie es angefangen hat
- Treffen der Geschäftsleitung
- Pläne und Visionen für das Unternehmen
- Das einzigartige Wertversprechen des Unternehmens
- Ergebnis und finanzielle Leistung
- Vorheriges Umsatzwachstum mit Prognosen und Prognosen
- Die Investitionsmöglichkeit und das Wachstumspotential
- IPO-Kursziel
Die Roadshow bietet Anlegern nicht nur Informationen über das Unternehmen und das Angebot, sondern auch die Möglichkeit, während einer Fragerunde Fragen an das Management und die Zeichner zu stellen. Die Roadshow ist für den Börsengang von wesentlicher Bedeutung, da sie ein Forum bietet, in dem das Unternehmen direkt mit potenziellen Investoren kommunizieren kann, um auf Bedenken einzugehen oder Erfolge hervorzuheben. Die Underwriter nutzen auch Informationen von Anlegern, um den Bookbuilding-Prozess abzuschließen. Dabei werden die Preise ermittelt, die potenzielle Anleger bereit sind, für das Angebot zu zahlen.
Nach dem Abschluss der Roadshow
Nach Abschluss einer Roadshow wird der endgültige Prospekt erstellt und an potenzielle Anleger verteilt. Der Prospekt wird auch bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC eingereicht. Ein anfänglicher Preis für das Angebot wird basierend auf den Informationen festgelegt, die während des Bookbuilding-Prozesses gesammelt wurden, und der Börsengangstermin wird festgesetzt.
Ziel der Roadshow ist es, die Begeisterung für den bevorstehenden Börsengang des Unternehmens zu wecken. Eine erfolgreiche Roadshow ist oft entscheidend für den Erfolg des Börsengangs.
Non-Deal Roadshow
Eine Non-Deal-Roadshow (NDR) findet statt, wenn Führungskräfte Gespräche mit aktuellen und potenziellen Investoren führen, aber keine Aktien oder Schuldverschreibungen angeboten werden. NDRs werden durchgeführt, um den Anlegern Informationen für die Öffentlichkeit zur Verfügung zu stellen, einschließlich Aktualisierungen des bestehenden Geschäfts und der Vision des Unternehmens für die Zukunft. Ein NDR beinhaltet das Treffen mit Schlüsselinvestoren, um sie über die Performance des Unternehmens auf dem Laufenden zu halten.
- Eine Roadshow ist eine Reihe von Präsentationen an verschiedenen Orten, die zu einem Börsengang (IPO) führen.
- Die Roadshow ist ein Verkaufsargument für potenzielle Investoren durch die Zeichnungsfirma und die Geschäftsführung des Unternehmens, die kurz vor dem Börsengang stehen.
- Der chinesische E-Commerce-Riese Alibaba Group (BABA) verzeichnete mit 25 Milliarden US-Dollar den bislang größten Börsengang. Die Roadshow von Alibaba trug zu der überwältigenden Begeisterung beim Börsengang des Unternehmens bei.
Beispiel für eine erfolgreiche Roadshow
Der chinesische E-Commerce-Riese Alibaba Group Holding Limited (BABA) verzeichnete mit 25 Mrd. USD den bislang größten Börsengang, während die beteiligten Zeichner 300 Mio. USD mit nach Hause nahmen. Der Börsengang war so erfolgreich, dass der Aktienkurs beim Debüt um 38% stieg.
Die Begeisterung für den Börsengang begann jedoch lange bevor die Aktie zu handeln begann. Die Roadshow enthielt neben den Finanzzahlen auch eine Videogeschichte des Unternehmens, die von Mitbegründer und Chairman Jack Ma erzählt wurde.
Die Roadshow war bei Anlegern so erfolgreich, dass es wahrscheinlich der Grund dafür ist, dass die IPO-Preisspanne von der zuvor veröffentlichten Preisspanne von 60 bis 66 US-Dollar auf 66 bis 68 US-Dollar angehoben wurde. Obwohl der Anstieg der Preisspanne möglicherweise nicht beeindruckend erscheint, ist zu berücksichtigen, dass das Unternehmen während seines Börsengangs mehr als 300 Millionen Aktien verkauft hat.
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