Datum zurücksetzen
Ein Rückstellungsdatum ist ein Zeitpunkt, zu dem der anfängliche feste Zinssatz für eine Hypothek mit variablem Zinssatz (ARM) in einen variablen Zinssatz geändert wird. Dieses Datum liegt in der Regel zwischen einem und fünf Jahren ab dem Startdatum der Hypothek. Nach dem anfänglichen Rückstellungsdatum wird der Zinssatz variabel und ändert sich gemäß den im Kreditvertrag des Kreditnehmers festgelegten Bedingungen.
Bei einigen ARM-Darlehen kann sich das Rückstellungsdatum auf mehrere Daten während der Laufzeit des Darlehens beziehen, wenn der Zinssatz des Darlehensnehmers zurückgestellt wird. Bei Krediten, die nach einem festgelegten Zeitplan zurückgesetzt werden, können mehrere Rückstellungstermine auftreten, in der Regel einmal pro Jahr, während der variabel verzinsliche Teil des Kredits.
Hypotheken mit variablem Zinssatz haben in der Regel eine feste Laufzeit von 3, 5 oder 7 Jahren, bevor am Rückstellungsdatum eine variabel verzinsliche Laufzeit eingegeben wird.
Wie ein Reset-Datum Funktioniert
Das Rückstellungsdatum ist ein wichtiges Merkmal von variabel verzinslichen Hypotheken. Hypotheken mit variablem Zinssatz bieten den Kreditnehmern einige der Vorteile sowohl eines fest- als auch eines variabel verzinslichen Produkts. Das Rückstellungsdatum bietet einen definierten Zeitpunkt, zu dem der Anleger damit rechnen kann, dass sich seine Zinssätze mit dem Marktumfeld ändern. Es kann sich auch auf einen bestimmten Zeitraum beziehen, in dem das Darlehen während der Dauer des variablen Zinssatzes zurückgesetzt wird.
ARMs sind eine beliebte Art von Hypothekenprodukten, die von traditionellen Kreditgebern angeboten werden. Sie können eine Alternative zu herkömmlichen Hypothekendarlehen sein, die während der gesamten Laufzeit des Darlehens feste Zinssätze erfordern. In der Regel entscheiden sich Anleger für ARM-Kredite, da sie davon ausgehen, dass die Zinsen in Zukunft sinken werden.
Die zentralen Thesen
- Bei Hypotheken mit variablem Zinssatz ist das Rückstellungsdatum der erste Tag, an dem die Hypothek einem variablen (variablen) Marktzinssatz zu folgen beginnt.
- Am Rückstellungsdatum wird der Kurs gemäß einem vorgegebenen Index zuzüglich eines Spreads festgelegt. Hypotheken mit variabler Verzinsung sind in der Regel an den LIBOR oder den US-Leitzins gebunden.
- Die Tilgungsstrukturen für Hypotheken mit variabler Verzinsung sind in der Regel die gleichen wie für Darlehen mit fester Verzinsung - die einzige Änderung betrifft den Zinssatz.
Arten von Rücksetzterminen
Hypotheken mit variablem Zinssatz werden in den ersten Jahren des Darlehens mit einem festen Zinssatz strukturiert, gefolgt von einer variablen Zinsperiode danach. Im festverzinslichen Teil der Kredite zahlen die Kreditnehmer einen festen Zinssatz mit einem Standard-Tilgungsplan. Zahlungen sind standardisiert und umfassen Tilgungs- und Festzinszahlungen.
Variable Preise
Sobald ein Anleger das Rückstellungsdatum erreicht hat, basiert der Rest des Darlehens auf einem variablen Zinssatz. Im variabel verzinslichen Teil des Kredits wird der Zinssatz eines Kreditnehmers auf der Grundlage eines vollständig indexierten Zinssatzes und nicht eines festen Zinssatzes berechnet.
Bei der erstmaligen Genehmigung eines ARM-Kredits legt der Underwriter eine ARM-Marge fest, die dem Kreditnehmer auf der Grundlage seines Kreditprofils und der Laufzeit des Kredits in Rechnung gestellt wird. Die ARM-Marge wird nach dem Rückstellungsdatum zu einem indizierten Zinssatz addiert, um die variabel verzinslichen Darlehenszinsen des Kreditnehmers zu bestimmen.
Bei variabel verzinslichen Darlehen legt der Underwriter auch einen indexierten Zinssatz fest. Der indexierte Zinssatz ist in der Regel der Leitzins der Bank. Er kann jedoch auch mit dem Londoner Interbank Offered Rate (LIBOR) oder einem US-Treasury-Zinssatz verglichen werden. Im variabel verzinslichen Teil des Darlehens entspricht der Zins des Darlehensnehmers dem indexierten Zinssatz zuzüglich seiner ARM-Marge.
Der variabel verzinsliche Teil eines ARM-Kredits ändert sich je nach Struktur des Kredits. Einige Kredite sind so strukturiert, dass sie den variablen Zinssatz einmal pro Jahr zurücksetzen, während andere einen offenen variablen Zinssatz haben, der sich jederzeit mit dem Markt ändert. Kreditgeber verfügen über eine ausgefeilte Technologie, mit der sie Tilgungspläne für ARM-Darlehen erstellen können, die sowohl feste als auch variable Zinszahlungen umfassen. Der Tilgungsplan eines Kreditnehmers wird entsprechend dem variablen Zinssatz des Kredits angepasst und die monatlichen Ratenzahlungen werden entsprechend berechnet.
ARM-Darlehensprodukte
Ein 5/1 ARM-Darlehen hat ein Rückstellungsdatum, das fünf Jahre nach dem ursprünglichen Darlehen beginnt. Dieses Darlehen wird fünf Jahre lang mit festen Zinssätzen verzinst und dann auf einen variablen Zinssatz zurückgesetzt, wobei die nachfolgenden Termine für die Rückstellung jährlich festgelegt werden.
Ein 2/28-ARM-Darlehen hätte ein variables Rückstellungsdatum zwei Jahre nach dem ursprünglichen Darlehen. Dieses Darlehen wird ab dem zweijährigen Rückstellungstermin variabel verzinst, wobei sich die variablen Zinssätze in den verbleibenden 28 Jahren aufgrund der Änderungen des zugrunde liegenden indexierten Zinssatzes jederzeit ändern.