Research Analyst
Ein Research-Analyst ist ein Experte, der Untersuchungsberichte zu Wertpapieren oder Vermögenswerten für den internen Gebrauch oder die Verwendung durch Kunden erstellt. Andere Namen für diese Funktion sind Wertpapieranalyst, Investmentanalyst, Aktienanalyst, Ratinganalyst oder einfach "Analyst".
Die vom Research-Analysten durchgeführten Arbeiten zielen darauf ab, Fakten, Prinzipien und Theorien für die interne Verwendung durch ein Finanzinstitut oder einen externen Finanzkunden zu untersuchen, zu finden oder zu überarbeiten. Der Bericht, den ein Analyst erstellt, beinhaltet die Prüfung öffentlicher Aufzeichnungen von Wertpapieren von Unternehmen oder Branchen und schließt häufig mit einer Empfehlung zum "Kaufen", "Verkaufen" oder "Halten".
Wenn der Research-Analyst an einer Investmentbank oder einer Wertpapierfirma beteiligt ist, die von einer Mitgliedsorganisation der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) kontrolliert wird, muss er sich möglicherweise bei einer Selbstregulierungsorganisation registrieren lassen und / oder bestimmte Prüfungen ablegen.
Buy-Side-Analysten bestimmen, wie vielversprechend eine Anlage erscheint und wie gut sie mit der Anlagestrategie des Fonds übereinstimmt. Sell-Side-Analysten sind diejenigen, die die oft gehörten Empfehlungen "stark kaufen", "übertreffen", "neutral" oder "verkaufen" aussprechen.
Die Grundlagen eines Research Analyst
Research-Analysten werden normalerweise in zwei Gruppen eingeteilt: "Buy-Side" und "Sell-Side". Ein von einer Vermögensverwaltungsgesellschaft angestellter Buy-Side-Research-Analyst (Brokerage-Research-Analyst) empfiehlt Wertpapiere zur Anlage. Das Research eines Sell-Side-Analysten (einer Wertpapierfirma) wird in der Regel an die Buy-Side verkauft. Sell-Side-Research wird Kunden auch kostenlos zur Verfügung gestellt, zum Beispiel bei dem Versuch, Geschäfte zu machen. Diese Forschung kann zur Förderung von Unternehmen genutzt werden.
Buy-Side-Research-Analysten gelten im Vergleich zur Sell-Side häufig als professioneller, akademischer und seriöser. Verkaufsseitige Forschungsaufträge, die häufig mit Marketing verglichen werden, zahlen häufig höhere Gehälter.
Research-Analysten können bei einer Vielzahl von Unternehmen wie Vermögensverwaltern, Investmentbanken, Versicherern, Hedgefonds, Pensionsfonds, Brokern oder anderen Unternehmen arbeiten, die Daten zusammenfassen müssen, um Trends zu erkennen oder eine Bewertung zu treffen, eine Anlageentscheidung zu treffen oder Prognosen abzugeben die Aussichten eines Unternehmens oder Vermögenswerts. Laut dem Bericht von US News Best Jobs lag der Medianlohn für einen Research-Analysten im Jahr 2015 bei 62.150 USD, während die bestbezahlten mehr als 120.000 USD und die niedrigsten 33.530 USD verdienten.
Die zentralen Thesen
- Ein Research-Analyst ist ein Experte, der Untersuchungsberichte zu Wertpapieren oder Vermögenswerten für den internen Gebrauch oder die Verwendung durch Kunden erstellt.
- Die vom Research-Analysten durchgeführten Arbeiten zielen darauf ab, Fakten, Prinzipien und Theorien für die interne Verwendung durch ein Finanzinstitut oder einen externen Finanzkunden zu untersuchen, zu finden oder zu überarbeiten.
- Der Bericht, den ein Analyst erstellt, beinhaltet die Prüfung öffentlicher Aufzeichnungen von Wertpapieren von Unternehmen oder Branchen und schließt häufig mit einer Empfehlung zum "Kaufen", "Verkaufen" oder "Halten".
- Die Hauptunterschiede zwischen Buy-Side- und Sell-Side-Analysten bestehen in der Art des Unternehmens, in dem sie beschäftigt sind, und in den Personen, denen sie Empfehlungen geben.
Research Analyst Qualifikationen
Unternehmen, die Research-Analysten beschäftigen, benötigen manchmal einen Master-Abschluss in Finanzen oder einen Chartered Financial Analyst (CFA), der über mehrere regulatorische Hürden hinausgeht. Research-Analysten müssen möglicherweise die Series 86/87-Prüfung ablegen, wenn sie an einer Mitgliedsorganisation beteiligt sind.
Andere Wertpapierlizenzen, die häufig erforderlich sind, um die allgemeine Wertpapiervertreterlizenz der Serie 7 und die einheitliche Wertpapieragentenlizenz der Serie 63 einzuschließen. FINRA-Lizenzen sind in der Regel mit dem Verkauf bestimmter Wertpapiere als eingetragener Vertreter eines Unternehmens verbunden. Investmentanalysten können auch die Zertifizierung als Chartered Financial Analyst (CFA) beantragen.
Finanzanalyst versus Research Analyst
Finanzunternehmen in den Vereinigten Staaten legen keine einheitliche Definition für einen der beiden Arbeitsplätze vor. Einige Finanzanalysten sind eigentlich nur Forscher, die Marktdaten sammeln und organisieren, während andere spezielle Vorschläge für Wertpapieranlagen mit großen institutionellen Kunden zusammenstellen. In ähnlicher Weise sind einige Research-Analysten ausgezeichnete Marketing-Spezialisten, während andere sozioökonomische oder politische Erkenntnisse anwenden und wahrscheinlich besser als Unternehmensberater eingestuft werden.
Es ist möglich, die Unterschiede zwischen Research- und Finanzanalysten einzugrenzen. Generell konzentrieren sich Finanzanalysten auf die Analyse von Anlagen und Marktperformance. Sie stützen sich auf ein grundlegendes Verständnis der Unternehmensbewertung und der wirtschaftlichen Grundsätze, um Berichte zu erstellen und Empfehlungen abzugeben. Sie sind die Experten hinter den Kulissen. Research-Analysten spielen eine weniger präskriptive Rolle als Finanzanalysten. Anstatt durch die Linse breiter wirtschaftlicher Prinzipien zu schauen, konzentrieren sie sich mehr auf mathematische Modelle, um objektive Antworten auf historische Daten zu erhalten.
Finanzanalysten erheben und analysieren Daten, jedoch immer im Rahmen eines vorherigen deduktiven Verständnisses der Funktionsweise von Märkten. Ihr Denken ist systemisch und insbesondere auf höheren Ebenen subjektiv. Research-Analysten tendieren dazu, sich auf Operationen zu konzentrieren. Geben Sie einem Research-Analysten eine Reihe von Inputs und er kann den effizientesten Weg berechnen, um den Output zu maximieren. Wenn der Research-Analyst im Wertpapiergeschäft tätig ist, ist es wahrscheinlich, dass Empfehlungen auf der Grundlage bestimmter vorgegebener Kriterien abgegeben werden.
Buy Side Versus Sell-Side Analysten
Die Hauptunterschiede zwischen diesen beiden Arten von Research-Analysten liegen in der Art des Unternehmens, in dem sie beschäftigt sind, und in den Personen, denen sie Empfehlungen geben.
Ein Sell-Side-Analyst arbeitet für einen Broker oder eine Firma, der bzw. die einzelne Konten verwaltet und Empfehlungen an die Kunden der Firma abgibt. Ein Buy-Side-Analyst arbeitet in der Regel für institutionelle Anleger wie Hedgefonds, Pensionsfonds oder Investmentfonds. Diese Personen führen Recherchen durch und geben Empfehlungen an die Geldverwalter des Fonds, in dem sie beschäftigt sind.
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