Kauffonds
Ein Kauffonds ist ein Merkmal einiger Anleihepapiere und Vorzugsaktien, bei denen der Emittent sich bemühen muss, eine bestimmte Anzahl von Wertpapieren zu kaufen, wenn sie unter einen festgelegten Preis (normalerweise Nennwert) fallen.
Der Nennwert ist ein Begriff, der häufig eine Anleihe beschreibt, aber auch für eine Aktie gelten kann. Nennwert ist der Nennwert einer Anleihe. Dies ist der Hauptbetrag, den der Kreditgeber oder Investor dem Kreditnehmer oder Emittenten gewährt.
Ein Kauffonds ähnelt einer sinkenden Fondsrückstellung. Ein sinkender Fonds wird gebildet, indem regelmäßig Geld beiseite gelegt wird, um eventuell eine Schuld zurückzuzahlen oder einen abgeschriebenen Vermögenswert zu ersetzen.
Der Kauffonds kann für Anleger von Vorteil sein, wenn der Fonds unter dem Nennwert handelt, da die Gesellschaft für den Rückkauf der Anleihen einen Nennwert zahlen muss.
Die zentralen Thesen
- Ein Kauffonds wird zum Kauf von Wertpapieren verwendet, deren Wert unter den vom Emittenten zugewiesenen ursprünglichen Dollarbetrag gefallen ist.
- Der Fonds ähnelt einer sinkenden Fondsrückstellung, bei der regelmäßig Geld zurückgestellt wird, um eine Schuld zurückzuzahlen oder einen ausfallenden Vermögenswert zu ersetzen.
- Ein Kauffonds kann einen Anleger dahingehend begünstigen, dass die Gesellschaft, wenn der Fonds den Nennwert unterschreitet, den Nennwert zahlen muss, um die Anleihen vom Anleger zurückzukaufen.
Kauffonds erklärt
Ein Kauffonds ist ein Fonds, der von den Emittenten nur zum Kauf von Aktien oder Anleihen verwendet wird, wenn diese Wertpapiere den vom Emittenten zugewiesenen ursprünglichen Dollarbetrag unterschritten haben. Diese Art von Fonds kann für einen Anleger dahingehend von Vorteil sein, dass die Gesellschaft, wenn der Fonds unter dem Nennwert handelt, den Nennwert zahlen muss, um die Anleihen von den Anlegern zurückzukaufen. Wenn die Kurse fallen, kann die Gesellschaft ihre Wertpapiere mit einem Abschlag zurückgeben. Dieser Tilgungsfonds verringert das Risiko, dass die Gesellschaft ihre Anleihen bei Fälligkeit nicht zurückzahlen kann.
Ein Kauffonds ähnelt mit einigen wesentlichen Unterschieden einer Sinking-Fund-Rückstellung. Ein sinkender Fonds ist ein Mittel zur Rückzahlung von Geldern, die durch eine Anleiheemission aufgenommen wurden. Die Mittel werden durch regelmäßige Zahlungen an einen Treuhänder zurückgezahlt, der einen Teil der Emission durch den Kauf der Anleihen auf dem freien Markt zurückzieht. Anstatt dass der Emittent das gesamte Kapital einer Anleihe am Fälligkeitstag zurückzahlt, kauft ein anderes Unternehmen einen Teil der Emission jährlich und in der Regel zum festen Nennwert oder zum aktuellen Marktwert der Anleihe zurück, je nachdem, welcher Wert niedriger ist. Ein sinkender Fonds erhöht die Sicherheit einer Unternehmensanleihe. Sie sind in Vorzugsaktien, Barmitteln oder anderen Anleihen zu finden.
Was ist der Nennwert?
Der Nennwert ist der Nennwert eines Wertpapiers. Der Nennwert von Anleihen ist in der Regel höher als der von Aktien und kann variieren, je nachdem, ob es sich um eine Unternehmensanleihe, eine Kommunalanleihe oder eine Bundesanleihe handelt. Normalerweise hat eine Unternehmensanleihe einen Nennwert von 1.000 USD, während eine Kommunalanleihe normalerweise einen Nennwert von 5.000 USD und eine Bundesanleihe einen Nennwert von 10.000 USD hat.
Ein Unternehmen kann 1.000.000 USD Anleihen ausgeben, indem es 1.000 Anleihen zu 1.000 USD ausgibt. Bei Fälligkeit der Anleihe zahlt der Kreditnehmer den Nennwert, in diesem Fall 1.000 USD, an den Kreditgeber zurück.
Der Nennwert von Aktien ist in der Regel klein und ziemlich willkürlich, beispielsweise 1 Cent pro Aktie. Die Vorzugsaktie hat manchmal einen höheren Nennwert, da sie zur Berechnung der Dividenden verwendet wird.
Beispiel aus der realen Welt
Nehmen wir an, die Spedition Rev beschließt, Anleihen im Wert von 20 Millionen US-Dollar zu emittieren, die in zehn Jahren fällig werden. Wenn Rev über einen Kauffonds verfügt, kann es erforderlich sein, dass sie zehn Jahre lang einen bestimmten Betrag in Form von Anleihen zurückziehen müssen, möglicherweise 2 Millionen US-Dollar pro Jahr. Um diese Anleihen zu kündigen, muss Rev 2 Millionen USD pro Jahr in einen Kauffonds einzahlen. Dieser Kauffonds muss vom Betriebsfonds von Rev getrennt und ausschließlich zur Tilgung von Schulden verwendet werden. Mit dieser Strategie kann Rev garantieren, dass sich die 20 Millionen US-Dollar in 10 Jahren auszahlen.
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