Das Für und Wider von Renten

Finanzplaner, Versicherungsagenten und Börsenmakler investieren seit Jahrzehnten das Altersguthaben ihrer Kunden in Renten. Diese Praxis hat ihre Kritiker, wobei sich die Kritik auf die hohen Provisionen konzentriert, die an ihre Anwälte gezahlt werden, und auf die hohen Gebühren, die den Anlegern in Rentenanteilen im Vergleich zu anderen Optionen für individuelle Altersvorsorgeeinlagen berechnet werden.

Die zentralen Thesen

• Wenn Sie in eine Rente investieren, kaufen Sie eine Reihe regelmäßiger Zahlungen, in der Regel als lebenslange Ergänzung zu Ihrem Ruhestandseinkommen.
• Der Betrag, den Sie erhalten, basiert auf dem Guthaben auf Ihrem Konto bei Ihrer Pensionierung zuzüglich Ihrer persönlichen Lebenserwartung.
• Annuitäten wurden in der Vergangenheit dafür kritisiert, dass sie im Vergleich zu anderen Anlageentscheidungen hohe Gebühren erheben, aber dies beginnt sich zu ändern.

Es gibt jedoch noch eine weitere Sorge: Viele Menschen, die ihre IRA in Renten investieren, verstehen ihre Arbeitsweise erst, nachdem sie in den Ruhestand getreten sind, und es kann eine böse Überraschung sein, wenn sie dies tun.

Annuität definieren

Eine Annuität ist ein langfristiges Anlageprodukt, das von einer Versicherungsgesellschaft erworben wurde. Der Investor zahlt einen Geldbetrag im Voraus oder bei Zahlungen im Laufe der Zeit. Sie wird in Raten zurückgezahlt, in der Regel als lebenslange Ergänzung zum Ruhestandseinkommen. Der Dollarbetrag der Ratenzahlungen richtet sich nach dem Kontostand und der Lebenserwartung des Anlegers.

Der Berater, der eine Annuität empfiehlt, kann von der Kommission motiviert werden. Die Verkaufsprovision für eine Annuität kann viel höher sein als für eine direkte Anlage in Investmentfonds.

In den Jahren, bevor der Käufer in den Ruhestand tritt, wird das Geld in Anlagen angelegt, die der Käufer auswählt, in der Regel Investmentfonds.

Um es ganz klar auszudrücken: Wenn du stirbst, gehört alles Geld, das auf dem Konto verbleibt, der Versicherungsgesellschaft. Wenn Sie mit 135 Jahren zufrieden sind, muss Ihnen die Versicherungsgesellschaft die regelmäßigen Zahlungen noch zusenden.

Variationen über die Annuität

Der Investor in eine Annuität hat verschiedene Möglichkeiten.

• Eine Rente kann für beide Ehegatten gelten. Die Zahlungen dauern bis zum Tod des zweiten Ehepartners. Die Höhe der Zahlung richtet sich nach der Lebenserwartung des jüngeren Ehepartners sowie dem Kontostand.
• Eine Annuität kann für das Leben oder für einen festgelegten Zeitraum, z. B. 10 Jahre, anstatt für das Leben gezahlt werden.
• Eine Annuität kann variabel oder fest sein. Das heißt, Sie können eine Zahlung wählen, die mit den Investitionen auf Ihrem Konto steigt oder fällt, oder eine Zahlung, die zu dem Zeitpunkt festgelegt wird, an dem Sie mit den Auszahlungen beginnen.

Wie bereits erwähnt, hat der Anleger die Wahl zwischen verschiedenen Anlageoptionen. Die meisten sind Investmentfonds, aber der Anleger kann einen konservativen Rentenfonds oder einen aggressiven Aktienfonds oder etwas dazwischen auswählen.

Die Nachteile von Annuitäten

Kritiker bemerken, dass Anlageberater, die Annuitäten empfehlen, von Kommissionen motiviert werden. Die Provisionen für den Verkauf von Annuitäten sind fast immer höher als die Provisionen für direkte Investmentfonds.

Hier ist ein Beispiel für die Provisionen für Investmentfonds und für Renten:

Angenommen, ein Investor würfelt einen Saldo von 500.000 USD in einem 401 (k) in eine IRA. Wenn das Geld direkt in Investmentfonds investiert wird, kann der Finanzplaner eine Provision von etwa 2% erheben. Wenn es in eine Rente investiert ist, die in denselben oder einen ähnlichen Investmentfonds investiert ist, kann der Berater eine Provision von 5% bis 7% oder sogar mehr erheben. Daher würde ein Rollover von 500.000 USD in Investmentfonds dem Planer eine Provision von höchstens 10.000 USD zahlen, während ein Rollover in eine Annuität dem Planer leicht Provisionen von 25.000 USD bis 35.000 USD zahlen könnte.

Es überrascht nicht, dass viele Planer ihre Kunden in eine Rente lenken.

Hohe Gebühren

Die meisten variablen Renten berechnen die Verkaufsgebühren nicht im Voraus. Das mag sie wie Leerlaufinvestitionen aussehen lassen, aber sie haben Gebühren und Kosten.

Bei Rentenverträgen werden die jährlichen Wartungs- und Betriebskosten veranschlagt, die auf lange Sicht häufig höher sind als bei Investmentfonds.

Anmerkung: Dies hat sich in den letzten Jahren aufgrund der Kritik an den Rentengebührenstrukturen geändert. Einige bieten vergleichsweise niedrige jährliche Kostenquoten. Lesen Sie wie immer das Kleingedruckte, bevor Sie unterschreiben.

Annuitäten haben auch heftige Rücknahmegebühren. Das heißt, wenn Sie vom Vertrag zurücktreten oder nach einer Investition für einige Jahre Geld herausnehmen, können hohe Gebühren erhoben werden.

Keine zusätzlichen Steuervorteile

Annuitäten sind steuergeschützte Fahrzeuge. Ihre Beiträge mindern Ihr steuerpflichtiges Einkommen für das laufende Jahr und Ihr Anlageergebnis wächst steuerfrei, bis Sie anfangen, Einkommen zu beziehen.

Jede traditionelle IRA hat jedoch die gleichen Steuervorteile. Der Investor in eine IRA verdient nichts, wenn er dieses Geld in eine sogenannte "steuerverschobene" Rente steckt. Es ist, als würde man einen Gürtel und Hosenträger tragen.

Die Profis der Renten

Variable Annuities bieten trotz ihrer Nachteile Vorteile für den vorsichtigen Anleger.

Versicherungsschutz

Befürworter variabler Renten argumentieren, dass Kunden ihre Altersvorsorge auf die gleiche Weise versichern sollten, wie sie jedes größere Vermögen versichern. Sie würden niemals daran denken, ein Haus oder ein Auto ohne Versicherung zu besitzen. Warum sollten Sie also eine Altersvorsorge riskieren? Ihre Rente kann nicht verschwinden, egal was passiert.

Garantie Reiter

Heutzutage bieten die meisten Verträge mit variabler Rente (gegen Aufpreis) Fahrer mit Lebens- und Sterbegeld, die einen wichtigen Schutz für Anleger bieten, die im Ruhestand ein gewisses Engagement in Aktien wünschen.

Beispielsweise bietet der garantierte Mindesteinkommens-Leistungsempfänger eine Auszahlung, die unabhängig von der tatsächlichen Wertentwicklung der zugrunde liegenden Investmentfonds mit einer festgelegten Rate ansteigt. Ein Kunde, der 500.000 USD in eine variable Rente investiert und sich für diesen Fahrer entscheidet, kann sich auf eine garantierte Wachstumsrate von beispielsweise 5% während des gesamten Rentenalters verlassen.

Andere Fahrer können den Kontraktwert periodisch festlegen und garantieren, dass der Anleger niemals weniger als diesen Wert erhält, selbst wenn der tatsächliche Marktwert der zugrunde liegenden Fonds erheblich sinkt.

Diese Fahrer haben einen Aufpreis, aber viele Planer sind der Meinung, dass die Kosten gerechtfertigt sind, insbesondere für ältere Kunden, die es möglicherweise nicht abwarten können, Marktverluste auszugleichen.

Autopilot-Management

Variable Annuitäten enthalten eine Reihe professioneller Funktionen für das Geldmanagement, z. B. die Mittelung der Dollarkosten, die Mittelung des Werts und die regelmäßige Anpassung des Portfolios.

Annuitäten bieten in der Regel auch eine große Auswahl an Fonds und Fondsfamilien.

Eine Lösung

Eine Möglichkeit für den Anleger besteht darin, bis zur Pensionierung bei direkten Investmentfonds zu bleiben und dann zu einer Rente zu wechseln, bei der dieser Abwärtsschützer im Vorteil ist. Das hält die Gebühren während der Arbeitsjahre des Investors auf einem Minimum, garantiert aber ein gleichmäßiges Einkommen im Ruhestand.