Eigenhandel
Proprietary Trading bezieht sich auf eine Finanzfirma oder eine Geschäftsbank, die für den direkten Marktgewinn investiert, anstatt Provisionsdollar zu verdienen, indem sie im Namen von Kunden handelt. Diese Art des Handels wird auch als "Prop-Trading" bezeichnet, wenn ein Finanzunternehmen von Marktaktivitäten und nicht von margenschwachen Provisionen profitiert, die durch Kundenhandelsaktivitäten erzielt werden. Der Eigenhandel kann den Handel mit Aktien, Anleihen, Rohstoffen, Währungen oder anderen Instrumenten umfassen.
Finanzunternehmen oder Geschäftsbanken, die im Eigenhandel tätig sind, sind der Ansicht, über einen Wettbewerbsvorteil zu verfügen, der es ihnen ermöglicht, eine jährliche Rendite zu erzielen, die über Indexinvestitionen, Anleiherenditeaufwertungen oder anderen Anlagestilen liegt.
1:18Eigenhandel
Die zentralen Thesen
- Proprietary Trader können eine Reihe von Marktstrategien ausführen, die Indexarbitrage, statistische Arbitrage, Fusionsarbitrage, Fundamentalanalyse, Volatilitätsarbitrage, technische Analyse und / oder globalen Makrohandel umfassen.
- Marktanalysten sind sich bewusst, dass große Finanzinstitute Details zu proprietären und nicht-proprietären Handelsgeschäften absichtlich verschleiern, um Aktivitäten zur Förderung des Eigeninteresses von Unternehmen zu verschleiern.
Wie funktioniert der Eigenhandel?
Eigenhandel, der auch als "Eigenhandel" bezeichnet wird, findet statt, wenn ein Handelsschalter bei einem Finanzinstitut, einer Maklerfirma, einer Investmentbank, einem Hedgefonds oder einer anderen Liquiditätsquelle das Kapital und die Bilanz des Unternehmens verwendet, um selbstfördernde Finanztransaktionen durchzuführen. Diese Geschäfte sind in der Regel spekulativer Natur und werden über verschiedene Derivate oder andere komplexe Anlageinstrumente abgewickelt.
Vorteile des Eigenhandels
Der Eigenhandel bietet einem Finanzinstitut oder einer Geschäftsbank viele Vorteile, insbesondere höhere Quartals- und Jahresgewinne. Wenn ein Maklerunternehmen oder eine Investmentbank im Auftrag von Kunden handelt, werden Einnahmen in Form von Provisionen und Gebühren erzielt. Dieses Einkommen kann einen sehr geringen Prozentsatz des investierten Gesamtbetrags oder der erzielten Gewinne ausmachen, aber das Verfahren ermöglicht es einem Institut auch, 100% der mit einer Investition erzielten Gewinne zu realisieren.
Der zweite Vorteil besteht darin, dass das Institut in der Lage ist, einen Wertpapierbestand zu führen. Dies hilft auf zwei Arten. Erstens ermöglicht jede spekulative Bestandsaufnahme dem Institut, den Kunden einen unerwarteten Vorteil zu verschaffen. Zweitens hilft es diesen Instituten, sich auf nach unten gerichtete oder illiquide Märkte vorzubereiten, wenn es schwieriger wird, Wertpapiere auf dem freien Markt zu kaufen oder zu verkaufen.
Die letzte Leistung ist mit der zweiten Leistung verbunden. Der Eigenhandel ermöglicht es einem Finanzinstitut, einflussreicher Market Maker zu werden, indem Liquidität für ein bestimmtes Wertpapier oder eine bestimmte Wertpapiergruppe bereitgestellt wird.
Ein Beispiel für einen eigenen Trading Desk
Damit der Eigenhandel effektiv ist und auch die Kunden des Instituts im Auge behalten, wird der Eigenhandelsschalter normalerweise von anderen Handelsschaltern "abgetrennt". Dieser Schalter ist für einen Teil der Einnahmen des Finanzinstituts verantwortlich, unabhängig von der Arbeit des Kunden, während er autonom handelt.
Eigene Trading Desks können jedoch auch als Market Maker fungieren, wie oben ausgeführt. Diese Situation entsteht, wenn ein Kunde einen großen Betrag eines einzelnen Wertpapiers oder ein hoch illiquides Wertpapier handeln möchte. Da es nicht viele Käufer oder Verkäufer für diese Art von Handel gibt, fungiert ein proprietärer Handelsschalter als Käufer oder Verkäufer und initiiert die andere Seite des Kundenhandels.
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