Pattern Day Trader
Ein Pattern-Day-Trader ist eine aufsichtsrechtliche Bezeichnung für Trader oder Anleger, die vier oder mehr Day-Trades an fünf Geschäftstagen auf einem Margin-Konto abwickeln. Die Anzahl der Day-Trades muss mehr als 6% der gesamten Handelsaktivität des Margin-Kontos in diesem Fünf-Tage-Fenster ausmachen. Die PDT-Bezeichnung soll Investoren davon abhalten, übermäßig zu handeln. FINRA verlangt, dass Pattern-Day-Trader ein Minimum von 25.000 US-Dollar auf ihren Broker-Konten haben, um das Risiko zu verringern. Wenn das Eigenkapital des Kontos unter diesen Schwellenwert von 25.000 USD fällt, kann der Muster-Day-Trader keine Day-Trades mehr abschließen, bis das Konto wieder über diesem Punkt liegt. Dies wird als Pattern Day Trader-Regel oder PDT-Regel bezeichnet.
Grundlagen eines Pattern Day Trader
Ein Pattern-Day-Trader ist ein Day-Trader, der dasselbe Wertpapier am selben Tag auf einem Margin-Konto kauft und verkauft. Pattern-Day-Trader müssen außerdem mehr als sechs Prozent dieser Trades in demselben Margin-Konto für denselben Zeitraum tätigen, um als von einem Standard-Day-Trader getrennt zu gelten. Diese Wertpapiere können Aktienoptionen und Leerverkäufe umfassen, sofern sie am selben Tag eintreten.
Ausgenommen von dieser Regel sind Long- und Short-Positionen, die über Nacht gehalten, aber vor dem Neukauf desselben Wertpapiers am nächsten Tag verkauft wurden.
Die Bezeichnung wird von der Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) festgelegt und unterscheidet sich von der eines Standard-Day-Traders durch die Anzahl der in einem Zeitrahmen abgeschlossenen Day-Trades. Obwohl beide Gruppen über ein obligatorisches Mindestvermögen verfügen, das auf ihren Margin-Konten gehalten werden muss, muss ein Muster-Day-Trader mindestens 25.000 USD auf seinem Konto halten. Dieser Betrag muss nicht unbedingt in bar sein. Es kann sich um eine Kombination aus Bargeld und zulässigen Wertpapieren handeln. Wenn das Eigenkapital auf dem Konto unter 25.000 US-Dollar sinkt, ist es ihnen untersagt, weitere Tagesgeschäfte zu tätigen, bis der Saldo wieder hergestellt ist.
Wenn es einen Margin Call gibt, hat der Pattern Day Trader fünf Werktage Zeit, um darauf zu antworten. Ihr Handel wird auf das Zweifache der Wartungsmarge beschränkt, bis der Aufruf erfüllt wurde. Wird dieses Problem nach fünf Geschäftstagen nicht behoben, wird der Status eines Kontos mit 90-tägiger Bargeldbeschränkung oder bis zu dem Zeitpunkt, an dem das Problem behoben wurde, bestätigt.
Diese Regeln sind als Industriestandard festgelegt, können jedoch von einzelnen Maklerfirmen strenger ausgelegt werden. Sie können ihren Anlegern auch erlauben, sich als Daytrader zu identifizieren.
Die zentralen Thesen
- Ein Pattern-Day-Trader ist ein Trader, der vier oder mehr Day-Trades innerhalb von fünf Geschäftstagen mit demselben Konto ausführt.
- Muster-Day-Trader müssen 25.000 USD auf ihren Margin-Konten halten. Wenn das Konto unter 25.000 US-Dollar fällt, ist es ihnen untersagt, weitere Tagesgeschäfte zu tätigen, bis der Kontostand wieder hergestellt ist.
Beispiel für Pattern Day Trading-Gewinne
Stellen Sie sich den Fall von Jessica Dunn vor, einer Daytraderin mit einem Guthaben von 30.000 USD auf ihrem Margin-Konto. Sie könnte berechtigt sein, Aktien im Wert von bis zu 120.000 USD zu kaufen, verglichen mit den Standard-60.000 USD für einen durchschnittlichen Margin-Kontoinhaber. Wenn ihre Aktien im Laufe des Tages um ein Prozent zulegten, könnte sie als Pattern-Day-Trader einen geschätzten Gewinn von 1.200 US-Dollar erwirtschaften, was einem Plus von vier Prozent entspricht.
Vergleichen Sie dies mit dem geschätzten Standardgewinn von 500 USD oder einem Gewinn von zwei Prozent auf einem Margenkonto. Das Potenzial für eine höhere Kapitalrendite kann dazu führen, dass die Praxis des Pattern-Day-Handels für vermögende Privatpersonen attraktiv erscheint. Wie bei den meisten Praktiken mit hohem Ertragspotenzial kann das Potenzial für erhebliche Verluste jedoch noch größer sein.
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