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Teilrückzahlung

Makler : Teilrückzahlung
Was ist Teilrückzahlung?

Eine Teilrückzahlung ist die Einziehung oder Auszahlung eines Teils einer kündbaren (oder rückzahlbaren) Anleihe vor ihrem Fälligkeitsdatum. Rückruf- (oder Vorauszahlungs-) Bestimmungen regeln, wie vorzeitige Rücknahmen, ganz oder teilweise, gehandhabt werden.

Teilrückzahlung erklärt

Kündbare Anleihen sind typisch für Unternehmen und kommunale Emittenten, die die Möglichkeit haben möchten, ihre Schulden zu tilgen, wenn die Zinssätze unter die Zinssätze für ihre ausstehenden Anleihen fallen. Durch die Rückzahlung der Anleihen und die Ausgabe neuer Anleihen zu niedrigeren Zinssätzen können Zinsaufwendungen eingespart werden. Als Gegenleistung für die Möglichkeit, dass die Anleihe gekündigt werden könnte, erhält der Anleiheinvestor einen geringfügig höheren Zinssatz als bei einer ähnlichen nicht kündbaren Anleihe. Wenn ein Emittent seine Anleihen kündigt, erhalten die Anleger den Kündigungspreis und alle bis dato aufgelaufenen Zinsen. Die Anleihen werden häufig zum Nennwert, manchmal jedoch auch zu einem Aufschlag zum Nennwert gerufen. Die Call-Prämie ist eine weitere Form der Entschädigung für den Anleger, der nun in ein niedrigeres Zinsumfeld reinvestieren muss.

Teilrückzahlungsprozess

Im Allgemeinen möchten Anleiheinvestoren ihre höher verzinslichen Anleihen behalten, wenn die Zinsen sinken. Wenn ihre Anleihen gekündigt werden, erwarten sie, dass sie fair behandelt und nicht herausgegriffen werden, um sie aufzugeben. Gemäß Artikel 4340 der FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) muss ein Finanzinstitut, das kündbare Anleihen für Kunden kontrolliert, auf seiner Website Verfahren festlegen und bereitstellen, mit denen es die Wertpapiere fair und unparteiisch auf seine Kunden verteilt im Falle einer teilweisen Rückzahlung zurückgezahlt oder ausgewählt zu werden.

Wenn die Rückzahlung günstig ist (Call-Preis über dem aktuellen Preis der Anleihe), kann keine verbundene Partei des Finanzinstituts in den Allokationspool aufgenommen werden, bis alle Positionen der Kunden erfüllt sind. Bei ungünstiger Rückzahlung kann keine verbundene Partei aus dem Pool ausgeschlossen werden. Obwohl dies nicht von der FINRA vorgeschrieben ist, ist ein Lotterieverfahren die bevorzugte Methode für die Zuteilung, da es als fair und unparteiisch angesehen wird.

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Verwandte Begriffe

Was Anleger wissen müssen, bevor sie in kündbare Anleihen investieren Eine kündbare Anleihe ist eine Anleihe, die vom Emittenten vor ihrer Fälligkeit zurückgezahlt werden kann. Eine kündbare Anleihe zahlt Anlegern einen höheren Zinssatz als Standardanleihen. mehr Vorteile einer Call-Rückstellung für Anleger und Unternehmen Eine Call-Rückstellung ist eine Rückstellung für eine Anleihe oder ein anderes festverzinsliches Instrument, mit der der Emittent seine Anleihen zurückkaufen und zurückziehen kann. mehr Obligatorischer Rückzahlungsplan Der obligatorische Rückzahlungsplan enthält festgelegte Termine, an denen ein Anleiheemittent alle oder einen Teil der ausstehenden Emissionen einer Anleihe vor ihrer Fälligkeit zurückzahlen muss. more Call Premium Call Premium ist der Dollarbetrag über dem Nennwert eines kündbaren Schuldtitels, der den Inhabern gegeben wird, wenn das Wertpapier vom Emittenten vorzeitig zurückgezahlt wird. mehr Sinking Fund Call Sinking Fund Call ist eine Bestimmung, die einem Anleiheemittenten die Möglichkeit gibt, ausstehende Anleihen von Anleihegläubigern zu einem festgelegten Satz zu kaufen. Dabei wird Geld (ein sinkender Fonds) aus den Einnahmen des Emittenten verwendet, das speziell für Wertpapierrückkäufe gespart wurde. mehr Hardcall-Schutz Hardcall-Schutz ist der Zeitraum im Leben einer kündbaren Anleihe, in dem das emittierende Unternehmen die Anleihe nicht zurückzahlen darf. Dieser Schutz dauert in der Regel die ersten drei bis fünf Jahre der Laufzeit der Anleihe. mehr Partner Links
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