Bestellung
Ein Auftrag ist die Anweisung eines Anlegers an einen Makler oder eine Maklerfirma, im Namen des Anlegers ein Wertpapier zu kaufen oder zu verkaufen. Bestellungen werden in der Regel telefonisch oder online über eine Handelsplattform getätigt. Aufträge sind in verschiedene verfügbare Typen unterteilt, die es Anlegern ermöglichen, Beschränkungen für ihre Aufträge festzulegen, die sich auf den Preis und den Zeitpunkt auswirken, zu dem der Auftrag ausgeführt werden kann. Diese Orderinstruktionen wirken sich auf den Gewinn oder Verlust des Anlegers bei der Transaktion und in einigen Fällen darauf aus, ob die Order überhaupt ausgeführt wird.
Die zentralen Thesen
- Eine Order ist eine Anweisung an einen Broker, einen Vermögenswert im Namen eines Händlers zu kaufen oder zu verkaufen.
- Es gibt mehrere Auftragstypen, die sich darauf auswirken, zu welchem Preis der Anleger kauft oder verkauft, wann er kauft oder verkauft oder ob sein Auftrag erfüllt wird oder nicht.
- Welcher Auftragstyp zu verwenden ist, hängt von den Aussichten des Händlers für den Vermögenswert ab, ob er schnell ein- und aussteigen möchte und / oder wie besorgt er über den Preis ist, den er erhält.
Befehle verstehen
Anleger nutzen einen Broker, um einen Vermögenswert mit einem Auftragstyp ihrer Wahl zu kaufen oder zu verkaufen. Sobald ein Investor entschieden hat, einen Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen, veranlasst er einen Auftrag. Die Bestellung enthält Anweisungen für das weitere Vorgehen.
Aufträge werden zum Kauf und Verkauf von Aktien, Währungen, Futures, Rohstoffen, Optionen, Anleihen und anderen Vermögenswerten verwendet.
Im Allgemeinen werden Wertpapiere über einen Bid / Ask-Prozess getauscht. Dies bedeutet, dass zum Verkauf ein Käufer bereit sein muss, den Verkaufspreis zu zahlen. Zum Kauf muss ein Verkäufer bereit sein, als Käuferpreis zu verkaufen. Sofern Käufer und Verkäufer nicht zum gleichen Preis zusammenkommen, findet keine Transaktion statt.
Das Gebot ist der höchste beworbene Preis, den jemand für einen Vermögenswert zu zahlen bereit ist, und das Gebot ist der niedrigste beworbene Preis, zu dem jemand bereit ist, einen Vermögenswert zu verkaufen. Das Gebot und das Gebot ändern sich ständig, da jedes Gebot und jedes Angebot eine Bestellung darstellt. Sobald Bestellungen ausgeführt werden, ändern sich die Ebenen. Wenn zum Beispiel ein Gebot um 25.25 Uhr und ein weiteres um 25.26 Uhr vorliegt und alle Bestellungen um 25.26 Uhr ausgeführt wurden, ist das nächsthöhere Gebot 25.25 Uhr.
Dieser Bid / Ask-Prozess ist wichtig, um bei der Auftragserteilung zu berücksichtigen, da der ausgewählte Auftragstyp sich auf den Preis auswirkt, zu dem der Trade ausgeführt wird, zu dem er ausgeführt wird oder ob er überhaupt ausgeführt wird.
Auftragsarten
In den meisten Märkten werden Aufträge sowohl von Privatanlegern als auch von institutionellen Anlegern entgegengenommen. Die meisten Einzelpersonen handeln über Broker-Dealer, die von ihnen verlangen, eine von vielen Auftragsarten zu platzieren, wenn sie einen Trade abschließen. Märkte ermöglichen verschiedene Auftragsarten, die bei der Planung eines Handels einen gewissen Investitionsspielraum einräumen.
Hier sind die grundlegenden Auftragsarten:
- Eine Market Order weist den Broker an, die Order zum nächsten verfügbaren Preis abzuschließen. Marktaufträge haben keinen spezifischen Preis und werden in der Regel immer ausgeführt, sofern keine Handelsliquidität vorliegt. Marktaufträge werden in der Regel verwendet, wenn der Händler schnell in einen Handel einsteigen oder aus ihm aussteigen möchte und sich nicht um den Preis kümmert, den er erhält.
- Ein Limit-Kaufauftrag weist den Broker an, ein Wertpapier zu einem bestimmten Preis oder darunter zu kaufen. Limit Orders stellen sicher, dass ein Käufer nur einen bestimmten Preis für den Kauf eines Wertpapiers bezahlt. Limit Orders können so lange in Kraft bleiben, bis sie ausgeführt werden, verfallen oder storniert werden.
- Eine Limit-Verkaufsorder weist den Broker an, den Vermögenswert zu einem Preis zu verkaufen, der über dem aktuellen Preis liegt. Bei Long-Positionen wird diese Auftragsart verwendet, um Gewinne mitzunehmen, wenn der Preis nach dem Kauf gestiegen ist.
- Eine Verkaufsstopp-Order weist den Broker an, zu verkaufen, wenn ein Vermögenswert einen bestimmten Preis erreicht, der unter dem aktuellen Preis liegt.
- Eine Buy-Stop-Order weist den Broker an, einen Vermögenswert zu kaufen, wenn dieser einen bestimmten Preis über dem aktuellen Preis erreicht.
- Eine Stop-Order kann eine Market-Order sein, dh sie nimmt einen beliebigen Preis an, sobald sie ausgelöst wurde, oder sie kann eine Stop-Limit-Order sein, bei der sie nur innerhalb einer bestimmten Preisspanne (Limit) ausgeführt werden kann, nachdem sie ausgelöst wurde.
- Eine Tagesorder muss am selben Handelstag ausgeführt werden, an dem die Order platziert wird.
- Bestellungen, die bis zum Widerruf gültig sind, bleiben so lange in Kraft, bis sie ausgeführt oder storniert werden.
- Handelt es sich bei einer Bestellung nicht um eine Tagesbestellung oder um eine stornierte Bestellung, legt der Händler in der Regel einen Ablauf für die Bestellung fest.
- Ein Fill or Kill-Auftrag muss sofort und vollständig oder überhaupt nicht ausgeführt werden.
Die verwendeten Auftragsarten können die Ergebnisse eines Handels stark beeinflussen. Wenn Sie beispielsweise versuchen, ein Kauflimit zu einem niedrigeren Preis als dem zu platzieren, zu dem der Vermögenswert derzeit gehandelt wird, kann dies für den Händler zu einem besseren Preis führen, wenn der Wert des Vermögenswerts sinkt (im Vergleich zum aktuellen Kauf). Ein zu niedriger Kurs kann bedeuten, dass der Preis die Limit-Order nie erreicht, und der Trader kann dies verpassen, wenn der Preis höher steigt.
Eine Auftragsart ist nicht besser als eine andere. Jede Auftragsart dient einem bestimmten Zweck und wird in verschiedenen Situationen die umsichtige Wahl sein.
Beispiel für die Verwendung eines Auftrags für einen Aktienhandel
Beim Kauf einer Aktie sollte ein Händler überlegen, wie er einsteigen und wie er mit Gewinn und Verlust aussteigen wird. Dies bedeutet, dass zu Beginn eines Handels möglicherweise drei Aufträge erteilt werden können: einer zum Einsteigen, ein zweiter zur Risikokontrolle, wenn sich der Preis nicht wie erwartet bewegt (als Stop-Loss bezeichnet) und ein weiterer zum Schluss Handelsgewinn, wenn sich der Preis in die erwartete Richtung bewegt (als Gewinnziel bezeichnet).
Ein Trader oder Investor muss seine Ausstiegsaufträge nicht gleichzeitig mit dem Abschluss eines Trades platzieren, sollte sich jedoch darüber im Klaren sein, wie er (ob mit Gewinn oder Verlust) aussteigen wird und welche Auftragsarten er verwenden wird Tu es.
Angenommen, ein Händler möchte Apple Inc. (AAPL) kaufen. Hier ist eine mögliche Konfiguration, mit der sie ihre Bestellungen aufgeben können, um in den Handel einzusteigen sowie das Risiko zu kontrollieren und Gewinne mitzunehmen.
Sie beobachten einen technischen Indikator für ein Handelssignal und erteilen dann eine Marktorder, um die Aktie bei 124, 15 USD zu kaufen. Die Bestellung wird zu 124, 17 USD ausgeführt. Die Differenz zwischen dem Marktauftragspreis und dem Füllpreis wird als Schlupf bezeichnet.
Sie entscheiden, dass sie nicht mehr als 7% der Aktie riskieren möchten, und platzieren eine Verkaufsstopp-Order 7% unter ihrem Einstieg bei 115, 48 USD. Dies ist die Verlustkontrolle oder Stop Loss.
Basierend auf ihrer Analyse glauben sie, dass sie einen Gewinn von 21% aus dem Handel erwarten können, was bedeutet, dass sie das Dreifache ihres Risikos erwarten. Das ist ein günstiges Verhältnis von Risiko und Ertrag. Daher platzieren sie eine Verkaufslimitbestellung, die 21% über ihrem Einstiegspreis bei 150, 25 USD liegt. Dies ist ihr Gewinnziel.
Eine der Verkaufsaufträge wird zuerst erreicht und schließt den Handel ab. In diesem Fall erreicht der Preis zuerst das Verkaufslimit, woraus sich für den Händler ein Gewinn von 21% ergibt.
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