Umschläge mit gleitendem Durchschnitt: Ein beliebtes Handelstool

Moving Averages (MA) sind ein beliebtes Handelsinstrument. Leider neigen sie dazu, auf unruhigen Märkten falsche Signale zu setzen. Durch Anwenden eines Umschlags auf den gleitenden Durchschnitt können einige dieser Whipsaw-Trades vermieden werden, und Trader können ihre Gewinne steigern. Der Briefumschlaghandel ist seit Jahren ein beliebtes Tool für technische Analysten, und die Integration dieser Technik in MAs bietet eine nützliche Kombination.

Was ist ein Umschlag?

Moving Averages gehören zu den am einfachsten zu bedienenden Tools, die Markttechnikern zur Verfügung stehen. Ein einfacher gleitender Durchschnitt wird berechnet, indem die Schlusskurse einer Aktie über eine bestimmte Anzahl von Zeiträumen, normalerweise Tage oder Wochen, addiert werden. Zum Beispiel wird ein einfacher gleitender Durchschnitt von 10 Tagen berechnet, indem die Schlusskurse der letzten 10 Tage addiert und die Summe durch 10 dividiert wird. Der Vorgang wird am nächsten Tag wiederholt, wobei nur die Daten der letzten 10 Tage verwendet werden. Die Tageswerte werden zu einer Datenreihe zusammengefasst, die in einem Preischart grafisch dargestellt werden kann. Diese Technik wird verwendet, um die Daten zu glätten und den zugrunde liegenden Preistrend zu identifizieren. (Das Analysieren von Diagrammen kann bei Handelsentscheidungen eine große Hilfe sein. Weitere Informationen finden Sie im Tutorial Analysieren von Chartmustern .)

Einfache Kaufsignale treten auf, wenn die Preise über dem gleitenden Durchschnitt liegen. Verkaufssignale treten auf, wenn die Preise unter den gleitenden Durchschnitt fallen. Diese Idee wird anhand eines historischen Beispiels für Starbucks-Aktien (NASDAQ: SBUX) aus dem Jahr 2007 veranschaulicht. Abbildung 1 zeigt mit den großen Pfeilen Gewinne an, während die kleineren Pfeile Verluste anzeigen, wenn die Handelskosten berücksichtigt werden.

Abbildung 1: Das monatliche Diagramm von Starbucks zeigt, dass ein einfaches Crossover-System mit gleitendem Durchschnitt die großen Trends erfasst hätte

Quelle: TradeNavigator

Nachteile von Umschlägen

Das Problem, sich bei der Definition von Handelssignalen auf gleitende Durchschnitte zu verlassen, ist in Abbildung 1 leicht zu erkennen. Während der in diesem Diagramm gezeigte Gewinner-Trade sehr groß war, gab es fünf Trades, die über einen Zeitraum von fünf Jahren zu geringen Gewinnen oder Verlusten führten. Es ist zweifelhaft, dass viele Trader die Disziplin hätten, sich an das System zu halten, um die großen Gewinner zu erfreuen. (Für verwandte Lektüre siehe Geduld ist die Tugend eines Händlers .)

Um die Anzahl der Whipsaw-Trades zu begrenzen, schlugen einige Techniker vor, dem gleitenden Durchschnitt einen Filter hinzuzufügen. Sie fügten Linien hinzu, die eine bestimmte Menge über und unter dem gleitenden Durchschnitt lagen, um Umschläge zu bilden. Trades würden nur ausgeführt, wenn sich die Preise durch diese Filterlinien bewegten, die Umschläge genannt wurden, weil sie die ursprüngliche Linie des gleitenden Durchschnitts umhüllten. Die Strategie, die Linien 5% über und unter dem gleitenden Durchschnitt zu platzieren, um einen Umschlag zu bilden, ist in Abbildung 2 dargestellt.

Abbildung 2: Durch Hinzufügen von Linien 5% über und unter dem gleitenden Durchschnitt werden Umschläge mit gleitendem Durchschnitt erstellt.

Quelle: TradeNavigator

Theoretisch funktionieren Umschläge mit gleitendem Durchschnitt so, dass das Kauf- oder Verkaufssignal erst angezeigt wird, wenn der Trend festgestellt wurde. Analysten waren der Meinung, dass die Forderung nach einem Schlusskurs von 5% über dem gleitenden Durchschnitt, bevor die Long-Position erreicht wird, die schnellen Peitschenhieb-Trades verhindern sollte, die zu Verlusten führen. In der Praxis haben sie die Peitschenschnur angehoben. Wie sich herausstellte, gab es genauso viele Peitschensägen, die jedoch auf unterschiedlichen Preisniveaus auftraten. (Erfahren Sie, wie eine Änderung der Marktrichtung Ihr Ticket für hohe Renditen in Turnaround-Aktien sein kann: Kehrtwende zu hohen Renditen.)

Ein weiterer Nachteil bei der Verwendung von Briefumschlägen auf diese Weise ist, dass sie den Einstieg in erfolgreiche Trades verzögern und mehr Gewinne bei verlorenen Trades zurückgeben.

Damit Umschläge besser funktionieren

Das Ziel der Verwendung von gleitenden Durchschnitten oder Umschlägen mit gleitendem Durchschnitt besteht darin, Trendänderungen zu identifizieren. Oft sind die Trends groß genug, um die Verluste der Whipsaw-Trades auszugleichen, was dies zu einem nützlichen Handelsinstrument für diejenigen macht, die bereit sind, einen geringen Prozentsatz profitabler Trades zu akzeptieren. (Weitere Informationen zum Erkennen von Markttrends finden Sie unter Kurz-, Zwischen- und Langzeittrends .)

Kluge Marktbeobachter bemerkten jedoch eine andere Verwendung für die Umschläge. In Abbildung 3 zeigen wir ein wöchentliches Diagramm von Starbucks mit einem gleitenden Durchschnitt von 20 Wochen und Umschlägen, die 20% über und unter dem gleitenden Durchschnitt liegen. Meistens, wenn die Preise die Umschlaglinien berühren, kehren sich die Preise um. Es gibt jedoch Zeiten, in denen der Trend fortgesetzt wird, was zu Verlusten führt.

Abbildung 3: Breitere Hüllkurven sind nützlich, um kurzfristige Trendumkehrungen zu erkennen.

Quelle: TradeNavigator

Zu den frühesten Befürwortern dieser Gegentrendstrategie gehörte Chester Keltner. In seinem 1960 erschienenen Buch "How to Make Money in Commodities" definierte er die Idee der Keltner-Bands und verwendete etwas komplexere Berechnungen. Anstatt den Schlusskurs zu verwenden, um seinen gleitenden Durchschnitt zu finden, verwendete er den typischen Preis, der als Durchschnitt aus Hoch, Tief und Schluss definiert ist. Anstatt Umschläge mit festem Prozentsatz zu zeichnen, variierte Keltner die Breite des Umschlags, indem er ihn auf einen einfachen gleitenden 10-Tage-Durchschnitt des täglichen Bereichs festlegte (der hoch minus niedrig ist). Diese Methode ist in Abbildung 4 dargestellt. (Weitere Informationen zu Keltner-Kanälen finden Sie unter Entdecken von Keltner-Kanälen und des Chaikin-Oszillators .)

Abbildung 4: Keltner-Bänder enthalten den größten Teil der Preisbewegungen, und kurzfristige Händler können sie als Gegen-Trend-System nützlich finden.

Quelle: TradeNavigator

Kaufsignale werden generiert, wenn die Kurse das untere Band berühren, dargestellt durch die grüne Linie in Abbildung 4. Während die Keltner-Bänder eine Verbesserung gegenüber dem festgelegten prozentualen gleitenden Durchschnitt darstellen, sind dennoch große Verluste möglich. Wie auf der rechten Seite des Charts zu sehen ist, sanken die Kurse, als sie das letzte Mal den unteren Bereich des Charts berührten, weiter. Ein einfacher Stop-Loss würde verhindern, dass Verluste zu groß werden, und Keltner-Bänder oder einen einfacheren Umschlag mit gleitendem Durchschnitt zu einem handelbaren System mit Gewinnpotenzial für Händler in allen Zeiträumen machen. (Lesen Sie über die Bedeutung der Stop-Loss-Reihenfolge in Stop-Loss-Reihenfolge: Stellen Sie sicher, dass Sie sie verwenden .)

Später baute John Bollinger auf der Idee von Hüllkurven mit gleitendem Durchschnitt und Keltner-Bändern auf, um Bollinger-Bänder® zu entwickeln, die einen einfachen gleitenden Durchschnitt mit zwei Standardabweichungen über und unter dem gleitenden Durchschnitt einhüllten. Dies ist eine mathematisch präzise Methode zur Implementierung von Hüllkurven, um eine hohe Anzahl von Gewinngeschäften zu erzielen, da Bollinger Bands® so konzipiert sind, dass sie 95% der Preisaktion enthalten. (Weitere Informationen zu Keltner-Kanälen und Bollinger-Bändern® finden Sie unter Erfassen von Gewinnen mithilfe von Bändern und Kanälen .)

Fazit

Umschläge mit gleitendem Durchschnitt bieten ein nützliches Werkzeug zum Erkennen von Trends nach ihrer Entwicklung. Präzisere Werkzeuge, die auf der gleichen Idee basieren, wie Keltner-Bänder oder Bollinger-Bänder®, sind nützlich, um Wendepunkte mit hoher Wahrscheinlichkeit in kurzfristigen Trends zu identifizieren. Alle Händler können vom Experimentieren mit diesen technologischen Werkzeugen profitieren.