Haupt » algorithmischer Handel » Market-Maker-Spread

Market-Maker-Spread

algorithmischer Handel : Market-Maker-Spread

Der Market-Maker-Spread ist die Differenz zwischen dem Preis, zu dem ein Market-Maker bereit ist, ein Wertpapier zu kaufen, und dem Preis, zu dem er bereit ist, das Wertpapier zu verkaufen. Der Market-Maker-Spread ist die Differenz zwischen dem Geld- und Briefkurs, den der Market-Maker für Wertpapiere festlegt. Es stellt den potenziellen Gewinn dar, den der Market Maker mit dieser Aktivität erzielen kann, und soll das Risiko des Market Making ausgleichen. Das mit dem Markt verbundene Risiko kann die Größe des Market-Maker-Spreads beeinflussen. Hohe Volatilität oder ein Mangel an Liquidität in einem bestimmten Wertpapier können die Größe des Market-Maker-Spreads erhöhen.

2:02

Rolle eines Market Maker

Market-Maker-Spread auflösen

Market Maker erhöhen die Liquidität, indem sie jederzeit während des Handelstages bereit sind, bestimmte Wertpapiere zu kaufen und zu verkaufen. Während die Spanne zwischen Geld und Brief nur wenige Cent beträgt, können Market Maker profitieren, indem sie Tausende von Trades an einem Tag ausführen und ihr „Buch“ fachmännisch handeln. Diese Gewinne können jedoch von volatilen Märkten vernichtet werden, wenn der Market Maker dies tut auf der falschen Seite des Handels gefangen.

Beispiel für einen Market-Maker-Spread

Beispielsweise kann der Market Maker MM in einer Aktie - nennen wir es Alpha - einen Geld- und Briefkurs von 10 USD / 10, 05 USD anzeigen, was bedeutet, dass MM bereit ist, sie zu 10 USD zu kaufen und zu 10, 05 USD zu verkaufen. Der Spread von 5 Cent ist der Gewinn je gehandelter Aktie. Wenn MM 10.000 Aktien zum angegebenen Geld- und Briefkurs handeln kann, beträgt der Gewinn aus dem Spread 500 USD.

Anstatt den Preis jedes einzelnen Handels in Alpha zu verfolgen, werden die Händler von MM den Durchschnittspreis der Aktie über Tausende von Handelsgeschäften betrachten. Wenn MM lange Alpha-Aktien in seinem Bestand hat, bemühen sich seine Händler, sicherzustellen, dass der durchschnittliche Preis von Alpha in seinem Bestand unter dem aktuellen Marktpreis liegt, damit das Market-Making in Alpha rentabel ist. Wenn MM Short Alpha ist, sollte der Durchschnittspreis über dem aktuellen Marktpreis liegen, damit die Netto-Short-Position mit Gewinn glattgestellt werden kann, indem Alpha-Aktien zu einem günstigeren Preis zurückgekauft werden.

In volatilen Marktphasen weiten sich die Market-Maker-Spreads aufgrund des erhöhten Verlustrisikos aus. Sie erweitern sich auch für Aktien, die ein geringes Handelsvolumen, eine schlechte Kurssichtbarkeit oder eine geringe Liquidität aufweisen.

Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.

Verwandte Begriffe

Briefgröße Briefgröße ist der Betrag eines Wertpapiers, den ein Market Maker zum Briefkurs zum Verkauf anbietet. mehr Bid-Ask-Spread-Definition Ein Bid-Ask-Spread ist der Betrag, um den der Briefkurs den Geldkurs für einen Vermögenswert auf dem Markt übersteigt. mehr Die Rolle der Market Maker Jeder Market Maker konkurriert um den Orderfluss seiner Kunden, indem er Kauf- und Verkaufsnotierungen für eine garantierte Anzahl von Aktien anzeigt. more Crossed Market Definition Ein Crossed Market ist eine Situation, in der der Geldkurs eines Wertpapiers den Briefkurs übersteigt. mehr Erklären des Angebots: Ins and Outs Ein Gebot ist ein Angebot eines Anlegers, Händlers oder Händlers zum Kauf eines Wertpapiers, das den Preis und die Menge festlegt, die der Käufer zu kaufen bereit ist. mehr Bid Price Definition Bid Price ist der Preis, den ein Käufer für ein Wertpapier zu zahlen bereit ist. mehr Partner Links
Empfohlen
Lassen Sie Ihren Kommentar