Meine eigenen Investitionen verwalten? Machst du Witze?

Einzelne Anleger haben jetzt beispiellosen Zugang zu Anlageinformationen und -märkten. Detaillierte Sicherheitsstatistiken und Echtzeitnachrichten sind online leicht erhältlich, was das Informationsumfeld zwischen der Wall Street und der Main Street ausgeglichen hat. Aber auch wenn einzelne Anleger ständig dazu ermutigt werden, "es selbst zu tun", können sie ihre Anlagen genauso gut wie die Profis und ohne die Unterstützung von bezahlten Beratern verwalten? Was noch wichtiger ist, sollten sich einzelne Anleger selbstständig machen? Dies sind herausfordernde Fragen, deren Beantwortung eine ehrliche Selbsteinschätzung erfordert. Lassen Sie uns einen Blick darauf werfen, wie Sie als Investor dieses Thema angehen und eine Meinung dazu bilden können.

Wertentwicklung einzelner Anleger

Studien haben gezeigt, dass der Track Record für einzelne Anleger nicht ermutigend ist. DALBAR, ein führendes Marktforschungsunternehmen für Finanzdienstleistungen, veröffentlichte eine Studie, aus der hervorgeht, dass der nicht verwaltete S & P 500-Index von 1990 bis 2010 einen Jahresdurchschnitt von 7, 81% erzielte. Im selben Zeitraum verdiente der durchschnittliche Aktieninvestor kaum 3, 49% pro Jahr.

Die zentralen Thesen

• Detaillierte Sicherheitsstatistiken und Echtzeitnachrichten sind online leicht erhältlich, was das Informationsumfeld zwischen der Wall Street und der Main Street ausgeglichen hat.
• Wenn Sie feststellen, dass Sie eine im Wesentlichen rationale Veranlagung haben, können Sie die verbleibenden emotionalen Spuren weitgehend kontrollieren, indem Sie sich auf einen Prozess stützen.
• Sie müssen kein Finanzanalyst sein, aber mit Zahlen vertraut sein.

Der Unterschied in der Vermögensbildung zwischen diesen beiden Zahlen ist erstaunlich. In 20 Jahren würde eine Investition von 100.000 USD auf fast 450.000 USD anwachsen, wenn sie zu 7, 81% zusammengerechnet würde, während eine Investition von 100.000 USD auf nur 198.600 USD anwachsen würde, wenn sie zu 3, 49% zusammengerechnet würde! Es ist jedoch wichtig anzumerken, dass die Performancedifferenz wenig mit den Renditen des durchschnittlichen Aktienfonds zu tun hatte, der sich nur knapp hinter dem Index selbst entwickelte, jedoch am stärksten von der Tatsache betroffen war, dass die Anleger nicht in der Lage waren, ihre eigenen Emotionen zu steuern in Fonds in der Nähe von Marktspitzen eingezogen, während sie auf Markttiefs ausstieg.

Spock gegen Captain Kirk

Eines der ständigen Themen der ursprünglichen Fernsehserie "Star Trek" aus den 1960er Jahren war die Auseinandersetzung mit den relativen Stärken und Schwächen von Emotionen gegenüber Vernunft. Captain Kirk, der Kapitän der Starship Enterprise , traf Entscheidungen oft auf der Grundlage seines menschlichen Instinkts, den sein rein logischer vulkanischer Erster Offizier, Spock, manchmal irrational fand. Diese "Bauchentscheidungen" führten jedoch zu positiven Ergebnissen, die auf der Grundlage einer begründeten Analyse unwahrscheinlich erschienen. Zeitweise erwiesen sich Emotionen und Instinkte als erfolgreich, selbst angesichts der Vernunft. Leider würde Spock Captain Kirk langfristig schlagen, obwohl der Instinkt im Weltall vorherrschte, wenn es ums Investieren ging. Es gibt Fälle, in denen sich eine Vermutung als rentabel erweist, aber nicht sehr oft. Langfristig werden Vernunft, Logik und Disziplin jedes Mal Emotionen auslöschen.

Unser Problem ist, dass wir wie Captain Kirk Menschen sind. Sich von Emotionen zu trennen, ist gegen unsere Natur. Soweit wir in der Lage sind, müssen wir dies dennoch tun. Angst wird Sie dazu bringen, zu verkaufen, wenn der fallende Kurs einer Investition nahe dem Tiefpunkt ist. Wenn Sie zu optimistisch sind, werden Sie kaufen, sobald der Preis seinen Höhepunkt erreicht hat. Ihre emotionale Seite zu disziplinieren ist keine leichte Aufgabe, selbst für einen ausgebildeten, erfahrenen Fachmann. Bevor Sie es selbst versuchen, müssen Sie eine ehrliche Einschätzung Ihres emotionalen Make-ups vornehmen. Du musst kein Spock sein, aber du kannst auch kein Chicken Little sein!

Wenn Sie feststellen, dass Sie eine im Wesentlichen rationale Veranlagung haben, können Sie die verbleibenden emotionalen Spuren weitgehend kontrollieren, indem Sie sich auf einen Prozess stützen. Sie müssen einen rationalen, logischen Prozess entwickeln, um Disziplin gegenüber Emotionen aufrechtzuerhalten. Ohne diesen Prozess sind Sie dazu bestimmt, eine Underperformance zu erzielen. Dieser Prozess muss quantitativer Natur und standhaft sein.

Grundzüge eines erfolgreichen Investors

Unter der Annahme, dass Sie die richtige emotionale Konstitution besitzen, welche anderen grundlegenden Fähigkeiten und Ressourcen sind erforderlich, um Ihre eigenen Anlageentscheidungen erfolgreich zu treffen? Einige Kenntnisse in Mathematik sind unerlässlich. Sie müssen kein Finanzanalyst sein, aber mit Zahlen vertraut sein. Wörter in einem Jahresbericht oder einem Prospekt können ein täuschend positives Bild zeichnen, aber Zahlen sind schwerer zu manipulieren. Sie müssen auch in der Lage sein, Barwert- und / oder zukünftige Wertberechnungen durchzuführen. Mit jedem Finanzrechner ist dies einfach zu bewerkstelligen.

Sie benötigen auch eine Möglichkeit, die tatsächliche Wertentwicklung Ihres gesamten Anlageportfolios genau und zuverlässig zu verfolgen. Investoren leiden oft unter selektivem Gedächtnis. Erfolgreiche Auswahlen werden klar in Erinnerung behalten, während erfolglose Auswahlen leicht vergessen werden. Selbsttäuschung ist kein Verbündeter. Sie müssen in der Lage sein, ehrlich einzuschätzen, wie Ihre Selbstanfertigungsbemühungen mit den Profis übereinstimmen. Glücklicherweise machen Maklerhäuser eine zuverlässige Nachverfolgung der Wertentwicklung des Portfolios für den einzelnen Anleger leichter zugänglich.

Letztendlich hängen Ihre Anforderungen jedoch davon ab, wie viel Sie selbst erledigen möchten. Dies muss keine Alles-oder-Nichts-Entscheidung sein. Möglicherweise empfiehlt es sich, einige Teile des Prozesses an andere auszulagern.

Kennen Sie Ihre Grenzen

Sie müssen eine ehrliche Einschätzung Ihrer Beschränkungen vornehmen, um im Handel erfolgreich zu sein. Beginnen Sie mit einem Bereich, in dem Sie ein hohes Maß an Vertrauen haben, und lassen Sie andere den Rest erledigen. Sie können sicher sein, dass Sie als Berater fungieren können, müssen jedoch professionelle Geldverwalter für Investmentfonds oder private Geldverwalter für Ihr Anlagevermögen einsetzen. Sie können sicher sein, dass Sie ein diversifiziertes Portfolio einzelner Aktien strukturieren und verwalten können, sind sich jedoch nicht sicher, ob Sie dies auch bei Anleihen tun können, was erheblich komplizierter sein kann. Auch hier können Sie Ihre Aktienauswahl treffen, aber externe Manager für die Abwicklung Ihrer festverzinslichen Anlagen einsetzen. Wenn die Zeit vergeht und Ihre Fähigkeiten zunehmen, können Sie einige oder alle Ihrer ausgelagerten Bereiche wieder in Ihrem Unternehmen einsetzen.

Das Spiel des Verlierers gewinnen

Das Loser's Game (2002) von Charles D. Ellis zu gewinnen, ging aus einem Artikel hervor, den er 1975 verfasste. Dieser Artikel wurde von John Bogle als einer der Hauptgründe für seine Entscheidung, Index-Investmentfonds zu gründen, bei der Gründung der Vanguard Group genannt. Ellis gibt an, dass die meisten professionellen Geldmanager den Markt nicht übertreffen, weil sie der Markt durchgehend sind. Unabhängig von der Anlageklasse dominieren hochqualifizierte, hochqualifizierte und hochintelligente Anlagefachleute die Marktlandschaften. Zu glauben, man könne immer einen besseren Job machen als dieses verschmolzene Brain-Trust, grenzt an Obsession.

Möglicherweise können Sie jedoch mit diesen Fachleuten konkurrieren, indem Sie ihre kollektive Weisheit einsetzen. Beispielsweise ergab eine Marketingstudie vor einigen Jahrzehnten, als McDonald's die führende Hamburger-Kette und Burger King die Nummer zwei war, dass Burger King eine äußerst kostengünstige Methode entwickelt hatte, um zu entscheiden, wo neue Restaurants angesiedelt werden sollten. Während McDonald's Millionen von Dollar ausgeben würde, um sorgfältig die idealen Orte für den Bau zu bestimmen, würde Burger King nach dieser Entscheidung und Baubeginn ein neues Restaurant auf der anderen Straßenseite errichten. Durch die intelligente Nutzung von McDonald's-Forschungsergebnissen erzielte Burger King ein nahezu identisches Standortergebnis zu einem Bruchteil der Kosten.

An der Wall Street wird viel Zeit, Energie, Gehirnleistung und Ressourcen aufgewendet, um Daten- und Informationsmengen zu generieren. Mit dem Internet sind die meisten kritischen Komponenten dieser Forschung kostenlos zugänglich. Benutze sie!

Du kannst es schaffen

Profis haben jeden Tag Mühe, sich effektiv zu behaupten. Warum sollte es Ihnen dann leicht fallen? Ihre Gefühle werden versuchen, Ihre Bemühungen zu sabotieren, und das Bestreben wird Zeit und Hingabe erfordern. Möglicherweise müssen Sie Ihren Tagesjob nicht aufgeben, aber Investitionen müssen möglicherweise zu Ihrem primären Hobby werden. Trotz dieser Herausforderungen haben Sie einige Vorteile.

Ihre größte Stärke ist, dass niemand Sie besser kennt als Sie selbst. Dies versetzt Sie in die einzigartige Lage, Ihre Anlagestrategie präziser zu gestalten. Sie sind auch nicht vielen kurzfristigen Belastungen ausgesetzt, denen Profis ausgesetzt sind. Trotz ihrer vermeintlichen langfristigen Ausrichtung werden sie in erster Linie anhand der jüngsten Leistung beurteilt. Wenn sie kurzfristig nicht gut abschneiden, kann dies zum Verlust von Arbeitsplätzen führen. Sie sind in der Lage, eine längerfristige Perspektive einzunehmen. Es gibt auch eine Herdenmentalität an der Wall Street. Es ist sehr schwierig, sich gegen die vorherrschende Massenflucht zu behaupten, auch wenn diese Massenflucht in die falsche Richtung geht, wie mit der Tech-Blase Ende der neunziger Jahre oder mit dem Zusammenbruch der Subprime-Hypotheken im Jahr 2007. Sie sind also kein Mitglied der Herde in einer besseren Position gegen den Strom zu gehen.

Die Quintessenz

Es ist nicht einfach, Ihr Anlageberater und Geldverwalter zu werden, aber es kann getan werden, und wenn Sie wirklich gerne investieren, kann es erfreulich sein.