Bilden Sie einen Markt
Make a Market ist eine Aktion, bei der ein Händler bereit, bereit und in der Lage ist, ein bestimmtes Wertpapier zum angegebenen Geld- und Briefkurs zu kaufen oder zu verkaufen. In der Lage zu sein, einen Markt zu bilden, ermöglicht es dem Broker, Kundenaufträge aus dem Brokerinventar zu füllen, was schneller und einfacher ist als Aufträge von anderen Brokern oder Investoren zu erfüllen.
Die zentralen Thesen
- Einen Markt zu machen bedeutet, bereit zu sein, die Wertpapiere einer bestimmten Unternehmensgruppe an Broker-Dealer-Firmen zu verkaufen, die Mitglieder einer bestimmten Börse sind.
- Market Maker zeigen Kauf- und Verkaufsquoten für eine garantierte Anzahl von Aktien an, nehmen Bestellungen von Käufern entgegen und verkaufen dann Aktien aus ihrem Bestand, um die Bestellung abzuschließen.
- Unternehmen, die Märkte schaffen, müssen jederzeit große Wertpapiermengen halten, um die Nachfrage der Anleger jederzeit schnell und zu wettbewerbsfähigen Preisen befriedigen zu können.
- Ein Market Maker zu sein, erfordert eine höhere Risikotoleranz als ein herkömmlicher Broker, da zu einem bestimmten Zeitpunkt große Beträge eines Wertpapiers gehalten werden müssen.
Make a Market verstehen
Market Maker sind diejenigen, die Märkte machen. Market Maker sind "Marktteilnehmer" oder Mitgliedsunternehmen einer Börse. Sie kaufen und verkaufen Wertpapiere zu Preisen, die im Handelssystem einer Börse für ihre eigenen Konten (Principal Trades) und für Kundenkonten (Agency Trades) angezeigt werden. Market Maker können Quotes eingeben und anpassen, um Aufträge zu kaufen oder zu verkaufen, zu erfassen und auszuführen und diese Aufträge zu löschen.
Market Maker existieren nach Regeln, die von Börsen erstellt wurden, die von einer Wertpapieraufsichtsbehörde genehmigt wurden. In den USA ist die Securities and Exchange Commission (SEC) die Hauptregulierungsbehörde der Börsen. Die Rechte und Pflichten der Market Maker variieren je nach Börse und Markt innerhalb einer Börse, z. B. nach Aktien oder Optionen.
Market Maker verdienen Geld mit dem Spread für jedes Wertpapier, das sie abdecken - nämlich der Differenz zwischen Geld- und Briefkurs; Für die Inanspruchnahme ihrer Dienste erheben sie in der Regel auch Gebühren.
Wie ein Market Maker funktioniert
Um einen Markt zu schaffen, muss ein Maklerunternehmen bereit sein, einen unverhältnismäßig hohen Betrag eines bestimmten Wertpapiers zu halten, damit es ein hohes Volumen von Marktaufträgen in Sekundenschnelle zu wettbewerbsfähigen Preisen abwickeln kann. Im Gegensatz zu einem herkömmlichen Broker erfordert ein Market Maker eine höhere Risikotoleranz, da ein Market Maker einen hohen Betrag eines bestimmten Wertpapiers halten muss.
Market Maker fördern die Markteffizienz, indem sie die Märkte liquide halten. Um die Unparteilichkeit ihrer Kunden zu gewährleisten, müssen Maklerhäuser, die als Market Maker fungieren, ihre Market-Making-Aktivitäten von ihren Maklergeschäften trennen.
Market Maker vereinfachen den Handelsprozess, indem sie Investoren und Händlern den Kauf und Verkauf von Wertpapieren erleichtern. Kein Market Maker könnte bedeuten, dass nicht genug Transaktionen und nicht genug Handel stattfinden, um den Prozess flüssig zu halten.
Market Maker erleichtern Liquidität
Wenn Investoren verkaufen, sind Market Maker verpflichtet, weiter zu kaufen und umgekehrt. Sie sollen die entgegengesetzte Seite der Geschäfte einnehmen, die zu einem bestimmten Zeitpunkt getätigt werden. Market Maker befriedigen somit die Marktnachfrage nach Wertpapieren und erleichtern deren Umlauf. Die NASDAQ zum Beispiel verlässt sich auf Market Maker in ihrem Netzwerk, um einen effizienten Handel zu gewährleisten.
Market Maker profitieren vom Market Maker Spread, nicht davon, ob ein Wertpapier steigt oder fällt. Sie sollen Wertpapiere kaufen oder verkaufen, je nachdem, welche Art von Trades platziert werden, und nicht danach, ob sie glauben, dass die Preise steigen oder fallen werden.
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