MACD: Ein Primer

Zu lernen, in Richtung kurzfristiger Dynamik zu handeln, kann im besten Fall eine schwierige Aufgabe sein, aber es ist exponentiell schwieriger, wenn man sich der geeigneten Werkzeuge nicht bewusst ist, die helfen können. Dieser Artikel konzentriert sich auf den in der technischen Analyse am häufigsten verwendeten Indikator, die Moving Average Convergence Divergence (MACD). Gerald Appel hat diesen Indikator in den 1960er Jahren entwickelt, und obwohl der Name sehr kompliziert klingt, ist er sehr einfach zu bedienen. Lesen Sie weiter, um zu erfahren, wie Sie nach Möglichkeiten suchen können, dieses leistungsstarke Tool in Ihre Handelsstrategie einzubeziehen.

Hintergrundwissen

Die Popularität des MACD beruht vor allem auf seiner Fähigkeit, eine zunehmende kurzfristige Dynamik schnell zu erkennen. Bevor wir uns jedoch mit dem Inneren des MACD befassen, ist es wichtig, die Beziehung zwischen einem kurzfristigen und einem langfristigen gleitenden Durchschnitt vollständig zu verstehen.

Wie Sie in der folgenden Grafik sehen können, werden viele Händler darauf achten, dass ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt (blaue Linie) über einem längerfristigen gleitenden Durchschnitt (rote Linie) liegt und dies nutzen, um eine zunehmende Aufwärtsdynamik zu signalisieren. Dieser zinsbullische Crossover deutet darauf hin, dass der Preis in letzter Zeit schneller gestiegen ist als in der Vergangenheit. Daher handelt es sich um ein gängiges technisches Kaufzeichen. Umgekehrt wird ein kurzfristiger gleitender Durchschnitt, der unter einem längerfristigen Durchschnitt liegt, verwendet, um zu veranschaulichen, dass sich der Preis des Vermögenswerts schneller nach unten bewegt hat und dass dies ein guter Zeitpunkt für den Verkauf sein könnte.

Abbildung 1

MACD und Stochastic: Eine Double-Cross-Strategie

Der Indikator

Beachten Sie, wie die gleitenden Durchschnitte in Abbildung 1 voneinander abweichen, wenn die Stärke des Impulses zunimmt. Der MACD wurde entwickelt, um von dieser Divergenz zu profitieren, indem die Differenz zwischen den beiden exponentiellen gleitenden Durchschnitten (EMAs) analysiert wird. Insbesondere wird der Wert für den langfristigen gleitenden Durchschnitt vom kurzfristigen Durchschnitt abgezogen und das Ergebnis in einem Diagramm dargestellt. Die zur Berechnung des MACD verwendeten Zeiträume können leicht an jede Strategie angepasst werden. Händler verlassen sich jedoch in der Regel auf die Standardeinstellungen für Zeiträume von 12 und 26 Tagen.

Ein positiver MACD-Wert, der erzeugt wird, wenn der kurzfristige Durchschnitt über dem längerfristigen Durchschnitt liegt, wird verwendet, um eine zunehmende Aufwärtsdynamik anzuzeigen. Dieser Wert kann auch verwendet werden, um darauf hinzuweisen, dass Händler unter Umständen keine Short-Positionen eingehen möchten, bis ein Signal anzeigt, dass dies angemessen ist. Andererseits deuten sinkende negative MACD-Werte darauf hin, dass der Abwärtstrend stärker wird und dass dies möglicherweise nicht der beste Zeitpunkt für einen Kauf ist.

Transaktionssignale

Es ist Standard geworden, neben dem MACD einen separaten gleitenden Durchschnitt zu zeichnen, der verwendet wird, um ein deutliches Signal für eine Impulsverschiebung zu erzeugen. Eine Signalleitung, die auch als Triggerleitung bezeichnet wird, wird erstellt, indem ein gleitender Durchschnitt des MACD mit neun Perioden gebildet wird. Dies ist neben dem Indikator auf der Karte eingezeichnet. Wie Sie in Abbildung 2 sehen können, werden Transaktionssignale generiert, wenn die MACD-Linie (die durchgezogene Linie) die Signallinie kreuzt (EMA mit neun Perioden - gepunktete blaue Linie).

Das grundlegende bullische Signal (Kaufzeichen) tritt auf, wenn die MACD-Linie (die durchgezogene Linie) die Signallinie (die gepunktete Linie) überschreitet, und das grundlegende bearische Signal (Verkaufszeichen) wird erzeugt, wenn der MACD die Signallinie unterschreitet. Händler, die versuchen, von zinsbullischen MACD-Crosses zu profitieren, die auftreten, wenn der Indikator unter Null liegt, sollten sich darüber im Klaren sein, dass sie versuchen, von einer Änderung der Momentumrichtung zu profitieren, während die gleitenden Durchschnitte weiterhin darauf hindeuten, dass das Wertpapier kurzfristig verkauft werden könnte -aus. Dieser zinsbullische Crossover kann häufig die Trendumkehr korrekt vorhersagen, wie in Abbildung 2 gezeigt, wird jedoch häufig als riskanter angesehen, als wenn der MACD über Null wäre. (Siehe auch: Bullish und Bearish MACD Crossovers .)

Figur 2

Ein weiteres häufiges Signal, auf das viele Händler achten, tritt auf, wenn der Indikator in die entgegengesetzte Richtung des Vermögenswerts wandert, was als Divergenz bezeichnet wird. Dieses Konzept muss weiter untersucht werden und wird häufig von erfahrenen Händlern verwendet.

[Der MACD ist nur einer von vielen technischen Indikatoren, die von erfolgreichen Händlern verwendet werden. Im Kurs Technische Analyse der Investopedia Academy zeigen wir Ihnen die nützlichsten technischen Indikatoren und zeigen Ihnen, wie Sie sie in der Praxis anwenden können, um Ihre risikobereinigten Renditen zu steigern.]

Die Mittellinie

Wie bereits erwähnt, wird der MACD-Indikator anhand der Differenz zwischen einem kurzfristigen gleitenden Durchschnitt (12-Tage-EMA) und einem längerfristigen gleitenden Durchschnitt (26-Tage-EMA) berechnet. Bei dieser Konstruktion muss der Wert des MACD-Indikators jedes Mal gleich Null sein, wenn sich die beiden gleitenden Durchschnitte überkreuzen. Wie Sie in Abbildung 3 sehen können, ist ein Durchgang durch die Nulllinie eine sehr einfache Methode, mit der Sie die Richtung des Trends und die wichtigsten Punkte identifizieren können, an denen sich der Impuls aufbaut.

Figur 3

Vorteile von MACD

In den vorherigen Beispielen sind die verschiedenen von diesem Indikator erzeugten Signale leicht zu interpretieren und können schnell in jede kurzfristige Handelsstrategie integriert werden. Auf der einfachsten Ebene ist der MACD-Indikator ein sehr nützliches Instrument, mit dessen Hilfe Händler sicherstellen können, dass die kurzfristige Ausrichtung zu ihren Gunsten funktioniert.

Nachteile von MACD

Der größte Nachteil der Verwendung dieses Indikators zur Generierung von Transaktionssignalen besteht darin, dass ein Trader mehrmals in eine Position ein- und aussteigen kann, bevor er in der Lage ist, einen starken Impulswechsel zu erfassen. Wie Sie in der Grafik sehen können, kann der nacheilende Aspekt dieses Indikators bei einer längeren Bewegung mehrere Transaktionssignale erzeugen, was dazu führen kann, dass der Trader während der Rallye mehrere unscheinbare Gewinne oder sogar kleine Verluste erzielt.

Figur 4

Händler sollten sich bewusst sein, dass der Whipsaw-Effekt sowohl in Trend- als auch in Range-gebundenen Märkten schwerwiegend sein kann, da relativ kleine Bewegungen dazu führen können, dass der Indikator die Richtung schnell ändert. Die große Anzahl falscher Signale kann dazu führen, dass ein Händler viele Verluste erleidet. Wenn Provisionen in die Gleichung einbezogen werden, kann diese Strategie sehr teuer werden.

Ein weiterer MACD-Nachteil ist die Unfähigkeit, Vergleiche zwischen verschiedenen Wertpapieren anzustellen. Da der MACD der Dollarwert zwischen den beiden gleitenden Durchschnitten ist, liefert der Wert für Aktien mit unterschiedlichen Preisen beim Vergleich mehrerer Vermögenswerte nur geringe Einsichten. Bei dem Versuch, dieses Problem zu beheben, verwenden viele technische Analysten den prozentualen Preisoszillator, der auf ähnliche Weise wie der MACD berechnet wird, jedoch die prozentuale Differenz zwischen den gleitenden Durchschnitten und nicht den Dollarbetrag analysiert.

Die Quintessenz

Der MACD-Indikator ist das beliebteste Tool in der technischen Analyse, da er Händlern die Möglichkeit gibt, die kurzfristige Trendrichtung schnell und einfach zu identifizieren. Die klaren Transaktionssignale tragen dazu bei, die mit dem Handel verbundene Subjektivität zu minimieren, und die Kreuze über der Signallinie erleichtern es den Händlern, sicherzustellen, dass sie in der Richtung der Dynamik handeln. Nur wenige Indikatoren in der technischen Analyse haben sich als zuverlässiger erwiesen als der MACD, und dieser relativ einfache Indikator kann schnell in jede kurzfristige Handelsstrategie integriert werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Erkennen von Trendumkehrungen mit MACD .)