Inflation und Deflation: Schützen Sie Ihr Portfolio

Inflation und Deflation sind wirtschaftliche Faktoren, die Anleger bei der Planung und Verwaltung ihrer Anlagen berücksichtigen müssen. Die Inflation ist definiert als die Rate, mit der die Preise für Waren und Dienstleistungen steigen. Unter Deflation versteht man einen allgemeinen Preisverfall. Inflation und Deflation sind zwei Seiten einer Medaille. Wenn ein Trend eindeutig in Bewegung ist, sind die Schritte, die Anleger zum Schutz ihrer Portfolios ergreifen können, klar. Wenn Inflation und Deflation gleichzeitig bedroht sind, sind die richtigen Schritte etwas schwieriger zu erkennen.

Was in Zeiten der Inflation zu erwarten ist

Im Laufe der Zeit steigen die Preise für alles, vom Brot bis zum neuen Auto. Wenn diese Anstiege übermäßig hoch werden, können Verbraucher und Investoren mit Schwierigkeiten konfrontiert werden, da ihre Kaufkraft rapide sinken wird.

Ein klares Beispiel für eine steigende Inflation ist die Untersuchung der Vereinigten Staaten in den 1970er Jahren. Das Jahrzehnt begann mit einer Inflation im mittleren einstelligen Bereich. Bis 1974 war sie auf über 12 Prozent gestiegen. Sie erreichte 1979 einen Höchststand von mehr als 13 Prozent. Da die Anleger Aktienrenditen im mittleren einstelligen Bereich erzielten und die Inflation doppelt so hoch war, war es eine schwierige Aufgabe, am Markt Geld zu verdienen.

(Weitere Informationen finden Sie unter Was Sie über Inflation wissen sollten .)

Schutz Ihres Portfolios vor Inflation

Wenn es darum geht, Ihr Portfolio vor den Folgen der Inflation zu schützen, gibt es mehrere beliebte Strategien.

In erster Linie ist die Börse. Steigende Kurse sind in der Regel eine gute Nachricht für Aktien.

Für festverzinsliche Anleger, die eine Einnahmequelle suchen, die mit steigenden Kursen Schritt hält, sind TIPS (Treasury Inflation Protected Securities) die häufigste Wahl. Diese Staatsanleihen bieten die Garantie, dass ihr Nennwert mit der Inflation steigt, gemessen am Verbraucherpreisindex, während ihr Zinssatz unverändert bleibt. TIPS-Zinsen werden halbjährlich gezahlt. Diese Anleihen können direkt vom Staat über das Treasury Direct-System in Schritten von 100 USD mit einer Mindestanlage von 100 USD gekauft werden und sind mit einer Laufzeit von 5, 10 und 20 Jahren erhältlich.

Internationale Anleihen bieten auch eine Möglichkeit, Einnahmen zu generieren. Sie bieten auch Diversifikation und ermöglichen Anlegern den Zugang zu Ländern, in denen möglicherweise keine Inflation zu verzeichnen ist. Gold ist eine weitere beliebte Absicherung gegen Inflation, da es in Inflationsperioden tendenziell seinen Wert beibehält oder erhöht. In diesen Bereich können auch andere Rohstoffe und Immobilien passen, da diese Anlagen im Aufschwung der Inflation tendenziell an Wert zunehmen. Auf der Rohstoffseite erwirtschaften Schwellenländer häufig erhebliche Einnahmen aus Rohstoffexporten. Daher ist das Hinzufügen von Aktien aus diesen Ländern zu Ihrem Portfolio eine weitere Möglichkeit, die Rohstoffkarte zu spielen.

(Weitere Informationen zur Inflation finden Sie unter Umgang mit Inflationsrisiken .)

Was in Zeiten der Deflation zu erwarten ist

Deflation tritt seltener auf als Inflation. Es zeigt sich, wenn eine geringere Nachfrage in der Wirtschaft zu einem übermäßigen Preisverfall führt. Zeiten hoher Arbeitslosigkeit und wirtschaftlicher Depression fallen häufig mit einer Deflation zusammen.

Japans verlorenes Jahrzehnt (zwischen 1991 und 2001) zeigt zum Beispiel die Verwüstungen der Deflation. Es begann mit Zusammenbrüchen sowohl am Aktienmarkt als auch am Immobilienmarkt. Der wirtschaftliche Zusammenbruch führte zu sinkenden Löhnen. Sinkende Löhne führten zu einem Nachfragerückgang, der zu niedrigeren Preisen führte. Niedrigere Preise führten zu der Erwartung, dass die Preise weiter sinken würden, so dass der Verbraucher sich beim Kauf zurückhielt. Die mangelnde Nachfrage ließ die Preise weiter sinken und die Abwärtsspirale setzte sich fort. Kombinieren Sie dies mit Zinssätzen, die nahe Null lagen, und einem abwertenden Yen, und dies führt dazu, dass die wirtschaftliche Expansion zum Stillstand kommt.

Schutz Ihres Portfolios vor Deflation

Wenn die Deflation eine Bedrohung darstellt, werden die Anleger defensiv, indem sie Anleihen bevorzugen. Hochwertige Anleihen schneiden in Zeiten der Deflation tendenziell besser ab als Aktien. Dies ist ein gutes Zeichen für die Beliebtheit von Staatsanleihen. Ausländische Anleihen sind ebenfalls eine Option.

Auf der Aktienseite tendieren Unternehmen, die Konsumgüter herstellen, die Menschen kaufen müssen, egal was (denken Sie an Toilettenpapier, Lebensmittel, Gesundheitswesen), dazu, sich besser zu behaupten als andere Unternehmen - diese werden als defensive Aktien bezeichnet.

Dividendenausschüttende Aktien sind eine weitere Überlegung im Aktienbereich. Bargeld wird auch eine populärere Holding. Einlagenzertifikate und einfache alte Sparkonten gehören häufig in diese Kategorie.

Genau wie in Inflationsperioden gibt es eine Vielzahl von Methoden, mit denen Sie Ihr Portfolio aufbauen können. Das Erstellen von Sicherheit für Sicherheit ist immer eine Option. Die Investition in Investmentfonds oder börsengehandelte Fonds ist eine bequeme Strategie, wenn Sie nicht über die Zeit, die Fähigkeiten oder die Geduld verfügen, eine Analyse des Sicherheitsniveaus durchzuführen.

(Um mehr zu erfahren, lesen Sie Deflationäre Schocks: Der Wirtschaft helfen oder schaden? )

So planen Sie für beide

Manchmal ist es schwer zu sagen, ob Inflation oder Deflation die größere Bedrohung darstellt. Wenn Sie nicht wissen, was Sie tun sollen, planen Sie beides. Ein diversifiziertes Portfolio, das die Allokation auf Anlagen umfasst, die in Inflationsperioden gut abschneiden, und auf Anlagen, die in Deflationsperioden gut abschneiden, kann unabhängig von der wirtschaftlichen Entwicklung ein gewisses Maß an Schutz bieten.

Diversifikation ist der Schlüssel, wenn Sie nicht den Wunsch haben, den Inflations- / Deflationszyklus richtig zeitlich abzustimmen. Blue-Chip-Unternehmen neigen dazu, die Deflation zu überstehen und Dividenden zu zahlen, was hilft, wenn die Inflation bis zu einem Punkt ansteigt, an dem die Bewertungen stagnieren.

Eine andere Strategie ist die Diversifizierung im Ausland, da Schwellenländer häufig Exporteure von nachgefragten Rohstoffen sind (Absicherung gegen Inflation) und nicht perfekt mit der heimischen Wirtschaft verbunden sind (Schutz vor Deflation). Hochwertige Anleihen und TIPS sind auf der Seite der festverzinslichen Wertpapiere eine vernünftige Wahl. Mit TIPS erhalten Sie garantiert mindestens den Wert Ihrer ursprünglichen Investition zurück.

Auch der Zeithorizont spielt eine wichtige Rolle. Wenn Sie zwanzig Jahre investieren müssen, haben Sie wahrscheinlich Zeit für einen Abschwung jeglicher Art. Wenn Sie kurz vor dem Ruhestand stehen oder von den Einnahmen Ihres Portfolios leben, haben Sie möglicherweise nicht die Zeit, auf eine Erholung zu warten, und Sie haben keine andere Wahl, als sofort Maßnahmen zur Anpassung Ihres Portfolios zu ergreifen.

(Weitere Informationen finden Sie unter Eindämmung der Inflationseffekte. )