Verwendung des Chaikin-Oszillators

Der Preis folgt dem Volumen nach einem alten Grundsatz des Investierens. Wenn eine ungewöhnlich große Anzahl von Aktien gekauft wird, ist es für Verkäufer nicht sinnvoll, zum aktuellen Preis zu entladen. Die Theorie besagt, dass, wenn Anleger aggressiv kaufen, die Erwünschtheit und Knappheit der Aktie zu höheren Kursen führen sollte.

In mancher Hinsicht ist dies nichts anderes als Ökonomie 101 - Untersuchung der Angebots- und Nachfragekurven und des Schnittpunkts. Da Angebot und Nachfrage eine Funktion von Menge und Preis sind, erscheint es uninteressant, Schwankungen in einem Element zu bemerken, ohne auf das andere Element zu achten.

MACD und der Chaikin-Oszillator

Was ist also der beste Weg, um steigende oder fallende Mengen mit Preisschwankungen in Einklang zu bringen? Niemand hat eine endgültige Antwort, aber Marc Chaikin ist nah dran. Der langjährige Börsenhändler und Analyst hat in seiner Karriere Dutzende von Indikatoren erstellt, von denen viele heute ein wichtiger Bestandteil der technischen Analyse an der Wall Street sind. Sein bekanntester und beliebtester ist der Chaikin-Oszillator.

Der Chaikin-Oszillator ist ein Indikator für die technische Analyse der dritten Ableitung - ein Indikator für einen Indikator, der sich aus dem Aktienkurs ableitet. Der Oszillator baut auf dem Konzept der Moving Average Convergence Divergence (MACD) auf. Der MACD wird aus dem gleitenden Durchschnitt abgeleitet, der den Mittelwert einer Emission über einen bestimmten Zeitraum darstellt.

Wenn beispielsweise die Aktie XYZ vor zwei Tagen bei 22 USD, gestern bei 23 USD und heute bei 24 USD schloss, wäre der einfache gleitende Durchschnitt (SMA) 23 USD. Der exponentielle gleitende Durchschnitt (EMA), sein komplizierterer Bruder, wiegt die jüngsten Preise schwerer als ältere Preise. Während der SMA im obigen Beispiel 23 USD beträgt, wäre der EMA aufgrund des Preisanstiegs am Ende der Serie höher.

In der Praxis wird der Exponent als Glättungsfaktor angegeben, dh als Koeffizient zwischen 0 und 1, der die relative Gewichtung der letzten Preise angibt. Ein Glättungsfaktor von 1 ignoriert alle bis auf den letzten Schlusskurs, während ein Glättungsfaktor von 0 alle Tage gleich wiegt (und der EMA gleich dem SMA wäre). Standardglättungsfaktoren zur Berechnung des exponentiellen gleitenden Durchschnitts sind 0, 05 oder 0, 1. Viele Analysten verwenden beides und verwenden den Durchschnitt dieser Eingaben.

MACD wird durch Subtrahieren einer 26-Tage-EMA von einer 12-Tage-EMA erstellt. MACDs Ziel ist es, kurzfristige von langfristigen Trends zu unterscheiden und fundierte Schätzungen über zukünftige Aktienkurse zu ermöglichen. (Weitere Informationen finden Sie unter: MACD: A Primer .)

Chaikin Oszillatoraufbau

Der Übergang von MACD zu Chaikin Oscillator erfordert mehrere Schritte. Der Chaikin-Oszillator wurde in Anlehnung an die Akkumulations- / Verteilungslinie (acc / dis-Linie) entwickelt, eine weitere Idee von Chaikin. Die acc / dis-Linie baut auf dem Money-Flow-Multiplikator auf, der versucht, den auf den Markt kommenden Geldbetrag und seine Auswirkungen auf die Aktienkurse zu quantifizieren.

Die Multiplikatorformel lautet wie folgt: f = [(Close - Low) - (High - Close)] (High - Low) f = \ frac {[(\ text {Close} - \ text {Low}) - (\ Text {Hoch} - \ Text {Schließen}]} {(\ Text {Hoch} - \ Text {Niedrig})} f = (Hoch - Niedrig) [(Schließen - Niedrig) - (Hoch - Schließen)]

Nehmen wir an, die Aktie im vorherigen Beispiel erreichte im Rückblick einen Höchststand von 25 USD und fiel dann auf 21 USD. Einen Tag später schloss es bei 22 $. Der Geldfluss-Multiplikator wäre in diesem Fall [(22-21) - (25-22)] (25-21) = -. 5 \ frac {[(22-21) - (25-22)]} { (25-21)} = -.5 (25-21) [(22-21) - (25-22)] = -. 5

Multiplizieren Sie diese Zahl mit der Menge der im Berichtszeitraum gehandelten Aktien, um das Geldflussvolumen zu erhalten, während die laufende Summe die Acc / Dis-Linie generiert. Der letzte Schritt besteht darin, diese Ausgabe auf MACD anzuwenden.

Zusammenfassen:

1. Bestimmen Sie die Höchst-, Tiefst- und Schlusskurse eines Wertpapiers über einen bestimmten Zeitraum.

2. Addiere, subtrahiere und dividiere sie wie oben und multipliziere sie dann mit dem Volumen über diesen Zeitraum.

3. Tun Sie dies für jeden Tag in der Periode, und messen Sie dann den Fortschritt (bzw. den Rückgang).

4. Subtrahieren Sie die 26-Tage-EMA von der 12-Tage-EMA.

5. Subtrahieren Sie die 3-Tage-EMA von der 10-Tage-EMA von # 4 und zeichnen Sie.

Das Ergebnis ist ein Wert, der unabhängig von seinem Ausgangspunkt oder dem Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers einen Ursprung von 0 hat. (Ein vollkommen träger Markt = weder negative noch positive Chaikin-Oszillator-Werte.)

Was dem Oszillator an Einfachheit fehlt, gleicht er an Autorität aus. Durch Messen des Impulses der Akkumulations- / Verteilungsleitung unter Verwendung des MACD sollte der Oszillator vorhersehen, wann die Leitung ihre Richtung ändert. Mittlerweile sind wir einige Stufen vom Aktienkurs entfernt, aber Chaikin-Anhänger argumentieren, dass der Abstand erforderlich ist, um die Bedeutung von Volumen- und Preisänderungen zu bestimmen. Auch Drei- und Zehn-Tage-Werte sind nicht in Stein gemeißelt. Zum Beispiel führt der Austausch von EMAs für 6 und 20 Tage zu einem Chaikin-Oszillator, der die Richtung weniger abrupt ändert.

Chaikin Oszillator Beispiel

Der 3, 10-Chaikin-Oszillator, der unter den dreijährigen wöchentlichen Preisbalken von Wal-Mart eingezeichnet ist, identifiziert drei wichtige Wendepunkte, die der Preisaktion vorausgehen oder mit dieser einhergehen. Der Indikator fiel auf ein Jahrestief und stieg im Oktober 2015 an. Dies signalisierte das Ende eines mehrmonatigen Rückgangs und gleichzeitig eine Kaufgelegenheit. Ein fünfmonatiger Rückzug ins Jahr 2017 löste ein ähnliches Kaufsignal aus, das der stärksten Rally seit mehreren Jahren vorausging. Schließlich erreichte der Indikator das höchste Hoch seit vielen Jahren im November 2017 und sank drastisch, während der Preis auf ein Allzeithoch stieg, was zu einer bärischen Divergenz führte, die einem starken Rückgang im zweiten Quartal 2018 vorausging.

Die Quintessenz

Der Chaikin-Oszillator generiert technische Ergebnisse, die fundierte Kauf- oder Verkaufsentscheidungen unterstützen, aber am besten in Verbindung mit Fundamentaldaten und anderen Indikatoren verwendet werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Verwendung des Volumens zur Verbesserung Ihres Handels .)