Wie berechnet sich der Wert des S & P 500?

Der S & P 500 ist ein US-Marktindex, der als Barometer für die Bewegung des US-Aktienmarktes dient. Der Index umfasst 500 führende Unternehmen und deckt ca. 80% der verfügbaren Marktkapitalisierung ab. Der Wert des S & P 500 ändert sich während des Handelstages basierend auf den zugrunde liegenden Bestandteilen ständig.

Der S & P 500 zerlegt

Da der Index mehrere Aktienklassen einiger Unternehmen enthält, beispielsweise die Aktienklassen A (togetL) und C (toget) von Alphabet, befinden sich tatsächlich 505 Aktien in der Messlatte.

Der Wert des S & P 500 Index wird nach einer Methode berechnet, die nach der Marktkapitalisierung im Streubesitz gewichtet ist. Der erste Schritt bei dieser Methodik ist die Berechnung der Marktkapitalisierung im Streubesitz für jede Komponente im Index. Bei dieser Berechnung wird die Anzahl der ausstehenden Aktien jedes Unternehmens mit dem aktuellen Aktienkurs oder dem Marktwert des Unternehmens multipliziert. Da der S & P 500 nach der Marktkapitalisierung im Streubesitz gewichtet ist, umfassen die Marktkapitalisierungen nur die Aktien, die aktiv am Markt verfügbar sind. Ausgenommen hiervon sind nominale Aktien, die Führungskräften und anderen interessierten Parteien mit Ausübungsrechten zugeteilt wurden.

Berechnung der Marktgewichte

Zum Beispiel meldete Apple im Ergebnisbericht für das vierte Quartal 2018 4.801.589.000 Stammaktien und einen aktuellen Marktpreis von 148, 26 USD. Dieser Marktpreis gibt dem Unternehmen eine Marktkapitalisierung im Streubesitz von 711, 9 Mrd. USD. Als nächstes werden die Marktkapitalisierungen für alle 505 Bestandteile der Aktien summiert, um die Gesamtmarktkapitalisierung des S & P 500 zu erhalten. Dieser Wert wird als Zähler in der Indexberechnung verwendet.

Die Berechnung der einzelnen Marktgewichte zeigt, wie sich die zugrunde liegenden Aktien auf den Index auswirken. Die einzelnen Marktgewichte werden berechnet, indem die Streubesitz-Marktkapitalisierung eines Unternehmens im Index durch die Gesamtmarktkapitalisierung des Index dividiert wird. Im Januar 2019 belief sich die Gesamtmarktkapitalisierung des S & P 500 auf rund 23 Billionen US-Dollar. Bei dieser Marktkapitalisierung hat Apple rund 3% Marktgewicht. Je größer das Marktgewicht eines Unternehmens ist, desto größer ist die Auswirkung, die jede Änderung des Aktienkurses um 1% auf den Index hat.

Free-Float-Marktkapitalisierungsmethode

S & P führt die mathematischen Berechnungen seiner Marktkapitalisierungsmethode für den Streubesitz im Detail aus, um den Berichtswert transparent zu machen.

Die Berechnung für den S & P 500 lautet:

Indexlevel = ∑i = 1nPi × QiDivisorwhere: Pi = PriceQi = Streubesitz-Aktien \ begin {ausgerichtet} & \ text {Indexlevel} = \ frac {\ sum_ {i = 1} ^ n P_i \ times Q_i} { \ text {Divisor}} \\ & \ textbf {where:} \\ & P_i = \ text {Kurs} \\ & Q_i = \ text {Streubesitzaktien} \\ \ end {ausgerichtet} Indexstand = Divisor∑i = 1n Pi × Qi wobei: Pi = PriceQi = Streubesitz

Diese Berechnung wird mit dem gleichgewichteten Index des S & P 500 verglichen, der die folgende Berechnung verwendet, die einen gleichen Gewichtungsfaktor integriert:

Index Level = ∑i = 1nPi × IWFi × SharesDivisorwhere: Pi = PriceIWFi = Der prozentuale Gleichgewichtsanteil \ begin {align} & \ text {Index Level} = \ frac {\ sum_ {i = 1} ^ n P_i \ times IWF_i \ times \ text {Shares}} {\ text {Divisor}} \\ & \ textbf {where:} \\ & P_i = \ text {Price} \\ & IWF_i = \ text {Die prozentuale Gleichgewichtung} \\ \ end { ausgerichtet} Index Level = Divisor∑i = 1n Pi × IWFi × Aktien wobei: Pi = PriceIWFi = Der gleiche Gewichtungsprozentsatz

Der S & P 500 und der S & P 500 Equal Weighted Index verwenden einen Indexteiler, der den Index auf ein handlicheres und berichtbareres Niveau herunterskaliert. Der Divisor ist ein proprietärer Wert, der sich durch Aktiensplits, Sonderdividenden, Ausgliederungen und andere Variablen ändern kann, die sich auf den Indexwert auswirken können.