Wie verdient Robinhood Geld?

Robinhood, das sich als disruptive Kraft in der Online-Brokerage-Branche herausstellt, wurde 2014 als mobile App für Apple-Smartphones und -Tablets der Öffentlichkeit vorgestellt. Robinhoods Innovation bestand darin, Kunden den Kauf und Verkauf von Aktien und Exchange Traded Funds (ETFs) zu ermöglichen, ohne eine Provision zu zahlen. Benutzer konnten keine Leerverkäufe tätigen oder mit Investmentfonds, Optionen oder festverzinslichen Instrumenten handeln. Die Forschung beschränkte sich auf sehr einfache Preisdiagramme und -daten für Unternehmensereignisse (wie Dividenden und Gewinnmeldungen) mit der Annahme, dass Millennials, ihre Zielgruppe, alle Daten finden würden, die sie für Kaufentscheidungen auf anderen Websites benötigen. Eine Android-App ging 2015 online.

Als Robinhood zum ersten Mal seine virtuellen Türen für die Öffentlichkeit öffnete, gab es viel Lärm um den freien Handel und wie 0-Dollar-Provisionen den Handel „demokratisierten“. Die meisten Online-Broker erheben eine Gebühr zwischen 1 und 7 US-Dollar pro Transaktion und bieten neben der Trading-Engine eine Fülle von Recherche-, Nachrichten-, Chart- und Bildungsressourcen. Robinhood machte ein großes Spiel für Millennials, was impliziert, dass Maklerprovisionen Investoren abschrecken und all das Research, das von anderen Maklern angeboten wird, überbewertet wird. Mehrere Millionen Menschen waren fasziniert genug, um Konten zu eröffnen und Geschäfte zu tätigen.

Zinsen, Prämienkonten, Margin-Zinsen

Abgesehen von Provisionen generieren Broker Einnahmen auf verschiedene andere Arten. Robinhood verdient wie andere Broker Zinsen für nicht investiertes Bargeld auf Kundenkonten. Sie leiten auch alle aufsichtsrechtlichen Gebühren weiter, die bei der Platzierung eines Geschäfts anfallen. Dies sind normalerweise Bruchteile eines Pennys, aber die Firma rundet diese Gebühren auf den nächsten Penny auf. Robinhood berechnet 10 US-Dollar pro Transaktion, die mit Hilfe eines Live-Brokers am Telefon getätigt wurde, und sie helfen auch bei einigen Transaktionen mit ausländischen Aktien im Wert von 35 bis 50 US-Dollar.

Laut einer Erklärung von Vlad Tenev, dem Mit-CEO und Mitbegründer des Unternehmens, vom 12. Oktober 2018, erhält Robinhood nur sehr geringe Einnahmen aus der Zahlung von Bestellungen. Laut Tenev verdient Robinhood ungefähr 0, 00026 USD an Rabatten pro Dollar oder 2, 6 Cent pro 100 Dollar gehandelt. Die meisten Broker geben die Zahlung für den Auftragsfluss auf Aktienbasis an, aber Robinhood folgt nicht dieser traditionellen Kommunikationsmethode, was es sehr schwierig macht, zu vergleichen, wie viel sie von Market Makern im Vergleich zu anderen Brokern einbringen.

Im September 2018 gab Logan Kane, ein Mitarbeiter von Seeking Alpha, an, dass die Zahlung von Robinhood für den Auftragsfluss das Zehnfache der Einnahmen erbrachte, die andere Broker von Market Makern für das gleiche Volumen erhalten. Bloomberg hat die Berichte von Robinhood an die Securities and Exchange Commission (SEC) analysiert und errechnet, dass Robinhood fast die Hälfte seines Einkommens aus der Zahlung für den Auftragsfluss generiert.

Robinhoods mangelnde Transparenz in dieser Angelegenheit ist besorgniserregend. Darüber hinaus wird die Zahlung für den Bestellfluss langsam außer Kraft gesetzt, sodass ein Makler, der darauf angewiesen ist, durch den Verkauf des Bestellflusses an Market Maker Einnahmen zu erzielen, innerhalb von fünf Jahren in Schwierigkeiten gerät.

Kurz vor seinem vierten Geburtstag hat das Unternehmen eine Website hinzugefügt, die Optionenhandel, eingeschränkten Kryptowährungshandel und gebührenfreie Geschäfte außerhalb der Geschäftszeiten umfasst. Der Robinhood Gold-Service, der eine Gebühr für den Zugang zu Margin-Darlehen festlegt, ist der einzige Teil der Plattform, der eine Gebühr berechnet, die der Kunde sehen kann. Mit Robinhood Gold zahlt der Kunde eine monatliche Pauschalgebühr, mit der er zusätzliches Bargeld abrufen kann, das er vom Broker leiht - auch als Kauf auf Margin bezeichnet.

Kauf auf Margin

Bei den meisten Online-Brokern sieht die Standard-Margin-Vereinbarung vor, dass die Kreditnehmer nur Zinsen für das geliehene Geld zahlen müssen. Das Mindestkonto für Robinhood Gold, das „Premium Margin-Konto“ des Brokers, beträgt 2.000 US-Dollar. Dies ist eine regulatorische Anforderung, die alle Broker erfüllen müssen. Dann zahlen Sie jeden Monat eine Gebühr für den Zugriff auf einen festgelegten Betrag an Margin-Darlehen, unabhängig davon, ob Sie das Geld verwenden oder nicht, beginnend bei 6 USD / Monat für zusätzliche 1.000 USD. Je mehr Geld Sie auf Ihrem Konto haben, desto mehr können Sie ausleihen. Ihre Marge beträgt ungefähr 50% Ihres Guthabens. (Die Margin-Gebührentabelle ist verwirrend und liegt weit außerhalb der Normen für Broker-Konten.) Dies entspricht einer Verzinsung von ca. 7, 2%, die im Vergleich zu TD Ameritrade oder E * Trade niedrig, im Vergleich zu Interactive Brokers jedoch hoch ist.

Wenn Ihr Konto groß genug ist, um eine Marge von mehr als 50.000 US-Dollar zu erzielen, beträgt der Satz 5%.

Goldkunden erhalten außerdem einen zusätzlichen Service, mit dem Sie Guthaben verwenden können, das gerade auf Ihr Konto überwiesen wird, anstatt zwei bis drei Werktage zu warten, bis die maximale Stufe erreicht ist, für die Sie sich angemeldet haben.

Können freie Trades andauern?

Während der freie Handel eine gute Idee ist, um Millennials an Bord zu bringen, werden diejenigen, die sich dazu entschließen, ihr Anlagevermögen zu vergrößern, letztendlich aus den begrenzten Funktionen von Robinhood erwachsen.

Die Order Execution Engine von Robinhood sucht nicht nach Möglichkeiten zur Preisverbesserung. Dies ist etwas, wonach Anleger suchen, die große Mengen von 500 oder mehr Aktien in einem Broker handeln. Eine preisverbesserte Bestellung findet entweder eine Menge zu einem etwas niedrigeren Preis als die Limit-Bestellung des Kunden oder zu einem höheren Preis beim Verkauf. Bei Fidelity, das 4, 95 USD pro Trade berechnet, spart die Preisverbesserung dem Anleger häufig mehr Geld, als er in Provisionen für diese großen Blöcke zahlt. Wenn Sie jeweils nur eine einzelne Aktie handeln, ist der freie Handel sinnvoll, da bei der Preisverbesserung wenig zu tun ist. Sobald Sie jedoch in der Lage sind, 300 oder mehr Aktien gleichzeitig zu handeln, wird die Preisverbesserung immer wichtiger.

Online-Broker machen weiterhin Ouvertüren zu Millennials und halten sich dabei an die vorherrschende Weisheit, dass sie mobile Apps, soziale Tools, wenige numerische Anzeigen und sichtbare Kosten von 0 US-Dollar benötigen. Andere Apps sind aufgetaucht, die sehr kleine Investitionen ermöglichen, einschließlich Divy und Clink, aber sie haben nicht die Wagnisunterstützung, die Robinhood erreicht hat, zusammen mit der damit einhergehenden Publizität riesiger Finanzierungsankündigungen.

Irgendwann werden diese Risikokapitalgeber eine gewisse Rendite ihrer Investition wünschen, und der Handel ohne Provision beseitigt eine wichtige Einnahmequelle. Aber Free Trades sind das Hauptmerkmal, das Robinhood bietet. Sie müssen irgendwie Einnahmen generieren.

Viele andere Broker haben in den letzten 25 Jahren die Freihandelsflagge gehisst, aber diese Dienstleistungen haben den Weg der Buggy-Peitsche verlassen.

Cryptocurrency auf Robinhood handeln

Das Eröffnen eines Kontos ist mit einem Online-Broker vergleichbar: Identifizieren Sie sich, beantworten Sie einige Fragen, um Ihre Eignung als Anleger zu beurteilen, und verknüpfen Sie ein Bankkonto für die Refinanzierung. Sobald Ihr Konto geöffnet ist, erhalten Sie einen Link zu einem kurzen Video, das einen schnellen Überblick über die mobile App bietet.

Die Webplattform bietet ein wenig mehr Informationen, einschließlich einer Funktion namens Sammlungen, die im Wesentlichen eine Auflistung der Unternehmen nach Branchen darstellt. Sowohl im Web als auch auf Mobilgeräten sind alle Angebote in Echtzeit und ohne Einschränkungen verfügbar. Ansonsten stehen nur wenige Forschungsergebnisse zur Verfügung. Die Portfolioanalyse beschränkt sich auf die Anzeige Ihres aktuellen Kontostands.

Kunden in 19 Staaten können die sechs verfügbaren Kryptowährungen handeln, darunter Bitcoin, Ethereum und Dogecoin. Für 10 zusätzliche Kryptowährungen wie Ripple, Stellar und Dash stehen Echtzeitdaten zur Verfügung. Es gibt eine lange Warteliste mit Berichten zufolge mehr als 1.000.000 Personen. Es kann also eine Weile dauern, bis Sie eine Einladung erhalten. Sie können sich in der App oder auf der Robinhood-Website für die Kryptofunktion anmelden. Aktuelle Kunden werden benachrichtigt, sobald der Handel mit Kryptowährungen für ihr Konto verfügbar ist.