Wie wirkt sich die Wertentwicklung der Börse auf einzelne Unternehmen aus?

Die Börse wirkt sich auf zwei grundlegende Arten auf einzelne Unternehmen aus: durch die Beeinflussung der Verbraucherausgaben und durch die Möglichkeit, die Kapitalkostenrendite zu steigern.

Die Börse und die Wirtschaft

Definiert als der Markt, an dem Aktienanteile von Unternehmen gekauft und verkauft werden, misst die Börse den Gesamtwert von börsennotierten Unternehmen. Es kann ein wertvolles Instrument sein, um die Gesundheit der Gesamtwirtschaft einzuschätzen, auch wenn es gelegentlich in die Irre führt (alter Scherz unter Ökonomen: Die Börse hat 15 der letzten drei Rezessionen korrekt vorhergesagt).

Steile Marktrückgänge gingen beispielsweise der Weltwirtschaftskrise in den 1930er Jahren sowie der Großen Rezession 2007-2009 voraus. Auf einige Marktcrashs, allen voran den Black Monday 1987, folgten jedoch keine Rezessionen.

Börse und Konsumausgaben

Grundsätzlich geben die Verbraucher während der Hausse mehr Geld aus, weil sie sich wohlhabender fühlen, wenn sie sehen, dass ihre Portfolios an Wert gewinnen. Während der Baisse ziehen sie ihre Ausgaben zurück und fürchten den Verlust von Wohlstand und Kaufkraft als Wert ihrer Investmentverträge.

Ein steigender Aktienmarkt signalisiert das Vertrauen der Anleger, da die Kaufaktivität die Kurse in die Höhe treibt. Wenn die Aktien steigen, gewinnen die Leute, die an den Aktienmärkten investieren, Wohlstand. Erhöhtes Vermögen führt häufig zu höheren Ausgaben, da die Verbraucher mehr Waren und Dienstleistungen kaufen, wenn sie zuversichtlich sind, dass sie in der Lage sind, dies zu tun. Wenn Verbraucher mehr kaufen, profitieren Unternehmen, die diese Waren und Dienstleistungen verkaufen, von höheren Einnahmen.

Börsenverluste verursachen Wohlstandserosion. Ein Verbraucher, dessen Portfolio an Wert verliert, wird wahrscheinlich weniger ausgeben. Diese Ausgabenreduzierung wirkt sich negativ auf Unternehmen aus, insbesondere auf Unternehmen, die nicht benötigte Waren und Dienstleistungen verkaufen, z. B. Luxusautos und Unterhaltungsartikel, auf die Kunden bei knappem Geld verzichten können.

Die Börse und die Geschäftstätigkeit

Die Bewegungen der Börse wirken sich auch direkter auf Unternehmen aus, wenn sie den Wert der Aktien eines Unternehmens als Währung beeinflussen. Unternehmen reagieren, indem sie mehr Kapital durch Ausgabe von Aktien aufnehmen oder ihre Aktien als Hebel nutzen, um Unternehmen zu kaufen oder Wettbewerber zu erwerben.

Unternehmen wachsen oft, indem sie in sich selbst investieren, und dazu benötigen sie Kapital. Eine der effektivsten Möglichkeiten zur Kapitalbeschaffung ist die Ausgabe von Aktien. Dies zu tun, wenn der Aktienmarkt im Aufwind ist, erzeugt oft eine größere Menge an Kapital. Potenzielle Investoren gibt es in größerem Umfang, da mehr Leute während der Bullenmärkte ihr Geld in Aktien stecken. Während eines Bullenmarktes sind die Preise höher, und ein Unternehmen, das an die Börse geht oder zusätzliche Aktien emittiert, kann jede Aktie für mehr Geld verkaufen.

Aktien können auch als Währung verwendet werden, wenn ein Unternehmen expandieren möchte. Stellen Sie sich ein Unternehmen im Wachstumsmodus mit einer hoch bewerteten Aktie vor, das einen schwachen Konkurrenten kaufen möchte. Ein Teil des vereinbarten Kaufpreises kann auf Lager gemacht werden, wobei die Zielfirma dies aufgrund der Gesundheit und der starken Aussichten der erwerbenden Firma für ein gutes Geschäft hält.