Wie verwaltet China seine Geldmenge?

Geldmenge oder Geldbestand ist der Gesamtbetrag des Geldes, das sich zu einem bestimmten Zeitpunkt im Umlauf befindet oder in einem bestimmten Land existiert. Die Geldmenge wirkt sich auf das Preisniveau, die Kapitalverfügbarkeit, die Inflation und den gesamten Geschäfts- und Wirtschaftszyklus eines Landes aus. Eine hohe Umlaufgeschwindigkeit führt zu mehr Kaufkraft und niedrigeren Zinssätzen, wodurch das für Investitionen, Unternehmen und Ausgaben verfügbare Kapital erhöht wird. Das Gegenteil ist bei geringer Geldmenge der Fall.

Die Regierungsbehörden beobachten die Geldmenge genau und ergreifen die erforderlichen Maßnahmen, die für die Gesamtwirtschaft oder für ausgewählte Sektoren geeignet sind. Fast alle Länder der Welt kontrollieren ihre jeweiligen Geldvorräte über ihre Zentralbanken. Die Federal Reserve Bank (FRB) kontrolliert die Versorgung in den Vereinigten Staaten und die People's Bank of China (PBOC) kontrolliert die Versorgung in China (um mehr zu erfahren, lesen Sie: Wie die Federal Reserve die Geldversorgung verwaltet ).

China ist die zweitgrößte und am schnellsten wachsende Volkswirtschaft der Welt. Die Nation hat eine einzigartige sozialistische Marktwirtschaft. Chinas Regierung behält die strenge Kontrolle, bleibt aber offen für die Kräfte des freien Marktes. Als verarbeitende und exportgetriebene Volkswirtschaft, die enorme Mengen an Devisenkapital für ihre Exporte erhält, wirken sich die chinesischen Devisenkurse auch auf die Geldmenge des Landes aus. Dieser Artikel beschreibt die wichtigsten Methoden, die China zur Kontrolle seiner Geldmenge und seiner Devisenkurse einsetzt. Chinas Politik unterscheidet sich aufgrund des einzigartigen Wirtschaftssystems des Landes von den herkömmlichen Methoden anderer Länder (Weitere Informationen finden Sie unter: Sozialistische Volkswirtschaften: Funktionsweise Chinas, Kubas und Nordkoreas ).

Die traditionelle chinesische Wirtschaft

Als verarbeitende und exportgetriebene Volkswirtschaft weist China einen Handelsüberschuss auf. Es verkauft mehr an die Welt als es kauft. Chinesische Exporteure erhalten US-Dollar (USD) für ihre Exporte, müssen jedoch die lokalen Ausgaben und Löhne in Yuan oder Renminbi (RMB) in lokaler Währung bezahlen. Aufgrund des enormen Angebots an US-Dollar und der Nachfrage nach Yuan kann der Yuan-Kurs gegenüber dem US-Dollar steigen. In diesem Fall werden die chinesischen Exporte teurer und verlieren ihren Wettbewerbsvorteil auf dem internationalen Markt. Dies ist problematisch für die chinesische Wirtschaft, was zu einem geringeren oder gar keinem Absatz von Industriegütern, einer weit verbreiteten Arbeitslosigkeit und einer wirtschaftlichen Stagnation führt. Die chinesische Zentralbank PBOC greift ein, um diese Situation zu vermeiden und die Zinsen durch künstliche Maßnahmen zu senken.

In den letzten 10 Jahren ist der Wechselkurs des chinesischen Yuan zum US-Dollar stabil geblieben und liegt im Bereich von 6, 1 bis 6, 9. Mit freundlicher Genehmigung von MacroTrends

Zusätzliche Änderungen im letzten Jahrzehnt

Die chinesische Geldmenge ist in jüngster Zeit stetig gewachsen. Grafik mit freundlicher Genehmigung von TradingEconomics

Neben der Geldmenge ist auch das chinesische BIP in ähnlicher Größenordnung gestiegen. Graph Courtesy: TradingEconomics

Das Verhältnis zwischen Chinas Währung und Wirtschaft ist interessant, da das exportabhängige Wirtschaftssystem anders funktioniert als das anderer Länder. In den letzten 10 Jahren hat sich ein erheblicher Wandel vollzogen. Der bemerkenswerteste war die Öffnung der chinesischen Wirtschaft. Durch umfassende Reformen wurde die Marktorientierung Chinas gestärkt.

In diesem Zeitraum wurden verschiedene Ressourcen monetarisiert und dem freien Markt zur Verfügung gestellt, was ausländische Großinvestitionen angezogen hat. Die Ressourcen umfassen Industriegüter, Infrastruktur, Technologie und natürliche Ressourcen sowie Humankapital und Arbeitskräfte. Die Nachfrage nach der chinesischen Währung hat zugenommen, was die Kreditvergabe von Geschäftsbanken stimulierte und schließlich die Geldmenge erhöhte. Die Geldmenge ist in den letzten 10 Jahren deutlich gestiegen. Bei hohen und konstanten Wachstumsraten hat China die steigende Geldmenge effektiv gemanagt und die Wechselkurse stabil gehalten.

Wie prüft China seine Geldmenge?

• Devisenkontrolle: Eine Hauptaufgabe der chinesischen Zentralbank, die PBOC, ist es, die großen Zuflüsse von ausländischem Kapital aus Chinas Handelsüberschuss zu absorbieren. Die PBOC kauft Fremdwährung von Exporteuren und gibt diese Währung in lokaler Yuan-Währung aus. Es steht der PBOC frei, einen beliebigen Betrag der Landeswährung zu veröffentlichen und gegen Forex umtauschen zu lassen. Diese Veröffentlichung lokaler Banknoten stellt sicher, dass die Devisenkurse fest oder in einem engen Bereich bleiben. Es stellt sicher, dass die chinesischen Exporte billiger bleiben, und China behauptet seinen Vorsprung als exportorientierte Wirtschaft des verarbeitenden Gewerbes. Vor allem kontrolliert China streng das in das Land kommende Auslandsgeld, was sich auf die Geldmenge auswirkt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Die Gründe, warum China US-Staatsanleihen kauft .)
• Sterilisation: Die Handlungen des PBOC haben einige nachteilige Folgen. Die Bank erhöht das Angebot an lokalen Währungen auf den Inlandsmärkten, was die Wahrscheinlichkeit einer hohen Inflation erhöht. Um das Überangebot an Geldern zu verringern, verkauft die PBOC den erforderlichen Betrag an Inlandswährungsanleihen, wodurch das überschüssige Geld von den offenen Märkten entfernt wird. Die PBOC kauft auch Anleihen in Landeswährung, um bei Bedarf Bargeld an den Märkten zuzulassen.
• Druckwährung : Die Druckwährung ist ein weiteres von China angewendetes Maß. Die PBOC kann nach Bedarf Yuan drucken, obwohl dies zu einer hohen Inflation führen kann. China verfügt jedoch über strenge staatlich dominierte Wirtschaftskontrollen, die es ihm ermöglichen, die Inflation anders als in anderen Ländern zu kontrollieren. In China werden Subventionen und andere Maßnahmen zur Preiskontrolle geändert, um die Inflation zu kontrollieren.
• Mindestreservesatz : Geschäftsbanken müssen einen Prozentsatz ihres gesamten Einlagenbetrags bei der Zentralbank des Landes einhalten, der als Mindestreservesatz bezeichnet wird. Wenn die Zentralbanken den Mindestreservesatz senken, behalten die Geschäftsbanken weniger Geld als Reserve und verfügen über mehr Geld, um die Geldmenge zu erhöhen (und umgekehrt).
• Der Diskontsatz : Wenn Geschäftsbanken zusätzliches Geld von Zentralbanken leihen, zahlen sie Zinsen auf den Betrag gemäß dem geltenden Diskontsatz. Die Zentralbanken können den Diskontsatz ändern, um die Kosten solcher Anleihen zu erhöhen oder zu senken, was sich letztendlich auf die Verfügbarkeit von Geld auf den offenen Märkten auswirkt. Weltweit werden Änderungen der Diskontsätze verfolgt, um die Geldmenge zu kontrollieren.

Die Quintessenz

Einige der von China zur Überprüfung der Geldmenge verwendeten Maßnahmen gelten weltweit für alle Länder, während andere nur in China gelten. Als Verschmelzung einer sozialistischen und einer marktwirtschaftlichen Wirtschaft hat China seine eigenen Prozesse entwickelt, um die Wirtschaft fest im Griff zu behalten. China ist als Finanzsupermacht etabliert und verzeichnet durch seine kontrollierten Maßnahmen ein wirtschaftliches Wachstum.