Wie analysieren Sie den Bestand in der Bilanz?

In der Buchhaltung repräsentiert das Inventar die Rohstoffe, die unfertigen Erzeugnisse und die fertigen Erzeugnisse eines Unternehmens. Finanzprofis verwenden eine Vielzahl quantitativer und qualitativer Techniken, um das Inventar in ihren Investitionsanalysen zu verstehen. Quantitative Techniken umfassen die Durchführung einer Verhältnisanalyse des Inventars durch Berechnung von Verhältnissen unter Verwendung von Abschlüssen. Die qualitative Analyse umfasst die Prüfung der Anhangangaben auf Bestandsbewertungsmethoden und deren Konsistenz, die Untersuchung der von Wettbewerbern verwendeten Bestandsbewertungsmethoden und deren Vergleich mit der vom Unternehmen verwendeten Methode.

In der Finanzbranche erfolgt die Verhältnisanalyse durch Berechnung von Verhältnissen anhand historischer Bestandsbilanzen. Der Zweck dieser Analyse besteht darin, Probleme mit der Bestandsverwaltung eines Unternehmens zu ermitteln, z. B. Schwierigkeiten beim Verkauf von Beständen, Bestandsaufbau und Veralterung. Die gebräuchlichsten Bestandsverhältnisse sind ausstehender Lagerbestand, Lagerumschlag und Bestandsverhältnis.

Days Inventory Outstanding

Die Days Inventory Outstanding Ratio wird berechnet als Inventory dividiert durch die Cost of Goods Selling (COGS) und multipliziert mit 365. Diese Ratio misst die durchschnittliche Anzahl der Tage, an denen ein Unternehmen Inventory hält, bevor es es verkauft. Dieses Verhältnis ist branchenübergreifend sehr unterschiedlich und im Vergleich zu den Mitbewerbern eines Unternehmens am hilfreichsten. Wenn sich die Quote im Laufe der Zeit erhöht und im Vergleich zu seinen Mitbewerbern viel höher ist, kann dies eine rote Fahne sein, mit der das Unternehmen Probleme hat, seinen Lagerbestand zu bereinigen. Das Halten von nicht verkauftem Inventar ist kostspielig, da das Geld in einer nicht genutzten Ressource ohne Einkommen gebunden ist, bis das Inventar verkauft wird. Das Lagern von Inventar ist kostspielig, insbesondere wenn eine spezielle Handhabung erforderlich ist. Bestimmte Lagerbestände sind veraltet und müssen möglicherweise mit einem erheblichen Rabatt verkauft werden, um sie loszuwerden.

Lagerumschlag

Der Warenumschlag wird als Verhältnis von COGS zum durchschnittlichen Warenbestand berechnet. Manchmal werden COGS durch Einnahmen ersetzt und der durchschnittliche Lagerbestand wird verwendet. Der Warenumschlag ist besonders wichtig für Unternehmen, die physische Bestände führen, und gibt an, wie oft der Warenbestand während des Jahres verkauft wird. Ähnlich wie bei der Quote der ausstehenden Lagerbestände an den Tagen sollte der Lagerumschlag aufgrund von Branchenunterschieden mit denen eines Unternehmens verglichen werden. Ein niedriger und rückläufiger Umsatz ist ein negativer Faktor. Produkte neigen dazu, sich zu verschlechtern und verlieren mit der Zeit ihren Wert.

Verhältnis von Bestand zu Umsatz

Das Verhältnis von Lagerbestand zu Umsatz wird als Verhältnis von Lagerbestand zu Umsatz berechnet. Einige Analysten verwenden einen durchschnittlichen Lagerbestand. Eine Erhöhung dieses Verhältnisses kann darauf hindeuten, dass die Investitionen eines Unternehmens in Lagerbestände schneller wachsen als der Umsatz oder der Umsatz sinkt. Wenn dieses Verhältnis jedoch abnimmt, kann dies bedeuten, dass die Investitionen eines Unternehmens in Lagerbestände im Verhältnis zum Umsatz sinken oder der Umsatz steigt. Das Verhältnis von Lagerbestand zu Umsatz liefert ein umfassendes Bild in der Bilanz und kann Aufschluss darüber geben, ob eine eingehendere Analyse des Lagerbestands erforderlich ist.

Einnahmen manipulieren

Neben der Verhältnisanalyse ist das Lesen der Anmerkungen zum Jahresabschluss bei der Bestandsanalyse hilfreich. Da die in den USA allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätze (GAAP) unterschiedliche Bewertungsmethoden für Lagerbestände (LIFO, FIFO und Durchschnittskosten) zulassen, kann das Management eines Unternehmens diesen Ermessensspielraum nutzen, um seine Gewinne zu manipulieren. Suchen Sie nach Änderungen der Rechnungslegungsgrundsätze in Bezug auf das Inventar. Häufige und ungerechtfertigte Änderungen der Bestandsbewertungsmethoden können auf ein Ergebnismanagement hindeuten. Der Vergleich der Bestandsbewertungsmethode eines Unternehmens mit derjenigen seiner Kollegen kann auch einen gesunden Menschenverstand liefern, um festzustellen, ob das Management des Unternehmens mit der Bestandsbewertung aggressiv umgeht. Suchen Sie abschließend nach Inventargebühren, da diese Probleme mit der Veralterung des Inventars aufzeigen können.