Wie profitieren Spekulanten von Optionen?

Kurz zusammengefasst handelt es sich bei Optionen um Finanzderivate, die ihren Inhabern das Recht einräumen, einen bestimmten Vermögenswert zu einem bestimmten Zeitpunkt zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) zu kaufen oder zu verkaufen. Es gibt zwei Arten von Optionen: Calls und Puts. Call-Optionen beziehen sich auf Optionen, die es dem Optionsinhaber ermöglichen, einen Vermögenswert zu kaufen, während Put-Optionen es dem Inhaber ermöglichen, einen Vermögenswert zu verkaufen.

Spekulation erfordert per Definition, dass ein Händler eine Position auf einem Markt einnimmt, auf dem er erwartet, ob der Preis eines Wertpapiers oder Vermögenswerts steigen oder fallen wird. Spekulanten versuchen, große Gewinne zu erzielen, und ein Weg, dies zu erreichen, ist der Einsatz von Derivaten, die einen hohen Hebeleffekt aufweisen. Hier kommen Optionen ins Spiel.

Optionen im Betrieb

Optionen bieten eine Hebelwirkung, da sie im Vergleich zur tatsächlichen Aktie deutlich billiger zu kaufen sind. Dies ermöglicht es einem Händler, eine größere Position in Optionen im Vergleich zum Besitz der zugrunde liegenden Aktie zu kontrollieren. Angenommen, ein Trader muss 2.000 USD investieren, und eine XYZ-Aktie kostet 50 USD, und eine XYZ-Call-Option (mit einem Ausübungspreis von 50 USD, der in sechs Monaten ausläuft) kostet jeweils 2 USD. Wenn der Händler nur Aktien kauft, hat er eine Position mit 40 Aktien ($ 2.000 / $ 50). Wenn er jedoch eine Position mit nur Optionen einnimmt ($ 2.000 / $ 2), kontrolliert er effektiv eine Position von 1.000 Aktien. In diesen Fällen werden alle Gewinne und Verluste durch die Verwendung der Optionen vergrößert. Wenn in diesem Beispiel die XYZ-Aktie in sechs Monaten auf 49 USD fällt, beträgt die Position des Händlers in dem Szenario mit allen Aktien 1.960 USD, während in der Situation mit allen Optionen sein Gesamtwert 0 USD beträgt. Alle Optionen wären dann wertlos, da niemand die Kaufoption zu einem Preis ausüben würde, der über dem aktuellen Marktwert liegt.

Die Erwartung des Spekulanten in Bezug auf die Situation des Vermögens bestimmt, welche Art von Optionsstrategie er oder sie einschlagen wird. Wenn der Spekulant glaubt, dass ein Vermögenswert an Wert gewinnt, sollte er Call-Optionen kaufen, deren Ausübungspreis unter dem erwarteten Preisniveau liegt. Für den Fall, dass die Überzeugung des Spekulanten richtig ist und der Kurs des Vermögenswerts in der Tat erheblich steigt, kann der Spekulant seine Position glattstellen und den Gewinn realisieren (indem er die Kaufoption zu einem Preis verkauft, der dem entspricht Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktwert).

Wenn der Spekulant hingegen glaubt, dass ein Vermögenswert an Wert verliert, kann er Put-Optionen mit einem Ausübungspreis kaufen, der über dem erwarteten Preisniveau liegt. Wenn der Preis des Vermögenswerts unter den Ausübungspreis der Put-Option fällt, kann der Spekulant die Put-Optionen zu einem Preis verkaufen, der der Differenz zwischen dem Ausübungspreis und dem Marktpreis entspricht, um etwaige Gewinne zu erzielen. (Siehe auch: Optionsgrundlagen-Tutorial, Handel mit einer Aktie im Vergleich zu Aktienoptionen - Teil 1 und die vier Vorteile von Optionen .)