Wie wirken sich Offenmarktgeschäfte auf die US-Geldmenge aus?

Die Federal Reserve (Fed) kauft und verkauft Staatspapiere, um die Geldmenge zu kontrollieren. Diese Aktivität wird als Open Market Operations (OPO) bezeichnet. Durch den Kauf und Verkauf von Staatspapieren auf dem freien Markt kann die Fed den Geldbetrag im Bankensystem erhöhen oder verringern und ihre Geldpolitik fortsetzen.

Das Federal Open Market Committee (FOMC)

Das Federal Open Market Committee (FOMC) ist das Federal Reserve Committee, das die Geldpolitik in den Vereinigten Staaten festlegt. Die Formulierung der Geldpolitik eines Landes ist wichtig für ein nachhaltiges Wirtschaftswachstum. Die Geldpolitik bestimmt die Größe und die Wachstumsrate der Geldmenge eines Landes, um die Inflation zu kontrollieren.

Das FOMC setzt sich aus dem Gouverneursrat der Fed und fünf Reservebankpräsidenten zusammen. Der Ausschuss tritt im Laufe des Jahres achtmal zusammen, um die Leitzinsen festzulegen und zu entscheiden, ob die Geldmenge innerhalb der Wirtschaft erhöht oder verringert werden soll. Schatzwechsel, Anleihen und Schuldverschreibungen sind die für Offenmarktgeschäfte verwendeten Staatspapiere.

Die zentralen Thesen

• Die Federal Reserve (Fed) kauft und verkauft Staatspapiere, um die Geldmenge zu kontrollieren. Diese Aktivität wird als Open Market Operations (OPO) bezeichnet.
• Das Federal Open Market Committee (FOMC) ist das Federal Reserve Committee, das die Geldpolitik in den Vereinigten Staaten festlegt.
• Um die Geldmenge zu erhöhen, wird die Fed Anleihen von Banken kaufen, um Geld in das Bankensystem zu injizieren.

Wirtschaftliche Kontraktion und Expansion

Um die Geldmenge zu erhöhen, wird die Fed Anleihen von Banken kaufen, um Geld in das Bankensystem zu injizieren. Mit diesen Mitteln können die Banken Privatpersonen und Unternehmen Kredite gewähren. Eine größere Kreditaktivität senkt die Zinsen und stimuliert die Wirtschaft. Wenn die Fed Anleihen an die Banken verkauft, nimmt sie dem Finanzsystem Geld ab, was die Zinssätze erhöht, die Kreditnachfrage senkt und die Wirtschaft bremst. Die Fed verwendet diese Technik, um den Leitzins anzupassen und zu manipulieren. Dies ist der Zinssatz, zu dem die Banken Reserven voneinander leihen. Das FOMC passt den Leitzins regelmäßig an, in der Regel vierteljährlich.

Expansive Geldpolitik

Die Fed beschließt eine expansive Geldpolitik, wenn die FOMC die Federal Funds Rate senken will. Die Fed kauft Staatspapiere über private Anleihenhändler und zahlt sie auf die Bankkonten der Personen oder Organisationen ein, die die Anleihen verkauft haben. Die Einlagen werden Teil des Bargeldes, das die Geschäftsbanken bei der Fed halten. Diese größeren Einlagen erhöhen den Geldbetrag, den Geschäftsbanken zur Ausleihe zur Verfügung haben. Retailbanken wollen ihre Barreserven für die Kreditvergabe nutzen; Sie versuchen daher, durch eine Senkung der Zinssätze, einschließlich des Leitzinses des Bundes, Kreditnehmer anzuziehen.

Wenn die Anzahl der für Kredite verfügbaren Mittel steigt, sinken die Zinssätze. Ein Rückgang der Kreditkosten bedeutet, dass mehr Menschen und Unternehmen Zugang zu Geldern zu einem günstigeren Preis haben, was zu höheren Ausgaben und geringeren Ersparnissen für den Einzelnen führt und die Wirtschaft antreibt, was zu einer Verringerung der Arbeitslosigkeit führt.

Kontraktionäre Geldpolitik

Die Fed beschließt eine kontraktive Geldpolitik, wenn die FOMC die Leitzinsen des Bundes erhöhen und die Wirtschaft bremsen will. Die Fed verkauft Staatspapiere an Privatpersonen und Institutionen, wodurch der für Geschäftsbanken verbleibende Kreditbetrag sinkt. Dies erhöht die Kosten für die Kreditaufnahme und erhöht die Zinssätze, einschließlich des Bundessatzes.

Wenn die Schuldenkosten steigen, werden Privatpersonen und Unternehmen davon abgehalten, Kredite aufzunehmen, und sie werden sich dafür entscheiden, ihr Geld zu sparen. Höhere Zinssätze bedeuten, dass auch die Zinsen für Sparkonten und Einlagenzertifikate (CDs) höher sind. Unternehmen werden weniger in die Wirtschaft investieren und weniger in die Kapitalmärkte investieren, um die Sparquoten zu nutzen, wodurch die Inflation und das Wirtschaftswachstum verlangsamt werden.

Endeffekt

Je mehr Geld auf dem freien Markt für Kredite zur Verfügung steht, desto niedriger werden die Zinssätze für Kredite, was bedeutet, dass mehr Kreditnehmer Zugang zu billigerem Kapital haben. Dieser Zugang zu Kapital führt zu größeren Investitionen und höheren Ausgaben und wird häufig die Gesamtwirtschaft stimulieren.

Ein Rückgang des in der Wirtschaft verfügbaren Geldes, der auftritt, wenn die Fed Anleihen an Banken verkauft, führt zu einem Rückgang der Investitionen und Ausgaben, da die Verfügbarkeit von Kapital abnimmt und die Beschaffung von Krediten teurer wird. Diese Beschränkung des Zugangs zu Kapital verlangsamt das Wirtschaftswachstum, da Ausgaben und Investitionen sinken.