Wie wirken sich Dividenden auf den Nettoinventarwert (NAV) von Investmentfonds aus?

Die Ausschüttung von Dividenden verringert den Nettoinventarwert (NAV) von Anteilen an Investmentfonds. Dies bedeutet jedoch nicht, dass Fondsanleger Verluste erleiden.

Fondsverteilungen

Investmentfonds investieren in verschiedene Wertpapiere, darunter Aktien und Anleihen. Wenn diese Wertpapiere Dividenden anbieten, ist der Fonds verpflichtet, diese an die Anteilinhaber auszuschütten. Beispielsweise kaufen Rentenfonds verzinsliche Anleihen, die in Form von Dividenden an die Aktionäre weitergegeben werden.

Wie sich Ausschüttungen auf den Nettoinventarwert auswirken

Der Nettoinventarwert eines Investmentfonds wird berechnet, indem der Wert des Fondsvermögens durch die Anzahl der ausstehenden Fondsanteile dividiert wird. Wenn ein Fonds Dividendenzahlungen an seine Anteilinhaber ausschüttet, sinkt der Nettoinventarwert. Anteilinhaber müssen dies berücksichtigen, wenn sie versuchen, die Performance ihrer Anlagen zu bestimmen.

Eine beträchtliche Anzahl von Anlegern entscheidet sich dafür, Fondsausschüttungen automatisch neu zu erfinden, anstatt sie in bar zu erhalten. Bei der Wiederanlage von Dividendenzahlungen erhält der Aktionär anstelle der Barauszahlung entweder zusätzliche Aktien oder einen Bruchteil einer zusätzlichen Aktie. Der NIW sinkt weiterhin um den ausgeschütteten Betrag, der Gesamtwert der Fondsanlage für den Anleger bleibt jedoch gleich.

Gesamtrendite

Der Nettoinventarwert beschreibt nicht die gesamte Wertentwicklung eines Investmentfonds. Gesamtrendite tut. Die Gesamtrendite wird als Prozentsatz des Nettoinventarwerts über einen bestimmten Zeitraum ausgedrückt. Es repräsentiert sowohl die Wertsteigerung als auch die Fondsausschüttung. Zusammen spiegeln diese die tatsächliche Kapitalrendite eines Investmentfonds wider.

Advisor Insight

Russell Wayne, CFP®
Sound Asset Management Inc., Weston, CT

Wenn ein Investmentfonds eine Dividende zahlt, verringert sich der Wert jeder Aktie proportional. Wenn Sie beispielsweise mit einem Nettoinventarwert von 20 USD pro Aktie beginnen und der Investmentfonds eine Dividende von 1 USD pro Aktie ausschüttet, wird der Nettoinventarwert auf 19 USD reduziert.

Wenn Sie die Dividendenausschüttung erhalten, können Sie entweder das Bargeld behalten oder es zum reduzierten Nettoinventarwert in zusätzliche Anteile des Investmentfonds reinvestieren.