Wie sich die Dividendenrendite und die Ausschüttungsquote unterscheiden

Beim Vergleich der beiden Dividendenkennzahlen ist es wichtig zu wissen, dass die Dividendenrendite die einfache Rendite in Form von Bardividenden an die Aktionäre angibt, die Dividendenausschüttungsquote jedoch angibt, wie viel vom Nettogewinn eines Unternehmens ausgezahlt wird als Dividenden. Zwar ist die Dividendenrendite der am weitesten verbreitete und hinterfragte Begriff, doch glauben viele, dass die Dividendenausschüttungsquote ein besserer Indikator für die Fähigkeit eines Unternehmens ist, Dividenden künftig einheitlich auszuschütten. Die Ausschüttungsquote ist stark an den Cashflow eines Unternehmens gekoppelt.

Derzeitige Aktionäre und potenzielle Investoren sollten sowohl die Rendite- als auch die Ausschüttungsquote bewerten.

Was ist die Dividendenrendite?

Die Dividendenrendite zeigt, wie viel ein Unternehmen im Laufe eines Jahres an Dividenden ausgeschüttet hat. Die Rendite wird als Prozentsatz und nicht als tatsächlicher Dollarbetrag angegeben. Dies macht es einfacher zu sehen, wie viel Rendite pro investiertem Dollar der Aktionär durch Dividenden erhält.

Die Ausbeute berechnet sich wie folgt:

Dividendenrendite = Jährliche Dividende je Aktie / Preis je Aktie

Beispielsweise hat ein Unternehmen, das bei einem Aktienhandel mit 100 USD pro Aktie eine jährliche Dividende von 10 USD pro Aktie ausgeschüttet hat, eine Dividendenrendite von 10%. Sie können auch sehen, dass ein Anstieg des Aktienkurses den Prozentsatz der Dividendenrendite verringert und umgekehrt bei einem Kursrückgang.

Dividendenrenditen können jedoch von sich aus irreführend sein. Einige Unternehmen zahlen Dividenden aus, auch wenn sie mit einem kurzfristigen Verlust operieren. Andere zahlen Dividenden möglicherweise zu aggressiv aus, da sie nicht genügend Kapital in ihr Geschäft reinvestieren können, um die Rentabilität auch in Zukunft aufrechtzuerhalten. Hier kann sich die Ausschüttungsquote als nützlich erweisen.

Was ist die Ausschüttungsquote?

Diese Finanzkennzahl verdeutlicht das Verhältnis zwischen dem Jahresüberschuss und den Dividendenzahlungen an die Aktionäre. Diese Zahl wird bei der Bewertung von Aktien nicht immer an prominenter Stelle angezeigt, aber Sie können immer nach Einnahmen- und Dividendeneinträgen in der Bilanz des ausstellenden Unternehmens suchen.

Anders ausgedrückt, die Ausschüttungsquote zeigt, ob die Dividendenzahlungen eines Unternehmens angesichts ihres Ergebnisses sinnvoll sind. Wenn die Anzahl zu hoch ist, kann dies ein Zeichen dafür sein, dass ein zu geringer Prozentsatz des Unternehmensgewinns für zukünftige Operationen reinvestiert wird. Dies lässt Zweifel an der Fähigkeit des Unternehmens aufkommen, hohe Dividendenzahlungen aufrechtzuerhalten.

Die Ausschüttungsquote berechnet sich wie folgt:

Ausschüttungsquote = Jährliche Dividende je Aktie / Ergebnis je Aktie.

Vergleichen Sie nach Möglichkeit die Ausschüttungsquoten über einen bestimmten Zeitraum. Es ist ein Zeichen für ein gutes Management und finanzielle Gesundheit, wenn die Ausschüttungsquoten historisch stabil sind oder zu einem vernünftigen Zeitpunkt nach oben tendieren.

In extremen Fällen kann die Ausschüttungsquote 100% überschreiten, was bedeutet, dass in diesem Jahr mehr Dividenden ausgeschüttet wurden als Gewinne. Signifikant hohe Quoten sind nicht nachhaltig. Unternehmen mit stabilen Ausschüttungsquoten und relativ hohen Dividendenrenditen sind die attraktivsten Optionen für Anleger.