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Ein Leitfaden zu den Handelsregeln für Investmentfonds

Makler : Ein Leitfaden zu den Handelsregeln für Investmentfonds

In Investmentfonds zu investieren ist nicht schwierig, aber es ist auch nicht ganz dasselbe wie in Exchange Traded Funds (ETFs) oder Aktien zu investieren. Aufgrund ihrer einzigartigen Struktur gibt es bestimmte Aspekte des Handels mit Investmentfonds, die für den erstmaligen Anleger möglicherweise nicht intuitiv sind. Aufgrund früherer Missbräuche verhängen viele Investmentfonds Beschränkungen oder Bußgelder für bestimmte Arten von Handelsaktivitäten.

Beachten Sie die folgenden Handelsrichtlinien, bevor Sie in Investmentfonds investieren. Ein grundlegendes Verständnis der Vor- und Nachteile des Handels mit Investmentfonds kann Ihnen dabei helfen, den Prozess reibungslos zu steuern und Ihre Anlage optimal zu nutzen.

Kauf von Investmentfondsanteilen

Der Kauf von Investmentfondsanteilen ist relativ einfach. Während Investmentfonds nicht frei am freien Markt gehandelt werden, wie Aktien und ETFs, können sie leicht direkt vom Fonds oder über einen autorisierten Broker, häufig über eine Online-Plattform, gekauft werden.

Informieren Sie sich vor dem Kauf von Anteilen an einem Investmentfonds über die Art des Fonds, in den Sie investieren, und die spezifischen Anlagebedingungen. Viele Fonds erfordern einen Mindestbeitrag, häufig zwischen 1.000 und 10.000 US-Dollar. Es sind jedoch nicht alle Fonds mit einem Minimum ausgestattet.

Ermitteln Sie die Bestände des Fonds, seine Kostenquote und die Erfolgsbilanz des Fondsmanagers. Wenn es sich um einen indexierten Fonds handelt, überprüfen Sie dessen historischen Tracking Error. Wie bei jeder Investition sollten Sie wissen, worauf Sie sich einlassen.

Anteilspreise von Investmentfonds

Sie können Anteile an Investmentfonds nur am Ende des Tages kaufen. Im Gegensatz zu börsengehandelten Wertpapieren schwankt der Wert von Investmentfondsanteilen nicht den ganzen Tag über. Stattdessen berechnet der Fonds den Nettoinventarwert aller Vermögenswerte in seinem Portfolio, der als Nettoinventarwert (NAV) bezeichnet wird, wenn der Markt jeden Tag schließt. Der Markt schließt um 16.00 Uhr Eastern Time und Investmentfonds geben ihren aktuellen Nettoinventarwert in der Regel um 18.00 Uhr bekannt

Wenn Sie Aktien kaufen möchten, wird Ihre Bestellung ausgeführt, nachdem der NIW des Tages berechnet wurde. Wenn Sie beispielsweise 1.000 US-Dollar investieren möchten, können Sie Ihre Bestellung jederzeit aufgeben, aber Sie wissen erst, wie viel Sie pro Aktie zahlen, wenn der Tages-Nettoinventarwert verbucht wird. Wenn der Nettoinventarwert des Tages 50 US-Dollar beträgt, werden für Ihre Investition in Höhe von 1.000 US-Dollar 20 Aktien gekauft.

Investmentfonds ermöglichen es Anlegern in der Regel, gebrochene Anteile zu erwerben. Wenn der Nettoinventarwert im obigen Beispiel 51 USD beträgt, kaufen Ihre 1.000 USD 19, 6-Aktien.

Gebühren

Informieren Sie sich vor dem Kauf über die mit Ihrer Investition verbundenen Kosten. Investmentfonds weisen jährliche Kostenquoten auf, die einem Prozentsatz Ihrer Anlage entsprechen, und es gibt eine Reihe weiterer Gebühren, die ein Investmentfonds möglicherweise erhebt.

Einige Investmentfonds erheben Aufladegebühren, bei denen es sich im Wesentlichen um Provisionsgebühren handelt. Diese Gebühren gehen nicht an den Fonds. Sie entschädigen Makler, die Fondsanteile an Anleger verkaufen. Nicht alle Investmentfonds erheben jedoch Vorabbelastungsgebühren. Anstelle einer herkömmlichen Aufladegebühr erheben einige Fonds Back-End-Aufladegebühren, wenn Sie Ihre Anteile vor Ablauf einer bestimmten Anzahl von Jahren zurückgeben möchten. Dies wird manchmal als bedingter latenter Ausgabeaufschlag (CDSC) bezeichnet.

Investmentfonds können auch Kaufgebühren (zum Zeitpunkt der Anlage) oder Rücknahmegebühren (beim Rückverkauf von Anteilen an den Fonds) erheben, die zur Deckung der dem Fonds entstandenen Kosten und nicht zu Lasten von Maklern anstelle von Provisionen gehen. Die meisten Fonds erheben außerdem 12b-1-Gebühren, die für Marketing und Werbung des Fonds verwendet werden. Viele Fonds bieten unterschiedliche Anteilsklassen an, die als A-, B- oder C-Anteile bezeichnet werden und unterschiedliche Gebühren- und Kostenstrukturen bieten.

Handels- und Abwicklungstermine

Verstehen Sie beim Handel mit Investmentfonds, wie und wann Ihre Trades ausgeführt werden. Das Datum, an dem Sie Ihre Bestellung zum Kauf oder Verkauf von Aktien aufgeben, wird als Handelstag bezeichnet. Die finanzielle Transaktion wird jedoch erst nach einigen Tagen abgeschlossen oder abgewickelt. Die Securities and Exchange Commission (SEC) schreibt vor, dass Fondsgeschäfte innerhalb von zwei Tagen nach dem Handelstag abgewickelt werden müssen.

Wenn Sie beispielsweise am Freitag, dem 2. Januar, eine Bestellung zum Kauf von Anteilen aufgeben, ist ein Fonds mit einer Abwicklungsfrist von zwei Tagen erforderlich, um Ihre Bestellung bis Dienstag, dem 6. Januar, abzuwickeln, da die Abwicklung über das Wochenende nicht möglich ist.

Ex-Dividende und Berichtstermine

Wenn Sie in einen Investmentfonds investieren, der Dividenden zahlt, aber Ihre Steuerschuld begrenzen möchten, erfahren Sie, wann die Aktionäre Anspruch auf Dividendenzahlungen haben. Jede Dividendenausschüttung, die Sie erhalten, erhöht Ihr zu versteuerndes Einkommen für das Jahr. Wenn es also nicht Ihr vorrangiges Ziel ist, Dividendeneinnahmen zu erzielen, sollten Sie keine Anteile an einem Fonds kaufen, der eine Dividendenausschüttung vorsieht.

Der Ex-Dividende-Tag ist der letzte Tag, an dem neue Aktionäre Anspruch auf eine bevorstehende Dividende haben können. Aufgrund des Abrechnungszeitraums liegt der Ex-Dividende-Tag in der Regel drei Tage vor dem Berichtsdatum - dem Datum, an dem der Fonds seine Liste der Anteilinhaber überprüft, die die Ausschüttung erhalten werden.

Wenn Sie eine bevorstehende Dividendenzahlung erhalten möchten, kaufen Sie Aktien vor dem Ex-Dividende-Datum, um sicherzustellen, dass Ihr Name zum Nachweisstichtag als Aktionär aufgeführt ist. Wenn Sie die steuerlichen Auswirkungen einer Dividendenausschüttung vermeiden möchten, verschieben Sie Ihren Kauf bis nach dem Datum der Aufzeichnung.

Verkauf von Investmentfondsanteilen

Genau wie bei Ihrem ursprünglichen Kauf können Sie Investmentfondsanteile direkt über den Fonds selbst oder über einen autorisierten Broker zurückgeben. Der Betrag, den Sie erhalten, entspricht der Anzahl der zurückgenommenen Anteile multipliziert mit dem aktuellen Nettoinventarwert abzüglich aller fälligen Gebühren.

Abhängig davon, wie lange Sie Ihre Investition gehalten haben, können Sie einer CDSC unterliegen. Wenn Sie Ihre Anteile sehr bald nach dem Kauf verkaufen möchten, fallen möglicherweise zusätzliche Gebühren für die vorzeitige Rücknahme an.

Bestimmungen zur vorzeitigen Rückzahlung

Investmentfonds sind als langfristige Anlagen konzipiert. Im Gegensatz zu Aktien und ETFs kann der kurzfristige Handel mit Investmentfondsanteilen die Renditen der verbleibenden Aktionäre erheblich beeinträchtigen.

Wenn Sie Ihre Investmentfondsanteile zurückgeben, muss der Fonds häufig Vermögenswerte liquidieren, um die Rücknahme zu decken, da Investmentfonds nicht die Gewohnheit haben, Bargeld auf Lager zu halten. Jedes Mal, wenn ein Fonds einen Vermögenswert mit Gewinn verkauft, wird eine Kapitalgewinnausschüttung an alle Anteilinhaber ausgelöst, wodurch das zu versteuernde Jahreseinkommen erhöht und der Wert des Fondsportfolios gemindert wird. Diese Art des häufigen Handels verursacht auch einen Anstieg der Verwaltungs- und Betriebskosten eines Fonds, wodurch sich seine Kostenquote erhöht.

Um übermäßigen Handel zu unterbinden und die Interessen langfristiger Anleger zu schützen, beobachten Investmentfonds die Anteilinhaber, die ihre Anteile innerhalb von 30 Tagen nach dem Kauf verkaufen - sogenannter Round-Trip-Handel - oder versuchen auf andere Weise, den Markt zu veranlassen, von kurzfristigen Gewinnen zu profitieren Änderungen des Nettoinventarwerts eines Fonds. Investmentfonds können vorzeitige Rücknahmegebühren erheben oder Anteilinhaber, die diese Taktik häufig anwenden, daran hindern, für eine bestimmte Anzahl von Tagen Geschäfte zu tätigen.

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