Die GrubHub-Aktie ist möglicherweise nach einem Ergebnisverlust am Boden geblieben

Die Aktie von GrubHub, Inc. (GRUB) kehrte von einem 17-Punkte-Defizit zurück, nachdem das Unternehmen am Donnerstagmorgen die Gewinn- und Umsatzerwartungen für das vierte Quartal verfehlt hatte und die Sitzung unter dem Schlussdruck vom Mittwoch um weniger als zwei Punkte beendet hatte. Der Aufwärtstrend könnte innerhalb eines dreimonatigen Basismusters einen handelbaren Tiefststand signalisieren und die Grundlage für einen Ausbruch schaffen, der das Ende eines Rückgangs von 83 Punkten um 55% gegenüber dem Allzeithoch von 149, 35 USD im September 2018 markiert.

Das Unternehmen ist seit seinem Börsengang im Jahr 2014 sprunghaft gewachsen und hat eine historische Ausweitung der Restaurantlieferung über die traditionellen Kategorien von Pizza und chinesischem Essen hinaus vorangetrieben. Die Konkurrenz ist jedoch gleichermaßen gewachsen. Amazon.com, Inc. (AMZN), Square, Inc. (SQ), Caviar, Uber, Door Dash und Postmates konkurrieren um Kunden. GrubHub hat sich dieser Herausforderung gestellt und festgestellt, dass sich die Liefermöglichkeiten auch in diesem Zeitraum exponentiell vergrößert haben.

GRUB-Langzeit-Chart (2014 - 2019)

Der Börsengang des Unternehmens begann im April 2014 bei 40, 00 USD und fiel auf eine 18-Punkte-Handelsspanne mit einer Unterstützung von 30 USD und einem Widerstand von 48 USD. Sie fiel im vierten Quartal 2015 auf ein Allzeittief von 17, 77 US-Dollar im Januar 2016. Sieben Monate später stieg die Aktie wieder in den gebrochenen Bereich und kam im Oktober 2016 zum Stillstand.

Eine Konsolidierung im August 2017 schloss ein dreijähriges inverses Kopf-Schulter-Muster ab, gefolgt von einem starken Ausbruch, der im September 2018 ein starkes Momentum im Allzeithoch erreichte. Aggressive Verkäufer übernahmen dann die Kontrolle und verursachten einen steilen Rückgang, der Mitte der 50er Jahre im Dezember auf den 200-Wochen-Exponential Moving Average (EMA) endete. Die Kursbewegungen der letzten drei Monate haben ein relativ enges Basismuster geprägt, wobei der Widerstand beim gebrochenen Oktober-Tief nahe bei 83 USD lag.

Der wöchentliche Stochastik-Oszillator trat im Dezember 2018 in einen Kaufzyklus ein und erreichte nur einen Monat später das überkaufte Niveau. Mit der Eröffnungsglocke am Donnerstag begann es sich nach Süden zu drehen, aber der starke Schlusskurs brach zumindest vorerst einen rückläufigen Crossover ab. Der monatliche Oszillator erreichte den extremsten überverkauften Wert seit 2015 im Dezember und hat die überverkaufte Zone, die für einen neuen Kaufzyklus erforderlich ist, zwar überschritten, aber nicht verlassen.

GRUB-Kurzzeit-Chart (2017 - 2019)

Der Indikator für die Verteilung der Akkumulation auf das bilanzielle Volumen (OBV) erreichte im März 2018 ein Allzeithoch und zog sich zurück, wobei er ein niedrigeres Hoch verzeichnete, als der Preis im September ein höheres Hoch erreichte. Diese rückläufige Divergenz löste sich mit dem volumenstarken Zusammenbruch im Oktober durch die Märzspitze und die 200-Tage-EMA auf. Das große Loch kann nun als Fortsetzung einer Lücke identifiziert werden, die sich um die 50% eines starken Abwärtstrends herum entfaltet. Der OBV ist nun aufgrund des großen roten Balkens von gestern auf ein 16-Monats-Tief gefallen.

Der November-Durchbruch durch das Oktober-Tief markiert nun die Spitze eines Basismusters (rote Linie), wobei die Umkehrung am Donnerstag innerhalb von zwei Punkten dieses Widerstandsniveaus endet. Die Aktie wird heute Morgen über 84 USD gehandelt, was einen möglichen Ausbruch signalisiert. Potenzielle Käufer müssen ihre Haltedauer jedoch mit Bedacht wählen, da der Aufwärtstrend Mitte der 90er Jahre auf einen heftigen Widerstand stoßen wird.

Das 382-Sell-Off-Retracement entspricht dem nachlassenden 200-Tage-EMA- und Runden-Zahlen-Widerstand bei 100 USD, während das gescheiterte Breakout und das 50-Retracement bei einer Lückenfüllung von über 110 USD liegen. Dies dürfte den anfänglichen Aufwärtstrend bis in die Mitte der 90er Jahre begrenzen, da der 200-Tage-EMA eine harte Barriere darstellt, die ohne größere Feuerkraft nicht wieder erreicht werden kann. Darüber hinaus signalisiert der erste Sprung in eine Kontinuitätslücke einen Leerverkauf mit hoher Wahrscheinlichkeit, der einen raschen Rückgang in die 80er-Jahre nach sich ziehen könnte.

Trotzdem könnte die Rallye vor der Unterstützung im November das Ende der fünfmonatigen Korrektur signalisieren, sodass ein langfristiger Erholungsprozess in Gang kommen könnte. Geduld ist erforderlich, um von dieser Preisstruktur zu profitieren, wenn sie sich durch zweiseitige Maßnahmen auszahlt, die Peitschenhiebe und Erschütterungen hervorrufen. In der Zwischenzeit ist eine Rallye in die 120-Dollar-Marke erforderlich, um eine zinsbullische Veränderung des Charakters zu bestätigen und die Tür zum Hoch von 2018 zu öffnen.

Die Quintessenz

Die GrubHub-Aktie hat nach der großen Trendwende am Donnerstag möglicherweise ihren Tiefpunkt erreicht, aber ein Rückfall auf das Hoch von 2018 könnte viele Monate an Kaufkraft in Anspruch nehmen.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.