Garn-St. Germain Depository Institutions Act
Die Garn-St. Das Germain Depository Institutions Act wurde 1982 vom Kongress verabschiedet, um den Druck auf Banken, Spareinlagen und Kredite zu verringern, der nach der Erhöhung der Leitzinsen durch die Federal Reserve zur Bekämpfung der Inflation zunahm. Das Gesetz folgte auf die Einsetzung des Deregulierungsausschusses für Hinterlegungsinstitute durch das Währungskontrollgesetz, das in erster Linie zum Ziel hatte, die Zinsobergrenzen für Bankeinlagen bis 1986 auslaufen zu lassen.
Die Garn-St. Das Germain Depository Institutions Act wurde nach den Sponsoren des Kongressabgeordneten Fernand St. Germain, eines Demokraten aus Rhode Island, und des Senators Jake Garn, eines Republikaners aus Utah, benannt. Zu den Mitsponsoren des Gesetzes gehörten der Kongressabgeordnete Steny Hoyer und der Senator Charles Schumer. Der Gesetzesentwurf wurde mit einem beachtlichen Vorsprung von 272-91 verabschiedet.
Die zentralen Thesen
- Die Garn-St. Das Gesetz über die deutschen Depotinstitute hat den Bankendruck gelindert und sollte die Inflation bekämpfen.
- Dieser Akt wurde nach dem Kongressabgeordneten Fernand St. Germain und dem Senator Jake Garn benannt. Der Kongressabgeordnete Steny Hoyer und Senator Charles Schumer waren Mitstreiter.
- Titel VIII der Garn-St. Das Germain Depository Act erlaubte den Banken, Hypotheken mit variablem Zinssatz anzubieten.
Wie die Garn-St. Germain Depository Institutions Act funktioniert
Die Inflation in den Vereinigten Staaten hatte Mitte der 1970er Jahre erheblich zugenommen und erneut, nachdem die Federal Reserve die Zinsen in den 1980er Jahren in der Hoffnung, den Trend umzukehren, aggressiv anzuheben begonnen hatte. Die Anleger strömten zu den Geldmärkten für Investmentfonds, um höhere Zinssätze zu erhalten, und die Unternehmen entwickelten Alternativen wie Pensionsgeschäfte.
Traditionelle Banken befanden sich in der Mitte, da sie mehr für ihre Einlagen bezahlten als für Hypothekendarlehen, die in früheren Jahren zu viel niedrigeren Zinssätzen aufgenommen worden waren. Da die Banken auch nicht in der Lage waren, ihre eigenen langfristigen Bestände unter niedrigeren Zinssätzen zu verzinsen, wurden sie illiquide, da sie nicht in der Lage waren, genügend Einlagen zur Finanzierung ihrer bestehenden Kredite zu erhalten. Gleichzeitig hat die Fed Regulation Q Banken und Spar- und Kreditinstitute (bekannt als S & L oder Thrifts) daran gehindert, ihre Einlagensätze zu erhöhen.
Titel VIII der Garn-St. Das Germain Depository Act, "Alternative Mortgage Transactions", ermächtigte Banken, Hypotheken mit variablem Zinssatz anzubieten. Das Gesetz hatte jedoch auch erhebliche Vorteile für die Eigentümer von Verbraucherimmobilien, da es den Verbrauchern ermöglichte, ihre verpfändeten Immobilien in Inter-vivos-Trusts zu platzieren, ohne die Due-On-Sale-Klausel auszulösen, die es den Banken ermöglicht, den Saldo einer Hypothek abzuschließen und einzuziehen Eigentum, wenn das Eigentum an diesem Eigentum übertragen wird. Dies erleichterte es den Immobilienbesitzern, Immobilien an Minderjährige und Erben weiterzugeben, und ermöglichte es den Reichen, ihre Immobilienbestände vor Gläubigern oder Gerichtsverfahren zu schützen.
Viele Analysten glauben, dass das Gesetz einer der Faktoren war, die zur Spar- und Darlehenskrise beigetragen haben, die zu einer der größten staatlichen Rettungsaktionen in der Geschichte der USA geführt hat und ungefähr 124 Milliarden US-Dollar gekostet hat.
Unbeabsichtigte Konsequenzen
Die Garn-St. Das Gesetz über Hinterlegungsstellen in Deutschland hob die Zinsobergrenze für Banken und Sparkassen auf, ermächtigte sie zur Gewährung von Geschäftskrediten und gab den Bundesbehörden die Möglichkeit, Bankakquisitionen zu genehmigen. Sobald die Vorschriften gelockert wurden, begannen S & Ls jedoch, risikoreiche Aktivitäten zur Deckung von Verlusten wie gewerbliche Immobilienkredite und Investitionen in Junk Bonds zu betreiben.
Einleger in S & Ls flossen weiterhin Geld in diese riskanten Geschäfte ein, da ihre Einlagen bei der Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC) versichert waren.
Letztendlich glauben viele Analysten, dass das Gesetz einer der Faktoren war, die zur Spar- und Kreditkrise beigetragen haben, die zu einer der größten staatlichen Rettungsaktionen in der Geschichte der USA geführt hat und ungefähr 124 Milliarden US-Dollar gekostet hat. Zu den langfristigen Konsequenzen gehörte das Überwiegen von 2/28 variabel verzinslichen Hypotheken, die letztendlich zur Subprime-Kreditkrise und der Großen Rezession von 2008 beigetragen haben könnten.
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