Lückenrisiko
Das Gap-Risiko bezieht sich auf den Kurs eines Wertpapiers, der sich von einem Level zum anderen ändert, ohne dass ein Handel dazwischen stattfindet. In der Regel treten solche Bewegungen auf, wenn nachteilige Meldungen vorliegen, die dazu führen können, dass der Aktienkurs erheblich vom Schlusskurs des Vortages abweicht.
BREAKING DOWN Gap Risk
Das Gap-Risiko ist die Chance, dass der Kurs einer Aktie bei 50 USD schließt und am nächsten Handelstag bei 40 USD eröffnet wird - auch wenn zwischen diesen beiden Zeitpunkten keine Trades stattfinden. Das Gap-Risiko ist traditionell mit Aktien verbunden, da die Börse über Nacht schließt. In diesen Stunden können Nachrichten nicht berücksichtigt werden. Das Gap-Risiko wird auf dem Forex-Markt reduziert, da er 24 Stunden am Tag und fünf Tage die Woche gehandelt wird. Anleger, die am Wochenende Positionen halten, müssen daher Vorsicht walten lassen.
Management des Gap-Risikos
- Ergebnis: Swingtrader können das Gapping-Risiko minimieren, indem sie nicht handeln oder offene Positionen schließen, bevor ein Unternehmen das Ergebnis meldet. Wenn ein Trader beispielsweise am Tag vor der Veröffentlichung des Gewinns für das erste Quartal eine offene Long-Position in Alcoa Corp. hält, würde der Trader seine Positionen vor dem Handelsschluss verkaufen, um ein Gapping-Risiko zu vermeiden. Die Gewinnsaison für US-Aktien beginnt in der Regel eine oder zwei Wochen nach dem letzten Monat eines jeden Quartals. Anleger können kommende Gewinnmeldungen über Yahoo Finance verfolgen.
- Positionsgrößenbestimmung: Anleger müssen das Lückenrisiko berücksichtigen, wenn sie ihre Positionsgröße für Trades bestimmen, die sie länger als einen Tag halten. Selbst wenn ein Händler ihre Positionsgröße durch das Risiko eines bestimmten Prozentsatzes seines Handelskapitals für jeden Trade bestimmt, kann eine Preislücke zu einem erheblich größeren Verlust führen. Um dem entgegenzuwirken, könnten Anleger ihre Positionsgröße vor der erwarteten Volatilität halbieren. Wenn ein Händler beispielsweise beabsichtigt, während einer Woche einen Swing-Trade abzuhalten, trifft die Federal Reserve eine Zinsentscheidung, und er könnte sein Risiko pro Trade von 2% auf 1% seines Handelskapitals reduzieren.
- Risiko-Ertrags-Verhältnis: Anleger können das Lückenrisiko durch ein höheres Risiko-Ertrags-Verhältnis ausgleichen. Angenommen, ein Anleger verwendet ein Risiko-Ertrags-Verhältnis von 5: 1. Wenn sich dieses Risiko aufgrund einer Sicherheitslücke verdoppelt, beträgt das Verhältnis 2, 5: 1, was eine positive Erwartung darstellt, wenn die Handelsstrategie eine Gewinnrate von über 29% aufweist.
- Absicherung: Mithilfe verschiedener Absicherungstechniken kann das Lückenrisiko gesteuert werden. Anleger können Put-Optionen, inverse Exchange Traded Funds (ETFs) oder Short-Positionen (sofern sie eine Long-Position halten) kaufen, um sich gegen das Lückenrisiko abzusichern. Wenn ein Anleger beispielsweise 1.000 Aktien der Bank of America Corp. gekauft hat, könnte er sich gegen das Lückenrisiko absichern, indem er auch 100 Anteile des Direxion Financial Bear 3X ETF kauft. (Weitere Informationen finden Sie unter: Ein Leitfaden für Anfänger zur Absicherung .)