Ford Motor Stock könnte 10-Jahrestief erreichen

Die Ford Motor Company (F) verzeichnete Anfang des Monats einen Rückgang des Vergleichsumsatzes im dritten Quartal um 4, 9%, was zu einer Reihe von rückläufigen Kennzahlen beitrug, die die Aktien des ältesten amerikanischen Autoherstellers bei einem Test des Neunjahrestiefs im Dezember 2018 von 7, 41 US-Dollar sanken ließen. Die anhaltende Stärke der Verkäufe von Pick-up-Trucks konnte die Schwäche in anderen Kategorien nicht ausgleichen, während das Wachstum in Übersee aufgrund steigender Zölle und einer sich verschlechternden Stimmung für amerikanische Produkte einen erheblichen Einfluss hatte.

Das Unternehmen erhält weniger Medienaufmerksamkeit als die General Motors Company (GM), die wiederholt von Präsident Trump wegen der Schließung amerikanischer Fabriken kritisiert wurde. Ford steht vor den gleichen Herausforderungen wie sein größerer Rivale: Hohe Arbeits- und Materialkosten belasten die Ergebnisse am Ende einer zehnjährigen wirtschaftlichen Expansion. Viele Wall Street-Analysten gehen nun davon aus, dass Ford die Schätzungen zum Ergebnis je Aktie und zum Umsatz für das dritte Quartal verfehlen wird. Die Ergebnisse werden am 23. Oktober veröffentlicht.

Eine von Moody's im September vorgenommene Herabstufung der Verschuldung hat auch Spekulationen ausgelöst, dass Ford in den kommenden Jahren mit Liquiditätsproblemen konfrontiert sein wird, und erneut Bedenken geäußert, nachdem die Aktie während des Bärenmarkts des letzten Jahrzehnts auf ein Mehrjahrestief gefallen war. Ein überfälliger Umstrukturierungsplan könnte kostspielig sein und viele Jahre in Anspruch nehmen, um Ergebnisse zu erzielen, und die Befürchtung aufkommen lassen, dass langlebige Investoren von Schlagzeilen über die langfristige Rentabilität von Ford bombardiert werden.

F Langzeitdiagramm (1987 - 2019)

Ein mehrjähriger Aufwärtstrend erreichte 1987 einen Split-bereinigten Wert von 10, 74 USD und setzte ein Widerstandsniveau, das bis zu einem Ausbruch von 1993 anhielt. Die Ford-Aktie verzeichnete eine Seitwärtsbewegung bei neuer Unterstützung für weitere vier Jahre, bevor sie mit einem soliden Trendwachstum ablegte, das im zweiten Quartal 1999 ein Allzeithoch bei 38, 83 USD erreichte. Die engagierten Verkäufer übernahmen dann die Kontrolle und erzeugten einen stetigen Abwärtstrend, der bei einem 11- Jahrestief im einstelligen Bereich im März 2003.

Beim 50-Monats-Exponential-Moving-Average (EMA) im Jahr 2004 fiel ein proportionaler Absprung aus, der das höchste Hoch der nächsten sieben Jahre markierte, und zwar vor dem erneuten Verkaufsdruck, der das vorherige Tief im zweiten Quartal 2008 durchbrach. Die Aktie verzeichnete katastrophale Verluste während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs, der sich im November schließlich in der Nähe eines Dollars niederließ. Im Gegensatz zu GM konnte sich Ford einem Insolvenzantrag kaum entziehen und erholte sich in einer Erholungswelle, die eine Runde in das Hoch von 2004 im Jahr 2010 vollendete.

Die postapokalyptische Euphorie erwies sich als fehl am Platz, da das Hoch von 2011 mit 18, 97 USD das höchste Hoch des Jahrzehnts darstellte und die Ausbruchsversuche von 2013 und 2014 ins Stocken gerieten, bevor sie dieses zentrale Niveau erreichten. Die Kursbewegungen gingen nach dem zweiten Misserfolg in einen flachen, aber anhaltenden Abwärtstrend über und führten zu einer endlosen Reihe niedrigerer Hochs und Tiefs, die im vierten Quartal 2018 ein Neunjahrestief erreichten.

Der monatliche Stochastik-Oszillator überschritt im Juni 2019 einen Verkaufszyklus auf dem überkauften Niveau und prognostizierte eine relative Schwäche von mindestens sechs bis neun Monaten. Es hat die überverkaufte Zone immer noch nicht erreicht und warnt die Marktteilnehmer, dass der Abwärtsdruck nach dem Gewinnbericht dieses Monats eskalieren könnte. Unheilschwanger ist, dass die Werte für die Akkumulationsverteilung jetzt auf das Niveau von Dezember 2018 gesunken sind, was darauf hindeutet, dass eine weitere Runde von Verkaufssignalen nur wenig Abwärtsbewegungen nach sich ziehen wird.

Die Einsätze sind außergewöhnlich hoch, da der mehrjährige Rückgang das .618-Fibonacci-Ausverkaufs-Retracement der Erholung nach dem Crash im Juni 2019 erreichte und ein Durchbrechen dieses harmonischen Unterstützungsniveaus einen anhaltenden Abwärtstrend in Richtung des .786-Retracement-Niveaus bei 4, 77 $ bedeuten würde . Dies würde sich in einem zusätzlichen Rückgang von 50% gegenüber dem Schlussdruck vom Freitag niederschlagen. Dies würde den Anlegerschmerz verstärken, der keine Anzeichen eines Nachlassens zeigt, wenn Ford sich dem Ende eines schrecklichen Jahrzehnts nähert.

Die Quintessenz

Die Ford-Aktie hat ein kritisches Kursniveau erreicht, das eine Wiederholung der Nahtoderfahrung des letzten Jahrzehnts signalisieren könnte.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.