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Erster Kündigungstag

Makler : Erster Kündigungstag
Was ist ein First Notice Day?

Ein First Notice Day (FND) ist der Tag, an dem ein Anleger, der einen Terminkontrakt gekauft hat, möglicherweise verpflichtet ist, die physische Lieferung der zugrunde liegenden Ware des Kontrakts anzunehmen. Der erste Kündigungstag variiert je nach Vertrag. es kommt auch auf austauschregeln an. Wenn der erste Werktag des Liefermonats Montag, der 1. Oktober, war, fiel der erste Kündigungstag in der Regel auf einen bis drei Werktage vor dem ersten Werktag. 28. Die meisten Anleger schließen ihre Positionen vor dem ersten Kündigungstag, weil sie keine physischen Waren besitzen möchten. Laut Futures Magazine werden weniger als 1% der Futures-Kontrakte tatsächlich physisch ausgeliefert.

BREAKING DOWN Erster Kündigungstag

Neben dem ersten Kündigungstag (First Notice Day, FND) sind die beiden anderen Eckdaten eines Futures-Kontrakts der letzte Kündigungstag, der letzte Tag, an dem der Verkäufer dem Käufer Waren liefern kann, und der letzte Handelstag, der Tag, an dem Waren geliefert werden müssen für noch offene Futures-Kontrakte. Ein Hedger, der Produzent ist, kann Terminkontrakte verkaufen, um einen Preis für seine Produktion festzulegen. Umgekehrt kann ein Hedger, der ein Verbraucher ist, Terminkontrakte kaufen, um einen Preis für seinen Bedarf festzulegen.

Ein üblicher Weg, eine Futures-Position zu schließen und eine physische Lieferung zu vermeiden, ist die Durchführung eines Rollforwards, um die Laufzeit des Kontrakts zu verlängern. Brokerfirmen, die den Futures-Handel mit Margin-Konten zulassen, können von Anlegern nach dem ersten Kündigungstag eine erhebliche Aufstockung ihrer Margin-Konten verlangen, um sicherzustellen, dass sie für eine gelieferte Ware bezahlen können.

Herkömmliche Weisheit besagt, dass Best Practices für alle Trader zwei Handelstage vor dem FND veröffentlicht werden müssen. Auf diese Weise haben Trader bei Out-Trades oder Fehlern noch einen vollen Handelstag, um Probleme vor dem FND zu beheben. Trader, die noch lange bleiben wollen, können immer in den nächsten Monat rollen. Hervorzuheben ist, dass Terminkontrakte Risikomanagementinstrumente sind. Sie sind nicht als Beschaffungsverträge gedacht.

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Verwandte Begriffe

Definition und Beispiel des letzten Handelstages Der letzte Handelstag ist der letzte Tag, an dem ein Kontrakt gehandelt oder glattgestellt werden kann, bevor die Lieferung des Basiswerts oder der Barausgleich erfolgen muss. mehr Retender Definition Retender ist der Verkauf eines Lieferscheins für den Basiswert in einem Terminkontrakt. more Futures-Kontrakt Eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf der zugrunde liegenden Ware oder des zugrunde liegenden Vermögenswerts zu einem bestimmten Preis zu einem späteren Zeitpunkt. mehr Barausgleich Definition Barausgleich ist eine Methode, die in bestimmten Derivatkontrakten angewendet wird, bei denen der Verkäufer des Instruments nach Ablauf oder Ausübung einen Geldwert liefert. mehr Tender Cost of Tender Die Tender Cost of Tender sind die Gesamtkosten für die Lieferung und Zertifizierung von Waren, die einem Terminkontrakt zugrunde liegen. mehr Was ist physische Lieferung? Die physische Lieferung ist eine Laufzeit in einem Options- oder Terminkontrakt, bei der der tatsächliche Basiswert zu einem bestimmten Liefertermin geliefert werden muss. mehr Partner Links
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