Bundesgarantierte Verpflichtungen
Bundesgarantierte Verpflichtungen sind Schuldverschreibungen, die von der US-Regierung begeben wurden und als risikofrei gelten, da sie das volle Vertrauen und den vollen Kredit der Bundesregierung erhalten. Der Verkauf dieser Wertpapiere trägt zur Finanzierung der Bundesschulden bei.
Bundesgarantierte Verpflichtungen haben verschiedene Formen, die bekanntesten sind jedoch US-Schatzanweisungen, Schatzanweisungen und Schatzwechsel (T-Bills).
BREAKING DOWN Bundesgarantierte Verpflichtungen
Bundesgarantierte Verpflichtungen, die das US-Finanzministerium bei vierteljährlichen Auktionen anbietet. Vor den frühen 1970er Jahren wurden Schatzpapiere in großen Mengen durch Zeichnungs- und Umtauschangebote verkauft. Die Nachfrage nach diesen Wertpapieren schwankt und treibt die Kurse bei Auktionen in Abhängigkeit von ihrer Attraktivität im Vergleich zu anderen Schuldtiteln nach oben oder unten.
Jede staatlich garantierte Verpflichtung bietet einen festgelegten Zinssatz, den so genannten Kupon, der nicht mit der Rendite verwechselt werden darf. Der Ertrag ist die Gesamtrendite der Investition über die gesamte Lebensdauer. Die Rendite steigt tendenziell, wenn das Wertpapier mit einem Abschlag zum Zinssatz verkauft wird. Ein Kupon ist der auf eine Anleihe gezahlte jährliche Zinssatz, ausgedrückt als Prozentsatz des Nennwerts. Andere Namen umfassen Kuponrate, Kuponprozentsatz und Nominalrendite.
Diese Schatztitel sind stark gehandelt und hochliquide. Die Preise für diese Schuldtitel variieren je nach Produkt und basieren in der Regel auf dem Nennwert. Der Nennwert ist der Nennwert einer Anleihe und hilft bei der Bestimmung des Fälligkeitswerts und der Höhe der Couponzahlung.
Treasury Direct ist die Online-Plattform, über die Anleger Bundesanleihen direkt vom US-Finanzministerium kaufen können. Alle staatlich garantierten Verpflichtungen haben die Unterstützung und das volle Vertrauen und den Kredit der US-Regierung.
Arten von staatlich garantierten Verpflichtungen
Es gibt verschiedene Formen von Staatsschuldenverpflichtungen mit unterschiedlichen Laufzeiten, Zinssätzen, Kupons und Renditen.
- Treasury Bonds (T-Bonds) sind marktfähige, festverzinsliche US-Staatsanleihen mit einer Laufzeit von mehr als zehn Jahren. Schatzanweisungen werden halbjährlich verzinst, und die Einkünfte werden nur auf Bundesebene besteuert. Staatsanleihen gelten aufgrund des mangelnden Ausfallrisikos der US-Regierung am Markt als vorwiegend risikofrei.
- Schatzanweisungen haben eine Laufzeit von ein bis zehn Jahren und sind festverzinslich. Sie sind entweder durch ein konkurrierendes oder ein nicht konkurrierendes Angebot erhältlich. Bei einem wettbewerbsfähigen Angebot geben die Anleger die gewünschte Rendite an, auf das Risiko, dass ihr Vorschlag möglicherweise nicht genehmigt wird. Bei Verwendung eines nicht wettbewerbsfähigen Angebots akzeptieren Anleger die Rendite basierend auf den Auktionsergebnissen.
- Treasury Bills (T-Bills) sind kurzfristige Schuldverschreibungen und haben eine Laufzeit von weniger als einem Jahr. Sie verkaufen in Stückelungen von 1.000 USD bis maximal 5 Mio. USD. T-Bills haben unterschiedliche Laufzeiten und werden mit einem Abschlag vom Nennwert verkauft. Die US-Regierung schreibt den Anlegern effektiv einen IOU zu, da die Rechnung erst bei Fälligkeit bezahlt wird.
- Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) haben eine Indexbasis zur Inflation, die die Anleger vor den Auswirkungen der Inflation schützt. TIPS sind eine risikoarme Anlage, da sich ihr Nennwert mit der Inflation ändert, während der Zinssatz fest bleibt.
- Floating Rate Notes (FRNs), auch Floater genannt, sind variabel verzinsliche Schuldverschreibungen. Die Zinssätze haben eine Benchmark wie den Leitzins, den Leitzins der Fed Funds oder den Leitzins. Regierungsbehörden und Finanzinstitute geben die Schuldverschreibungen mit einer Laufzeit zwischen zwei und fünf Jahren aus.
- US-Sparbriefe sind über einen festen Zeitraum fest verzinst. Viele Menschen finden diese Anleihen attraktiv, weil sie nicht der staatlichen oder lokalen Einkommenssteuer unterliegen. Diese Anleihen können nicht einfach übertragen werden, sind nicht handelbar und haben eine Laufzeit von 15 bis 30 Jahren.
Wertpapiere von Bundesbehörden, die nicht zum Schatzamt gehören
Andere staatlich garantierte Verpflichtungen werden nicht direkt vom US-Finanzministerium ausgegeben. Dazu gehören Mortgage-Backed Securities (MBS), die von der Government National Mortgage Association (GNMA) angeboten werden. Diese Schuldverschreibung enthält einen Pool von Hypotheken, die nach Kriterien segmentiert und mit einer Bundesgarantie an die Öffentlichkeit verkauft werden.
Von der Regierung geförderte Unternehmen (GSEs) wie die Federal Home Loan Mortgage Corporation (FHLMC) und die Federal National Mortgage Association (FNMA) geben Schuldverschreibungen aus, die jedoch nicht von der Bundesregierung garantiert werden.
Vergleich von Anlagekonten Name des Anbieters Beschreibung Angaben zum Werbetreibenden × Die in dieser Tabelle aufgeführten Angebote stammen von Partnerschaften, von denen Investopedia eine Vergütung erhält.