Standard
In Verzug ist das Versäumnis, eine Schuld einschließlich Zinsen oder Kapital für ein Darlehen oder ein Wertpapier zurückzuzahlen. Ein Zahlungsverzug kann eintreten, wenn ein Kreditnehmer nicht in der Lage ist, rechtzeitig Zahlungen zu leisten, Zahlungen zu verpassen oder Zahlungen zu vermeiden oder einzustellen. Einzelpersonen, Unternehmen und sogar Länder können in Zahlungsverzug geraten, wenn sie ihren Schuldenverpflichtungen nicht nachkommen können. Ausfallrisiken werden von den Gläubigern häufig frühzeitig kalkuliert.
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Standard erklärt
Ein Ausfall kann bei besicherten Schulden auftreten, beispielsweise bei Hypothekendarlehen, die durch ein Haus besichert sind, oder bei Geschäftsdarlehen, die durch das Vermögen eines Unternehmens besichert sind. Wenn ein einzelner Kreditnehmer keine fristgerechten Hypothekenzahlungen leistet, kann der Kredit in Verzug geraten. Wenn ein Unternehmen Anleihen ausgibt - im Wesentlichen Kredite von Anlegern - und es keine Couponzahlungen an seine Anleihegläubiger leisten kann, ist das Unternehmen mit seinen Anleihen in Verzug. Ein Ausfall hat nachteilige Auswirkungen auf die Kreditwürdigkeit und die Fähigkeit des Kreditnehmers, in Zukunft Kredite aufzunehmen.
Die zentralen Thesen
- Standard ist das Versäumnis, eine Schuld auf ein Darlehen oder ein Wertpapier zurückzuzahlen. Ein Zahlungsverzug kann eintreten, wenn ein Kreditnehmer nicht in der Lage ist, rechtzeitig Zahlungen zu leisten, Zahlungen zu verpassen oder Zahlungen zu vermeiden oder einzustellen.
- Bei besicherten Schulden wie Hypothekendarlehen, die durch ein Haus besichert sind, oder bei ungesicherten Schulden wie Kreditkarten oder Studentendarlehen können Ausfälle auftreten.
- Ausfälle können Folgen haben, z. B. eine Verschlechterung der Kreditwürdigkeit, geringere Aussichten auf künftige Kredite und höhere Zinsen für bestehende Schulden sowie neue Verpflichtungen.
Standard für gesicherte Schulden
Wenn eine Person, ein Unternehmen oder eine Nation mit einer Schuldverpflichtung in Verzug gerät, kann der Kreditgeber oder Investor die ihnen zustehenden Mittel zurückfordern. Dieser Rückgriff hängt jedoch von der Art der Sicherheit ab. Wenn ein Kreditnehmer beispielsweise eine Hypothek in Verzug bringt, kann die Bank das Haus, das die Hypothek sichert, zurückfordern. Wenn ein Kreditnehmer mit einem Autokredit in Verzug gerät, kann der Kreditgeber das Auto wieder in Besitz nehmen. Dies sind Beispiele für gesicherte Kredite. Bei einem gesicherten Darlehen hat der Kreditgeber einen Rechtsanspruch auf den Vermögenswert, um das Darlehen zu erfüllen.
Unternehmen, die sich in Verzug oder in der Nähe von Verzug befinden, beantragen in der Regel einen Insolvenzschutz, um einen vollständigen Ausfall ihrer Schuldenverpflichtungen zu vermeiden. Wenn ein Unternehmen jedoch in Konkurs geht, verfällt es effektiv in Bezug auf alle seine Kredite und Anleihen, da die ursprünglichen Beträge der Schulden selten vollständig zurückgezahlt werden. Gläubiger, deren Darlehen durch Vermögenswerte des Unternehmens wie Gebäude, Inventar oder Fahrzeuge besichert sind, können diese Vermögenswerte anstelle der Rückzahlung zurückfordern. Wenn noch Mittel übrig sind, erhalten die Anleihegläubiger des Unternehmens eine Beteiligung, und die Aktionäre stehen an der Reihe. Bei Unternehmensinsolvenzen kann es manchmal zu einem Vergleich zwischen Kreditnehmern und Kreditgebern kommen, bei dem nur ein Teil der Schulden zurückgezahlt wird.
Standardmäßig ungesicherte Schulden
Ein Verzug kann auch bei ungesicherten Schulden wie Arztrechnungen und Kreditkartenschulden auftreten. Bei unbesicherten Schulden sichert kein Vermögen die Schulden, bei Zahlungsverzug hat der Kreditgeber jedoch weiterhin Rechtsanspruch. Kreditkartenunternehmen geben oft einige Monate Zeit, bevor ein Konto in Verzug gerät. Wenn jedoch nach mindestens sechs Monaten keine Zahlungen eingegangen sind, wird das Konto belastet, was bedeutet, dass der Kreditgeber einen Verlust auf dem Konto verbuchen würde. Die Bank würde das abgebuchte Konto wahrscheinlich an ein Inkassounternehmen verkaufen, und der Kreditnehmer müsste das Konto zurückzahlen. Werden keine Zahlungen an das Inkassounternehmen geleistet, kann eine gerichtliche Klage in Form eines Zurückbehaltungsrechts oder einer gerichtlichen Entscheidung über das Vermögen des Kreditnehmers erhoben werden. Ein Grundpfandrecht ist eine gerichtliche Entscheidung, die den Gläubigern das Recht einräumt, Eigentum des Kreditnehmers in Besitz zu nehmen, wenn sie ihren vertraglichen Verpflichtungen nicht nachkommen.
Ausfall eines Studentendarlehens
Studentendarlehen sind eine andere Art von ungesicherten Schulden. Wenn Sie Ihren Kredit nicht bezahlen, werden Sie wahrscheinlich kein Team von bewaffneten US-Marschällen an Ihrer Haustür vorfinden, wie es ein Mann aus Texas im Jahr 2016 getan hat, wie CNN Money berichtet. Aber es ist immer noch eine sehr schlechte Idee, diese Schulden zu ignorieren.
In den meisten Fällen hat der Ausfall eines Studentendarlehens die gleichen Konsequenzen wie die Nichtrückzahlung einer Kreditkarte. In einem wesentlichen Punkt kann es jedoch noch viel schlimmer sein. Die Bundesregierung garantiert den meisten Studenten Darlehen, und Schuldeneintreiber träumen davon, die Befugnisse der Feds zu haben. Es wird wahrscheinlich nicht so schlimm sein wie ein bewaffneter Marschall vor Ihrer Tür, aber es könnte sehr unangenehm werden.
Erstens bist du 'Delinquent'
Wenn Ihre Darlehenszahlung 90 Tage überfällig ist, ist sie offiziell „überfällig“. Diese Tatsache wird allen drei großen Kreditauskunfteien gemeldet. Ihre Kreditwürdigkeit wird beeinträchtigt.
Dies bedeutet, dass neue Kreditanträge abgelehnt oder nur zu den höheren Zinssätzen gewährt werden können, die für riskante Kreditnehmer verfügbar sind. Eine schlechte Bonität kann Ihnen auf andere Weise folgen. Potenzielle Arbeitgeber, insbesondere Arbeitnehmer, die eine Sicherheitsüberprüfung benötigen, überprüfen häufig die Bonität von Bewerbern und verwenden sie als Maß für Ihren Charakter. Dies gilt auch für die meisten Mobilfunk- und Kabel-Internetanbieter, die Ihnen möglicherweise den gewünschten Servicevertrag verweigern. Versorgungsunternehmen können von Kunden, die sie als nicht kreditwürdig erachten, eine Kaution verlangen. Ein potenzieller Vermieter kann Ihren Wohnungsantrag ebenfalls ablehnen.
Als nächstes bist du in der Standardeinstellung
Wenn Ihre Zahlung mit 270 Tagen Verspätung eingeht, ist sie offiziell „in Verzug“. Das Finanzinstitut, dem Sie das Geld schulden, verweist das Problem an ein Inkassounternehmen. Die Agentur wird ihr Bestes tun, um Sie zu bezahlen, wenn Sie keine Maßnahmen ergreifen, die nach dem Gesetz über faire Inkassopraktiken verboten sind. Inkassobüros können auch Gebühren erheben, um die Kosten für das Eintreiben des Geldes zu decken.
Es kann Jahre dauern, bis sich die Bundesregierung einmischt, aber wenn dies der Fall ist, sind ihre Befugnisse beträchtlich. Es kann jede Steuerrückerstattung, die Sie erhalten, einnehmen und auf Ihre ausstehenden Schulden anwenden. Es kann auch Ihren Gehaltsscheck verschönern, was bedeutet, dass es Ihren Arbeitgeber kontaktiert und veranlasst, dass ein Teil Ihres Gehalts direkt zur Rückzahlung des Kredits überwiesen wird.
Alternativen zu Default
Ein guter erster Schritt ist, sich an Ihren Kreditgeber zu wenden, sobald Sie feststellen, dass Sie möglicherweise Probleme haben, Ihre Zahlungen aufrechtzuerhalten. Die kreditgebende Stelle kann möglicherweise mit Ihnen an einem besser erreichbaren Tilgungsplan arbeiten oder Sie zu einem der Bundesprogramme lenken. Es ist wichtig zu bedenken, dass keines der Programme Personen zur Verfügung steht, deren Studentendarlehen in Verzug geraten sind.
Sie können sich sicher sein, dass die Banken und die Regierung ebenso sehr darauf bedacht sind, an das Geld zu kommen, wie Sie es zurückzahlen möchten. Stellen Sie einfach sicher, dass Sie sie benachrichtigen, sobald Sie potenzielle Probleme in Sicht haben. Das Ignorieren des Problems wird es nur noch schlimmer machen.
Ausfall eines Futures-Kontrakts
Der Verzug eines Terminkontrakts tritt ein, wenn eine Partei die vertraglichen Verpflichtungen nicht erfüllt. Ein Verzug führt in der Regel dazu, dass der Vertrag nicht bis zum erforderlichen Datum abgewickelt werden kann. Ein Terminkontrakt ist eine rechtliche Vereinbarung für ein Geschäft mit einer bestimmten Ware oder einem bestimmten Vermögenswert. Eine Seite des Vertrages verpflichtet sich, zu einem bestimmten Datum und Preis zu kaufen, während die andere Seite sich verpflichtet, zu den vertraglich festgelegten Meilensteinen zu verkaufen.
Souveräner Ausfall
Der Zahlungsverzug eines Staates oder eines Staates liegt vor, wenn ein Land seine Schulden nicht zurückzahlen kann. Staatsanleihen werden von Regierungen ausgegeben, um Geld für die Finanzierung von Projekten oder den laufenden Betrieb aufzubringen. Staatsanleihen gelten in der Regel als risikoarme Anlagen, da sie von der Regierung unterstützt werden. Die von einer Regierung begebenen Schulden sind jedoch nur so sicher wie die Finanzen und die Fähigkeit der Regierung, sie zu unterstützen.
Wenn ein Land in Bezug auf seine Staatsschulden oder Anleihen in Zahlungsverzug gerät, kann dies schwerwiegende Folgen haben und zu einem Zusammenbruch der Finanzmärkte des Landes führen. Die Wirtschaft könnte in eine Rezession geraten, oder ihre Währung könnte abwerten. Für die Länder könnte ein Ausfall bedeuten, dass sie nicht in der Lage sind, Mittel für Grundbedürfnisse wie Lebensmittel, Polizei oder Militär aufzubringen.
Wie bei anderen Arten von Ausfällen kann auch bei Staaten ein Ausfall aus verschiedenen Gründen eintreten. Jamaika beispielsweise verzeichnete 2010 einen Zahlungsausfall von 7, 9 Milliarden US-Dollar, der auf zu hohe Staatsausgaben, hohe Schuldenlasten und einen Rückgang des Tourismus zurückzuführen war - der wichtigsten Branche des Landes, wie in einem Artikel des Zentrums für wirtschaftliche und politische Forschung (CEPR) dargelegt.
Wie das Wall Street Journal im Jahr 2015 berichtete, war Griechenland mit einer Zahlung an den Internationalen Währungsfonds in Verzug, die Schockwellen durch die Europäische Union sandte.
Konsequenzen des Verzuges
Wenn ein Kreditnehmer mit einem Kredit in Verzug gerät, kann dies folgende Konsequenzen haben:
- Negative Bemerkungen zur Kreditauskunft eines Kreditnehmers und Herabsetzung der Kreditbewertung, die ein numerischer Wert oder ein Maß für die Kreditwürdigkeit eines Kreditnehmers ist
- Geringere Chancen, in Zukunft Kredit zu erhalten
- Höhere Zinssätze für bestehende Schulden sowie für neue Schulden
- Pfändung von Löhnen und anderen Strafen. Als Pfändung wird ein Rechtsverfahren bezeichnet, bei dem ein Dritter angewiesen wird, Zahlungen direkt vom Lohn oder Bankkonto eines Kreditnehmers abzuziehen.
Wenn Anleiheemittenten mit Anleihen in Verzug geraten oder andere Anzeichen eines schlechten Kreditmanagements aufweisen, senken Ratingagenturen ihre Kreditratings. Die Ratingagenturen für Anleihen messen die Bonität von Unternehmens- und Staatsanleihen, um Anlegern einen Überblick über die mit der Anlage in Anleihen verbundenen Risiken zu geben.
Die Bonität eines Unternehmens und letztendlich die Bonität der Anleihe beeinflussen den Zinssatz, den Anleger erhalten. Ein niedrigeres Rating könnte ein Unternehmen auch daran hindern, neue Anleihen auszugeben und das zur Finanzierung des Geschäftsbetriebs erforderliche Geld aufzubringen.
Ratingagenturen vergeben in der Regel Briefnoten, um Ratings anzuzeigen. Zum Beispiel hat Standard & Poor's eine Bonitätsskala von AAA (ausgezeichnet) bis C und D. Ein Schuldtitel mit einem Rating unter BB wird als spekulativ eingestuft oder als Junk-Anleihe eingestuft, was bedeutet, dass dies wahrscheinlicher ist Kreditausfall.
Beispiele aus der Praxis für Standardeinstellungen
Laut CNN Money zahlte Puerto Rico im Jahr 2015 nur 628.000 US-Dollar für eine Anleihe in Höhe von 58 Millionen US-Dollar. Nachdem der Hurrikan Maria Ende 2017 die Insel heimgesucht hatte, wurde die Verschuldung des Landes in Höhe von über 100 Milliarden US-Dollar zunehmend zu einem Problem.
Long-Term Capital Management war ein massiver Hedge-Fonds, der in Verzug geriet und schließlich im Jahr 2000 seine Pforten schloss. Business Insider berichtet, wie das Engagement des Fonds in brasilianischen, dänischen und russischen Anleihen und anderen riskanten Anlagen außer Kontrolle geriet, als Russland in Verzug geriet. Das langfristige Kapital verlor in wenigen Monaten über 4 Milliarden US-Dollar, und trotz der Versuche der Federal Reserve, es zu retten, ging der Hedgefonds schließlich bankrott. Long Term Capital war der erste Hedgefonds in der Geschichte der USA, der in Konkurs ging und seine Türen schloss.
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