Aktueller Marktwert (CMV)
Innerhalb des Finanzsektors ist der aktuelle Marktwert (CMV) der ungefähre aktuelle Wiederverkaufswert für ein Finanzinstrument. Wie bei jedem anderen Wertgegenstand bietet der aktuelle Marktwert den Interessenten einen Preis, zu dem sie ein Geschäft abschließen können. Der aktuelle Marktwert wird in der Regel als Schlusskurs für börsennotierte Wertpapiere oder als Geldkurs für außerbörsliche Wertpapiere (OTC) herangezogen.
Grundlegendes zum aktuellen Marktwert (CMV)
Der aktuelle Marktwert hängt im Allgemeinen eng mit der Liquidität des Marktes oder des Finanzinstruments zusammen. Die Liquidität eines Vermögenswerts bezieht sich auf die Leichtigkeit, mit der der Eigentümer dieses Vermögenswerts ihn von einer Investition in Bargeld umwandeln kann. Ein Eigentümer eines liquiden Vermögenswerts kann diesen problemlos in Bargeld umwandeln und erhält einen Wert für den Vermögenswert, der dem aktuellen Marktwert entspricht oder diesem sehr nahe kommt.
Theoretisch wird angenommen, dass Märkte oder Vermögenswerte, die über eine "hohe" Liquidität verfügen, verlässliche Preisschätzungen bieten. Das heißt, ein Anleger kann mit einer angemessenen Sicherheit eine Transaktion eingehen, bei der der angekündigte Preis nahe am End- oder Schlusskurs einer Transaktion liegt.
Die zentralen Thesen
- Der aktuelle Marktwert (CMV) gibt den an einer Transaktion interessierten Parteien den ungefähren aktuellen Wiederverkaufswert für ein Finanzinstrument oder einen Vermögenswert.
- Der aktuelle Marktwert bezieht sich auf die Liquidität eines Vermögenswerts. Dies ist die Leichtigkeit, mit der ein Vermögenswert von einer Investition in Bargeld umgewandelt werden kann.
- Maklerunternehmen verwenden den aktuellen Marktwert eines Vermögenswerts, um zu bestimmen, ob das Maklerkonto eines Anlegers unter den erforderlichen Margin-Betrag gefallen ist, was zu einem Margin-Call führen kann.
- Bei nicht liquiden Vermögenswerten wie Immobilien kann der aktuelle Marktwert vom tatsächlichen Preis abweichen, den Käufer und Verkäufer für den Abschluss der Transaktion zu berücksichtigen bereit sind.
Aktueller Marktwert (CMV) und Margin Investing
Margin Investing ist ein einzigartiger Fall für die Verwendung eines aktuellen Marktwertmaßes. Auf einem Margin-Konto hält ein Anleger im Wesentlichen Wertpapiere, die zu einem Gesamtpreis gekauft wurden, der über dem auf seinem Konto befindlichen Geldbetrag liegt. Der Investor leiht sich das überschüssige Bargeld von seiner Maklerfirma aus, um den Rest des Kaufs zu finanzieren.
Aufgrund dieser gehebelten Kaufsituation bewertet das Maklerunternehmen die Vermögenswerte regelmäßig auf dem Maklerkonto des Anlegers. Das Unternehmen verwendet den aktuellen Marktwert als standardisierten Preis, um die Wertänderung des Anlegervermögens zu verfolgen. Wenn der Gesamtkontowert unter den erforderlichen Margin-Betrag fällt, fordert der Broker den Anleger auf, dem Konto Bargeld hinzuzufügen oder einige oder alle Wertpapiere in Bargeld zu liquidieren. Dies wird als Margin Call bezeichnet und ist eines der Risiken des Handels mit Margin.
Aktueller Marktwert (CMV) in Immobilien
Vermögenswerte auf liquiden Märkten weisen verlässliche und realistische aktuelle Marktwerte auf, was den Handel und die Finanztätigkeit fördert. In illiquiden Märkten können jedoch die aktuellen Marktwerte erheblich von den tatsächlichen Preisen abweichen, zu denen die Parteien bereit sind, Geschäfte zu tätigen.
Zum Beispiel könnte jemand, der ein Haus verkauft, der Meinung sein, dass der aktuelle Marktwert für sein Haus in der Nähe einer Bewertung benachbarter Vergleiche oder "Comps" liegt. Um zu einem Wert für ein Haus zu gelangen, überprüfen Immobiliengutachter häufig Verkaufsdaten von kürzlich verkauften Häusern, die mit der zu bewertenden vergleichbar sind. Sie betrachten den Verkauf von Häusern in der gleichen Nachbarschaft mit der gleichen ungefähren Größe und den gleichen Merkmalen der Immobilie, die sie bewerten.
Der Verkäufer kann dann auf der Grundlage dieser Vergütungen einen Preis für sein Eigentum festlegen. Immobilien sind jedoch keine liquiden Mittel, was bedeutet, dass sie nicht einfach in Bargeld umgewandelt werden können. Das Haus des Verkäufers könnte sofort verkauft werden oder es könnte Jahre dauern, bis es verkauft wird, oder es könnte überhaupt nicht verkauft werden. Eine Vielzahl von Faktoren könnte die Fähigkeit des Verkäufers, das Eigenheim in Bargeld umzuwandeln, beeinträchtigen, z. B. der Mangel an potenziellen Käufern, ein Anstieg der Zinssätze, der den Einkauf von Eigenheimen weniger erschwinglich macht, oder ein Konjunkturabschwung. All dies könnte den aktuellen Marktwert des Eigenheims in Frage stellen.
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