Gewerblicher Händler
Ein gewerblicher Händler kann sich auf jeden Händler beziehen, der im Auftrag eines Unternehmens oder einer Institution handelt.
Auf dem Rohstoffmarkt hat die Commodity Futures Trading Commission (CFTC) eine spezielle Klassifizierung für gewerbliche Händler und beschreibt sie als Händler, die den Terminmarkt hauptsächlich zur Absicherung ihrer Geschäftstätigkeit nutzen.
Die zentralen Thesen
- Ein gewerblicher Händler ist jeder Händler, der im Auftrag eines Unternehmens oder einer Institution handelt.
- Auf den Rohstoffmärkten definiert die CFTC einen gewerblichen Händler als jemanden, der den Terminmarkt nutzt, um seine Geschäftsaktivitäten in erster Linie abzusichern.
- Auf den Rohstoffmärkten veröffentlicht die CFTC den wöchentlichen Commitments of Traders-Bericht, der die Positionsgrößen von gewerblichen und nichtgewerblichen Händlern aufzeigt.
Den Commercial Trader verstehen
Kommerzielle Händler sind Händler, die zum Nutzen eines Unternehmens oder eines institutionell verwalteten Portfolios handeln.
Auf dem Rohstoffmarkt verfügt die CFTC über eine festgelegte Klassifizierung für gewerbliche Händler, die in erster Linie Handelszwecken dient. Die CFTC erstellt einen wöchentlichen Bericht mit der Bezeichnung Commitments of Traders (COT), der eine Aufschlüsselung der Aktivitäten von gewerblichen und nichtgewerblichen Händlern enthält.
Institutionelle Gewerbetreibende
Institutionelle Händler platzieren Geschäfte im Interesse des Unternehmens, für das sie eingestellt wurden.
Trader können für ein Portfolio-Management-Team arbeiten und Trades auf Anweisung des Teams für ein verwaltetes Portfolio platzieren. Portfolios, die mit unterschiedlichen Strategien verwaltet werden, erfordern gewerbliche Händler mit unterschiedlichen Handelskenntnissen. Verwaltete Portfoliofonds können institutionellen Anlegern oder Privatanlegern zur Anlage zur Verfügung stehen.
Eine andere Art von Institution, bei der gewerbliche Händler Geschäfte tätigen, um die Einnahmen und die Geschäftstätigkeit des Unternehmens zu unterstützen, für das sie tätig sind. Kommerzielle Händler werden von Unternehmen dazu verwendet, Geschäftsrisiken zu managen, Chancen zu finden und die Schwankungen in einem zugrunde liegenden Rohstoff auszugleichen, um die Einnahmen zu stabilisieren oder zu steigern.
Institutionelle gewerbliche Händler werden auch zu spekulativen Zwecken eingesetzt, z. B. wenn ein Ölunternehmen Händler anstellt, um Öl-Futures-Kontrakte zu Gewinnzwecken zu kaufen und zu verkaufen (nicht zur Absicherung), oder wenn eine Bank über einen eigenen Handelsschalter verfügt, an dem nur mehr Geld verdient werden soll mit dem Geld der Bank.
CFTC Commercial Traders
Auf dem Rohstoffmarkt achtet die CFTC genau auf die platzierten Geschäfte und kategorisiert sie für Berichtszwecke nach kommerziellen und nichtkommerziellen Geschäften. Die CFTC erstellt wöchentlich einen „Commitments of Traders“ -Bericht, in dem die Anzahl der von gewerblichen Händlern und nicht gewerblichen Händlern platzierten und gehaltenen Geschäfte angegeben ist. Der Commitments of Traders-Bericht wird auf der CFTC-Website zur Verfügung gestellt.
Zu den Unternehmen, aus denen sich die Klassifizierung der gewerblichen Händler zusammensetzt, zählen unter anderem Futures-Kommissionshändler, ausländische Broker, Clearing-Mitglieder oder sogar Investmentbanken, die Index-Futures kaufen, um aktuelle Long-Positionen abzusichern. Der Commitments of Traders-Bericht kann von verschiedenen Anlagefachleuten als Anlageressource für den Terminmarkthandel verwendet werden.
Kommerzielle Händler machen einen großen Teil des gesamten Terminmarktes aus und sind daher die wichtigsten Einflussfaktoren für die Rohstoffpreise. Die Commitments of Traders-Berichte können das Gleichgewicht von Kauf- und Verkaufspositionen in verschiedenen Futures-Marktsektoren aufzeigen, die im Allgemeinen einen guten Einblick in die Stärke einer Preisentwicklung bieten können.
Viele Händler betrachten die gewerblichen Händler als "intelligentes Geld", da die gewerblichen Händler in der eigentlichen Rohstoffindustrie tätig sind und Einblicke in die Funktionsweise dieser Branche erhalten, basierend auf dem, was sie in ihrem Umfeld sehen.
Beispiel eines kommerziellen Händlers auf den Rohstoffmärkten
Ein gewerblicher Ölkonzern kann die Terminmärkte nutzen, um Rohöl für sein Unternehmen zu verkaufen.
Angenommen, das Unternehmen fördert monatlich 100.000 Barrel Öl, was den Spezifikationen für die physische Lieferung gemäß dem an der Chicago Mercantile Exchange (CME) notierten Rohöl-Futures-Kontrakt entspricht.
Jeder Rohöl-Futures-Kontrakt entspricht 1.000 Barrel Öl. Daher besteht die Aufgabe des gewerblichen Händlers darin, 100 Ölkontrakte pro Monat zu verkaufen, was den 100.000 produzierten Barrel Öl entspricht.
Diese Transaktionen sichern den Output des Unternehmens ab, der einen kommerziellen CFTC-Händler definiert.
Auf der anderen Seite der Transaktion kann ein Spekulant oder Hedgefonds einige dieser Kontrakte kaufen, wobei ein Preisanstieg zu erwarten ist. Dies ist ein nicht-kommerzieller Händler. Alternativ kann ein anderes Unternehmen die Verträge kaufen, da es das Öl für sein Geschäft benötigt.
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