Coca-Cola-Aktie nach soliden Quartalen nahe Allzeithoch

Dow-Komponente Die Coca-Cola Company (KO) verzeichnete am Freitag vor der Markteinführung einen Anstieg auf ein Sechs-Wochen-Hoch, nachdem sie die Erwartungen für das dritte Quartal erfüllt und die Prognosen für das Gesamtjahr bestätigt hatte. Die Umsatzerlöse stiegen im Jahresvergleich um 8, 3%, während die operative Marge von 29, 8% auf 26, 3% sank. Der Getränkegigant machte einen starken US-Dollar und Nettoakquisitionen für die Margenkompression verantwortlich, die sich voraussichtlich im Geschäftsjahr 2020 fortsetzen wird.

Die Aktie notiert nahe am Allzeithoch, nachdem im zweiten Quartal 2019 ein mehrjähriger Widerstand in der Nähe von 50 USD zu verzeichnen war. Die Dividendenrendite von 2, 99% untermauerte das Kaufinteresse seit dem Einbruch der Anleiherenditen im Hochsommer und ermutigte die Anleger zu einer Rotation Dividende spielt, um das Einkommen zu erhöhen. Dieser Rückenwind kann angesichts des alternden Konjunkturzyklus und der Verpflichtung einer US-Notenbank zur Zinssenkung mindestens mehrere Jahre anhalten.

Amerikanische Marken haben sich trotz zunehmender Handelsspannungen auf der ganzen Welt als robust erwiesen. Unternehmen wie McDonald's Corporation (MCD) und Costco Wholesale Corporation (COST) meldeten außergewöhnlich gute Ergebnisse in Übersee. Coca-Cola-Produkte dominieren auch weiterhin die internationalen Märkte, was darauf hindeutet, dass das Wachstum an diesen Standorten im Jahresvergleich auf absehbare Zeit anhalten wird.

KO-Langzeitchart (1990 - 2019)

Die Coca-Cola-Aktie legte nach dem Börsencrash von 1987 kräftig zu und trat in einen starken Trend ein, der eine lange Reihe neuer Höchststände in der Spitze von 1998 bei 44, 47 USD verzeichnete. Dies war der höchste Höchststand für die nächsten 15 Jahre vor einem ordentlichen Abschwung, der im ersten Quartal 2003 im oberen Teenageralter Unterstützung beim exponentiellen gleitenden Durchschnitt (EMA) von 200 Monaten fand. Dieser Unterstützungsgrad wurde zweimal in den Jahren 2006 und 2003 getestet drehte höher und verfehlte die Mehrheit des Mitte des Jahrzehnts Bullenmarkt.

Die Erholung endete auf einem Achtjahreshoch in der Mitte der 30er Jahre des Jahres 2007 und löste sich von einem Abwärtstrend ab, der den gleitenden Durchschnitt zum vierten Mal in fünf Jahren während des wirtschaftlichen Zusammenbruchs 2008 testete. Der Verkaufsdruck ließ gegenüber dem Tief von 2003 im März 2009 nur um 22 Cent nach und beendete schließlich den jahrzehntelangen Abwärtstrend mit einer doppelten Bodenumkehr. Es beendete eine Rundreise in das vorherige Hoch im Jahr 2011 und brach aus und trat in die bisher fruchtbarste Zeit dieses Jahrhunderts ein.

Der flache, aber anhaltende Aufwärtstrend verzeichnete eine Reihe neuer Höchststände, die schließlich den Höchststand von 1999 im Jahr 2014 erreichten. Die Aktie bemühte sich, Gewinne über diesem Niveau zu erzielen, bis 2018, als sich der Kurs der Rallye schließlich steiler abzeichnete, was auf einen überfälligen Anstieg des Kaufinteresses hindeutete. Die bisherige gesunde Preisentwicklung im Jahr 2019 hat eine Rendite von mehr als 16% vor Dividenden verbucht und Coke in die Führung von Dow befördert.

KO-Kurzzeit-Chart (2016 - 2019)

Der Aufwärtstrend trat 2014 in einen flach steigenden Kanal ein, unmittelbar nachdem die Aktie das Hoch von 1999 durchbrochen hatte (rote Linie). Es kreuzte dieses Preisniveau in den nächsten vier Jahren wiederholt und konnte einen Ausbruch nicht bestätigen. Die zinsbullische Änderung des Charakters im Jahr 2018 ging einem Aufwärtskanalbruch voraus, der nun die Pullbacks auf die niedrigen 50-Dollar-Werte und die 50-Wochen-EMA begrenzen sollte. Die Preisentwicklung hat jedoch nur wenige Abwärtsbewegungen im Jahr 2019 verursacht, und die neue Unterstützung wurde noch nicht vollständig getestet.

Der Indikator für die Akkumulation und Verteilung des bilanzierten Volumens (OBV) trat nach einem starken Rückgang bei den Präsidentschaftswahlen 2016 in eine Akkumulationsphase ein und erreichte im Januar 2018 den Höchststand das vorherige Hoch. Die zinsbullische Preisaktion hat diese rückläufige Divergenz ignoriert, aber das Scheitern deutet darauf hin, dass es wenig Verkaufsdruck braucht, um die nächste mehrwöchige Korrektur auszulösen.

Die Quintessenz

Die Coca-Cola-Aktie notiert weniger als einen Punkt unter dem Allzeithoch vom September 2019, nachdem der Getränkegigant ein solides Quartal gemeldet und optimistische Prognosen für das Geschäftsjahr 2020 abgegeben hatte. Der Aufwärtstrend hat den ehemaligen Nachzügler in die Führung des Dow Jones Industrial Average gehoben.

Offenlegung: Der Autor hielt zum Zeitpunkt der Veröffentlichung keine Positionen in den oben genannten Wertpapieren.