Coattail Investing
Coattail Investing ist eine Anlagestrategie, die die Trades bekannter und historisch erfolgreicher Anleger nachahmt. Durch die Platzierung dieser Trades "reiten" Anleger auf den Spuren angesehener Anleger in der Hoffnung, auf ihren eigenen Konten Geld zu verdienen.
Heutzutage kann der durchschnittliche Anleger durch öffentliche Einreichungen, Berichterstattung in den Medien und Berichte von Fondsmanagern schnell herausfinden, wo diese großen Anleger ihr Geld anlegen.
Die zentralen Thesen
- Coattail Investing ist eine Anlagestrategie, die die Trades bekannter und historisch erfolgreicher Anleger nachahmt.
- Möglich wird dies durch die Tatsache, dass Manager mit einem Vermögen von über 100 Mio. USD ihre Positionen einmal pro Quartal bei der SEC offenlegen müssen.
- Diese Angaben erfolgen über das SEC-Formblatt 13F und können online öffentlich durchsucht werden.
- Coattail-Investitionen sind wohl eher für Buy-and-Hold-Investoren mit einem langen Zeithorizont geeignet, da solche Strategien weniger von der 90-tägigen Verzögerung bei der Einreichung von 13F-Anträgen betroffen sind.
So funktioniert Coattail Investing
Die Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt von Anlegern, die mehr als 100 Millionen US-Dollar verwalten, alle 90 Tage eine Offenlegung ihrer Bestände. Diese Informationen sind im SEC-Formblatt 13F enthalten, auf das die Öffentlichkeit online frei zugreifen kann.
Durch das Durchsuchen dieser Unterlagen können Anleger die Anlageentscheidungen von historisch erfolgreichen Anlegern wie Warren Buffett oder Carl Icahn nachverfolgen. Dabei sollten sich Anleger jedoch bewusst sein, dass sie aufgrund der 90-tägigen Verzögerung beim Erhalt neuer Informationen möglicherweise nicht mit dem Anleger synchron sind, den sie nachahmen möchten.
Anleger, die eine Coattail-Anlagestrategie umsetzen möchten, sollten bei der Auswahl des Modellinvestors ebenfalls vorsichtig sein. Langfristige Anleger, die häufige Änderungen ihres Portfolios auf ein Mindestmaß beschränken möchten, sind möglicherweise besser geeignet, Warren Buffett zu folgen, als ein aktiver Investor wie Carl Icahn. Andererseits sind Anleger mit kurzen Zeithorizonten möglicherweise nicht gut geeignet, Buffetts typisch geduldigem Anlagestil zu folgen.
Da das Timing für aktivistische Anleger wohl wichtiger ist, ist Coattail-Investing möglicherweise besser für Buy-and-Hold-Anleger geeignet, die einen langen Zeithorizont haben.
Reales Beispiel für Coattail-Investitionen
Betrachten Sie zur Veranschaulichung des Prozesses der Coattail-Anlage die am 14. August 2019 von Berkshire Hathaway (BRK), der Holdinggesellschaft von Warren Buffett, eingereichte 13F-Akte. Aus dieser Einreichung geht hervor, dass Buffett für das am 30. Juni 2019 endende Quartal seine Positionen bei Amazon (AMZN), Bank of America (BAC), US Bancorp (USB) und Red Hat (RHT) um etwa 11% aufgestockt hat. 3, 5%, 2, 5% bzw. 1, 2%. Wir können auch sehen, dass er seine Position in Charter Communications (CHTR) um knapp 5% reduziert hat.
Alle anderen Positionen in Buffetts Portfolio blieben unverändert, was seinen allgemein stabilen Anlagestil widerspiegelte. Anleger, die den Ansatz von Buffett kopieren möchten, könnten die 13F-Unterlagen seines Unternehmens routinemäßig überprüfen und ihre Portfolios entsprechend anpassen.
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