Cash Management
Cash Management ist der Prozess des Sammelns und Verwaltens von Cash Flows. Cash Management kann sowohl für Einzelpersonen als auch für Unternehmen wichtig sein. In der Wirtschaft ist es eine Schlüsselkomponente für die finanzielle Stabilität eines Unternehmens. Für Privatpersonen ist Bargeld auch für die finanzielle Stabilität von entscheidender Bedeutung, obwohl es normalerweise auch als Teil eines Gesamtvermögensportfolios betrachtet wird.
Privatpersonen und Unternehmen verfügen über eine breite Palette von Angeboten auf dem Finanzmarkt, die bei allen Arten von Cash-Management-Anforderungen hilfreich sind. Banken sind in der Regel ein primärer Finanzdienstleister für die Verwahrung von Bargeld. Es gibt auch viele verschiedene Cash-Management-Lösungen für Privatpersonen und Unternehmen, die die bestmögliche Rendite für ihr Geldvermögen oder den umfassend effizientesten Einsatz von Bargeld erzielen möchten.
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Grundlegendes zum Cash Management
Bargeld ist das wichtigste Gut, mit dem Privatpersonen und Unternehmen ihre Verpflichtungen regelmäßig erfüllen. Im Geschäftsleben verfügen Unternehmen über eine Vielzahl von Mittelzu- und -abflüssen, die umsichtig verwaltet werden müssen, um Zahlungsverpflichtungen nachzukommen, zukünftige Zahlungen zu planen und eine angemessene Geschäftsstabilität zu gewährleisten. Für Privatpersonen sind die Aufrechterhaltung des Kassenbestands bei gleichzeitiger Erzielung einer Rendite auf nicht genutztes Geld in der Regel die Hauptanliegen.
Im Cash-Management von Unternehmen, das auch als Treasury-Management bezeichnet wird, sind Geschäftsführer, Corporate Treasurer und Chief Financial Officers in der Regel die Hauptverantwortlichen für allgemeine Cash-Management-Strategien, Cash-Verantwortlichkeiten und Stabilitätsanalysen. Viele Unternehmen können einen Teil oder ihre gesamte Cash-Management-Verantwortung an verschiedene Dienstleister auslagern. Unabhängig davon gibt es mehrere Schlüsselkennzahlen, die von Führungskräften des Cash Managements täglich, monatlich, vierteljährlich und jährlich überwacht und analysiert werden.
Die Kapitalflussrechnung ist ein zentraler Bestandteil des Unternehmens-Cashflow-Managements. Während es häufig vierteljährlich transparent an die Stakeholder berichtet wird, werden Teile davon in der Regel täglich intern gewartet und nachverfolgt. Die Kapitalflussrechnung erfasst umfassend alle Zahlungsströme eines Unternehmens. Darunter fallen Gelder aus Forderungen, Gelder aus Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Gelder aus Investitionen und Gelder aus Finanzierungen. In der untersten Zeile der Kapitalflussrechnung wird angegeben, wie viel Bargeld ein Unternehmen zur Verfügung hat.
Die zentralen Thesen
- Cash Management ist der Prozess der Verwaltung von Ein- und Auszahlungen.
- Auf dem Finanzmarkt gibt es viele Überlegungen und Lösungen für das Cash-Management, sowohl für Privatpersonen als auch für Unternehmen.
- Für Unternehmen ist die Kapitalflussrechnung ein zentraler Bestandteil des Cashflow-Managements.
Die Kapitalflussrechnung
Die Kapitalflussrechnung ist in drei Teile gegliedert: Betrieb, Investition und Finanzierung. Der operative Teil der Cash-Aktivitäten wird stark vom Nettoumlaufvermögen abhängen, das in der Kapitalflussrechnung als kurzfristiges Vermögen eines Unternehmens abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten ausgewiesen wird. In den beiden anderen Abschnitten der Kapitalflussrechnung sind die Mittelzuflüsse und -abflüsse in Bezug auf Investitionen und Finanzierung etwas einfacher.
Interne Kontrollen
Es gibt viele interne Kontrollen, die zur Verwaltung und Sicherstellung effizienter Geschäfts-Cashflows eingesetzt werden. Zu den wichtigsten Cashflow-Überlegungen eines Unternehmens gehören die durchschnittliche Laufzeit von Forderungen, Inkassoprozesse, Abschreibungen für nicht eingezogene Forderungen, Liquidität und Rendite aus gleichwertigen Geldanlagen, Kreditlinienmanagement und der verfügbare Cash-Bestand. Im Allgemeinen wird der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit stark auf das Betriebskapital konzentriert sein, das durch Änderungen der Forderungen und Verbindlichkeiten beeinflusst wird. Cashflows aus Investition und Finanzierung sind in der Regel außergewöhnliche Zahlungsmittelereignisse, die besondere Verfahren für Fonds beinhalten.
Betriebskapital
Das Working Capital eines Unternehmens ergibt sich aus seinem Umlaufvermögen abzüglich der kurzfristigen Verbindlichkeiten. Betriebsmittelguthaben sind ein wichtiger Bestandteil des Cashflow-Managements, da sie die Höhe des Umlaufvermögens anzeigen, mit dem ein Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten decken muss. Unternehmen streben nach kurzfristigen Vermögenswerten, die über den kurzfristigen Verbindlichkeiten liegen. Wenn die kurzfristigen Verbindlichkeiten das kurzfristige Vermögen übersteigen, müsste ein Unternehmen wahrscheinlich auf seine Reservepositionen für Verbindlichkeiten zugreifen.
Im Allgemeinen umfasst das Betriebskapital Folgendes:
Umlaufvermögen: Bargeld, Forderungen innerhalb eines Jahres, Vorräte
Kurzfristige Verbindlichkeiten: alle Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr, kurzfristige Verbindlichkeiten mit einer Restlaufzeit von bis zu einem Jahr
Das Umlaufvermögen abzüglich der kurzfristigen Verbindlichkeiten ergibt das Working Capital. In der Kapitalflussrechnung melden Unternehmen die Veränderung des Working Capitals von einer Berichtsperiode zur nächsten in der Regel im operativen Bereich der Kapitalflussrechnung. Wenn die Nettoveränderung des Umlaufvermögens positiv ausfällt, hat ein Unternehmen sein kurzfristiges Vermögen erhöht, um die kurzfristigen Verbindlichkeiten zu decken, wodurch sich der Cashflow insgesamt erhöht. Wenn eine Nettoveränderung des Umlaufvermögens negativ ist, hat ein Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten erhöht, was seine Fähigkeit verringert, sie so effizient zu bezahlen. Eine negative Veränderung des Nettoumlaufvermögens führt zu einer Verringerung des gesamten Cashflows.
Ein Unternehmen kann verschiedene Maßnahmen ergreifen, um die Effizienz von Forderungen und Verbindlichkeiten zu verbessern, was letztendlich zu einem höheren Betriebskapital und einem besseren operativen Cashflow führt. Unternehmen, die mit Rechnungsstellung arbeiten, können die Anzahl der Tage reduzieren oder Rabatte für schnelle Zahlungen anbieten. Sie können sich auch für Technologien entscheiden, die schnellere und einfachere Zahlungen ermöglichen, z. B. automatisierte Rechnungsstellung und elektronische Zahlungen. Fortschrittliche Technologien für das Kreditorenmanagement können ebenfalls hilfreich sein. Unternehmen können sich für automatisierte Rechnungszahlungen oder den Einsatz direkter Gehaltsabrechnungen entscheiden, um die Kosteneffizienz von Verbindlichkeiten zu verbessern.
Verhältnisse
In Verbindung mit internen Kontrollen überwachen und analysieren Unternehmen regelmäßig die Liquiditäts- und Solvabilitätskennzahlen im Rahmen des Cash-Managements. Externe Stakeholder halten diese Kennzahlen auch für eine Vielzahl von Analysezwecken für wichtig.
Die beiden wichtigsten im Zusammenhang mit dem Cash Management analysierten Liquiditätskennzahlen umfassen die Quick Ratio und die Current Ratio.
Das Schnellverhältnis berechnet sich aus:
Quick Ratio = (Zahlungsmitteläquivalente + Wertpapiere + Forderungen) / kurzfristige Verbindlichkeiten
Das aktuelle Verhältnis ist etwas umfassender. Sie berechnet sich aus:
Kurzfristiges Verhältnis = kurzfristiges Vermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten
Die Solvabilitätskennzahlen beziehen sich auf die Fähigkeit eines Unternehmens, alle seine Verbindlichkeiten sowohl kurzfristig als auch langfristig zu verwalten. Einige der beliebtesten Solvabilitätskennzahlen sind: Verschuldung zu Eigenkapital, Verschuldung zu Vermögen, Cashflow zu Verschuldung und Zinsdeckungsgrad.
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