Cash-on-Cash-Return-Definition
Eine Cash-on-Cash-Rendite ist eine Rendite, die häufig bei Immobilientransaktionen verwendet wird und die den Geldertrag aus dem in eine Immobilie investierten Geld berechnet. Einfach ausgedrückt, misst Cash-on-Cash-Rendite die jährliche Rendite, die der Investor auf die Immobilie im Verhältnis zur Höhe der im selben Jahr gezahlten Hypothek erzielt hat. Es wird als relativ einfach zu verstehen und als eine der wichtigsten Berechnungen des Immobilien-ROI angesehen.
Die Formel für Cash-on-Cash-Rendite
Cash on Cash Return = Jährlicher Cash Flow vor SteuernGesamt investierter Betrag: APTCF = (GSR + OI) - (V + OE + AMP) GSR = BruttomieteOI = Sonstige ErträgeV = LeerstandOE = Betriebliche AufwendungenAMP = Jährliche Hypothekenzahlungen \ begin { ausgerichtet} & \ text {Cash on Cash Return} = \ frac {\ text {Jährlicher Cash Flow vor Steuern}} {\ text {Gesamtbetrag der investierten Mittel}} \\ & \ textbf {where:} \\ & \ text { APTCF = (GSR + OI) - (V + OE + AMP)} \\ & \ text {GSR = Bruttomiete} \\ & \ text {OI = Sonstiges Einkommen} \\ & \ text {V = Leerstand} \ \ & \ text {OE = Betriebskosten} \\ & \ text {AMP = Jährliche Hypothekenzahlung} \\ \ end {ausgerichtet} Cash on Cash Return = Gesamt investierter Cash Flow vor Steuern, wobei: APTCF = (GSR + OI) - (V + OE + AMP) GSR = BruttomieteOI = Sonstige ErträgeV = LeerstandOE = BetriebskostenAMP = Jährliche Hypothekenzahlungen
1:15Was ist eine Cash-On-Cash-Rendite?
Was sagt Ihnen die Cash-on-Cash-Rendite?
Eine Cash-on-Cash-Rendite ist eine Metrik, die normalerweise zur Messung der Anlageperformance von Gewerbeimmobilien verwendet wird. Es wird manchmal als die Rendite einer Immobilieninvestition bezeichnet. Die Cash-on-Cash-Rendite bietet Geschäftsinhabern und Anlegern eine Analyse des Geschäftsplans für eine Immobilie und der potenziellen Barausschüttung über die Laufzeit der Investition.
Die Cash-on-Cash-Renditeanalyse wird häufig für als Finanzinvestition gehaltene Immobilien verwendet, die eine langfristige Kreditaufnahme beinhalten. Wenn Schulden in eine Immobilientransaktion einbezogen werden, wie dies bei den meisten Gewerbeimmobilien der Fall ist, weicht die tatsächliche Kapitalrendite von der Standardrendite (ROI) ab.
Berechnungen basierend auf dem Standard-ROI berücksichtigen die Gesamtrendite einer Investition. Die Cash-on-Cash-Rendite misst hingegen nur die Rendite des tatsächlich investierten Geldes und liefert eine genauere Analyse der Wertentwicklung der Investition.
Die zentralen Thesen
- Die Cash-on-Cash-Rendite misst die Höhe des Cashflows im Verhältnis zur Höhe der in eine Immobilieninvestition investierten Mittel und wird vor Steuern berechnet.
- Die Cash-on-Cash-Rendite-Metrik misst nur die Rendite für den aktuellen Zeitraum, in der Regel ein Jahr, und nicht für die Laufzeit der Investition oder des Projekts.
- Die Metrik kann auch als Prognosetool verwendet werden, um ein Ziel für die prognostizierten Einnahmen und Ausgaben festzulegen.
Beispiel für die Verwendung von Cash-on-Cash Return
Cash-on-Cash-Renditen verwenden die vom Anleger erhaltenen Einzahlungen vor Steuern und die vom Anleger gezahlten Auszahlungen vor Steuern einer als Finanzinvestition gehaltenen Immobilie. Angenommen, ein gewerblicher Immobilieninvestor investiert in ein Grundstück, das kein monatliches Einkommen erzielt.
Der Gesamtkaufpreis der Immobilie beträgt 1 Million US-Dollar. Der Investor zahlt 100.000 USD in bar als Anzahlung und leiht sich 900.000 USD bei einer Bank aus. Fällig sind Abschlussgebühren, Versicherungsprämien und Unterhaltskosten in Höhe von 10.000 USD, die der Investor ebenfalls aus eigener Tasche bezahlt.
Nach einem Jahr hat der Investor Darlehenszahlungen in Höhe von 25.000 USD geleistet, von denen 5.000 USD eine Kapitalrückzahlung sind. Der Investor beschließt, die Immobilie nach einem Jahr für 1, 1 Mio. USD zu verkaufen. Dies bedeutet, dass der gesamte Mittelabfluss des Anlegers 135.000 USD beträgt und nach Rückzahlung der Schulden in Höhe von 895.000 USD ein Mittelzufluss von 205.000 USD verbleibt. Die Cash-on-Cash-Rendite des Anlegers beträgt dann: (205.000 - 135.000 USD) / 135.000 USD = 51, 9%.
Neben der Ableitung der aktuellen Rendite kann die Cash-on-Cash-Rendite auch zur Prognose der erwarteten zukünftigen Barausschüttung einer Investition verwendet werden. Im Gegensatz zu einer monatlichen Couponzahlung handelt es sich jedoch nicht um eine versprochene Rendite, sondern um ein Ziel, anhand dessen eine potenzielle Investition bewertet wird. Auf diese Weise ist die Cash-on-Cash-Rendite eine Schätzung dessen, was ein Anleger über die Laufzeit der Anlage erhalten kann.
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