Break-Even-Preis
Der Break-Even-Preis ist der Geldbetrag oder die Wertänderung, für die ein Vermögenswert verkauft werden muss, um die Kosten für den Erwerb und den Besitz des Vermögenswerts zu decken. Es kann sich auch auf den Geldbetrag beziehen, für den ein Produkt oder eine Dienstleistung verkauft werden muss, um die Kosten für die Herstellung oder Bereitstellung zu decken. Beim Optionshandel ist der Break-Even-Preis der Aktienkurs, zu dem Anleger den Kontrakt ausüben oder veräußern können, ohne einen Verlust zu erleiden.
Break-Even-Preis verstehen
Break-Even-Preise können in nahezu jede Transaktion umgerechnet werden. Beispielsweise ist der Break-Even-Preis eines Hauses der Verkaufspreis, zu dem der Eigentümer den Kaufpreis, die Hypothekenzinsen, die Risikoversicherung, die Grundsteuern, die Instandhaltung, Verbesserungen, die Abschlusskosten und die Immobilienverkaufsprovisionen des Hauses decken könnte . Zu diesem Preis würde der Hausbesitzer keinen Gewinn sehen, aber auch kein Geld verlieren.
Der Break-Even-Preis wird auch in der betriebswirtschaftlichen Betrachtung verwendet, um die Kosten für die Skalierung der Produktionskapazitäten eines Produkts zu bestimmen. In der Regel führt ein Anstieg der Produktionsmengen zu einem Rückgang der Breakeven-Preise, da sich die Kosten auf mehr Produktmengen verteilen.
Break-Even-Preisformel
Der Break-Even-Preis ist rechnerisch die Höhe der Geldeingänge, die der Höhe der Geldspenden entsprechen. Bei den Umsatzkosten wird davon ausgegangen, dass die damit verbundene Transaktion ausgeglichen ist, keine Verluste verursacht und dabei keine Gewinne erzielt. Um den Break-Even-Preis zu formulieren, verwendet eine Person einfach den Betrag der Gesamtkosten eines Unternehmens oder einer finanziellen Aktivität als Zielpreis, um ein Produkt, eine Dienstleistung oder einen Vermögenswert zu verkaufen oder ein Finanzinstrument mit dem Ziel des Break-Even zu handeln. Beispielsweise wäre der Break-Even-Preis für den Verkauf eines Produkts die Summe der Fixkosten und variablen Kosten der Einheit, die für die Herstellung des Produkts anfallen.
Für einen Optionskontrakt wie einen Call oder einen Put entspricht der Break-Even-Preis dem Niveau des zugrunde liegenden Wertpapiers, das die Prämie (oder die Kosten) der Option vollständig abdeckt. Sie wird auch als Break-Even-Point (BEP) bezeichnet und kann durch die folgenden Formeln für einen Call bzw. Put dargestellt werden:
BEP- Call = Ausübungspreis + bezahlte Prämie;
BEP Put = Ausübungspreis - bezahlte Prämie.
Die zentralen Thesen
- Bei der Herstellung ist der Break-Even-Preis der Preis, zu dem die Herstellungskosten eines Produkts dem Verkaufspreis entsprechen. In einem Optionskontrakt entspricht der Break-Even-Preis dem Niveau eines zugrunde liegenden Wertpapiers, wenn es die Prämie einer Option abdeckt.
- Breakeven Pricing wird häufig als Wettbewerbsstrategie eingesetzt, um Marktanteile zu gewinnen.
- Eine Breakeven-Preisstrategie kann zu der Annahme führen, dass ein Produkt von geringer Qualität ist.
Break-Even-Preisstrategie
Breakeven-Preise als Geschäftsstrategie zu verwenden, ist bei neuen kommerziellen Unternehmungen weit verbreitet, insbesondere wenn sich ein Produkt oder eine Dienstleistung nicht stark von denen der Wettbewerber unterscheidet. Durch das Anbieten eines relativ niedrigen Break-Even-Preises ohne Aufschlag auf die Gewinnspanne hat ein Unternehmen möglicherweise eine bessere Chance, mehr Marktanteile zu gewinnen, obwohl dies auf Kosten der Erzielung von keinen Gewinnen zu diesem Zeitpunkt erreicht wird.
Kostenführer zu sein und zum Break-Even-Preis zu verkaufen, setzt voraus, dass ein Unternehmen über die finanziellen Ressourcen verfügt, um Perioden mit null Erträgen aufrechtzuerhalten. Nach der Feststellung einer marktbeherrschenden Stellung kann ein Unternehmen jedoch beginnen, die Preise zu erhöhen, wenn schwache Wettbewerber seine Bemühungen um höhere Preise nicht mehr untergraben können.
Die folgende Formel wird verwendet, um den Break-Even-Punkt eines Unternehmens zu berechnen:
Fixkosten / (Preis - Variable Kosten) = Break-Even-Punkt in Einheiten
Die Gewinnschwelle entspricht den gesamten Fixkosten geteilt durch die Differenz zwischen dem Stückpreis und den variablen Kosten.
Break-Even-Preiseffekte
Es gibt sowohl positive als auch negative Effekte aus Transaktionen zum Break-Even-Preis. Neben der Erschließung von Marktanteilen und der Verdrängung bestehender Wettbewerbe trägt die Preisfestsetzung zum Erreichen der Markteintrittsbarriere für neue Wettbewerber bei. Dies führt letztendlich zu einer beherrschenden Marktposition aufgrund des reduzierten Wettbewerbs.
Der vergleichsweise niedrige Preis eines Produkts oder einer Dienstleistung kann jedoch zu der Annahme führen, dass das Produkt oder die Dienstleistung möglicherweise nicht so wertvoll ist, was später zu einem Hindernis für Preiserhöhungen werden könnte. Für den Fall, dass andere in einen Preiskampf verwickelt sind, würde eine Preisbindung nicht ausreichen, um die Marktkontrolle zu erlangen. Bei der Preisfindung können Verluste entstehen, wenn Breakeven-Preise noch niedrigeren Preisen weichen.
Beispiel für einen ausgeglichenen Preis
Angenommen, die Firma ABC stellt Widgets her. Die Gesamtkosten für die Erstellung eines Widgets pro Einheit setzen sich wie folgt zusammen:
| Direkte Arbeit | $ 5 |
| Materialien | $ 2 |
| Herstellung | $ 3 |
Daher beträgt der Break-Even-Preis für die Erstattung von Kosten für ABC 10 USD pro Widget.
Angenommen, ABC wird ehrgeizig und möchte 10.000 solcher Widgets erstellen. Um dies zu erreichen, müssen die Betriebe skaliert und erhebliche Investitionen in Fabriken und Arbeitskräfte getätigt werden. Das Unternehmen investiert 200.000 USD in Fixkosten, darunter den Bau einer Fabrik und den Kauf von Maschinen für die Herstellung.
Der Break-Even-Preis der Firma für jedes Widget kann wie folgt berechnet werden:
(Fixkosten) / (Stückzahl) + Preis pro Stück
dh 200.000 / 10.000 + 10 = 30.
30 US-Dollar ist der Break-Even-Preis für die Herstellung von 10.000 Widgets. Der Break-Even-Preis für die Herstellung von 20.000 Widgets beträgt 20 US-Dollar nach der gleichen Formel.
Break-Even-Preis für einen Optionskontrakt
Für eine Call-Option mit einem Ausübungspreis von 100 USD und einer Prämie von 2, 50 USD müsste die Aktie einen Break-Even-Preis von 102, 50 USD erzielen. Alles, was darüber liegt, wäre reiner Profit.
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