Grundlagen der Anlagephilosophie
Eine Anlagephilosophie ist eine Reihe von Überzeugungen und Prinzipien, die den Entscheidungsprozess eines Anlegers leiten. Zu den gängigen Anlagephilosophien gehört es, sich auf Aktien zu konzentrieren, die nach Ansicht des Anlegers unterbewertet sind, auf Aktien in der Wachstums- oder Expansionsphase zu setzen und in Wertpapiere zu investieren, die eine Rendite aus Zinserträgen erzielen.
Arten von Anlagephilosophien
Anlagephilosophien sollten auf den Zielen des Anlegers, seinem Zeitplan oder Horizont, seiner Toleranz gegenüber Risiken verschiedener Art und seinem individuellen Kapitalstatus oder seinen individuellen Bedürfnissen basieren.
- Value-Investing beinhaltet die Suche nach Aktien, von denen ein Anleger glaubt, dass sie derzeit vom Markt unterbewertet sind und deren Preise der Anleger erwartet, dass sie irgendwann erheblich steigen werden.
- Fundamentals Investment, bei dem Unternehmen mit starken Gewinnaussichten identifiziert werden müssen.
- Wachstumsinvestitionen, bei denen Anleger Aktien von Unternehmen kaufen, deren Produkte oder Dienstleistungen das Potenzial haben, in Zukunft ein starkes Gewinnwachstum und höhere Aktienkurse zu erzielen.
- Sozialverantwortliches Investieren, bei dem der Schwerpunkt auf Investitionen in Unternehmen liegt, deren Geschäftspraktiken sich an den Werten eines Anlegers ausrichten, da sie sich auf die Auswirkungen des Unternehmens auf Gesellschaft und Umwelt beziehen.
- Technisches Investieren, das sich auf die Untersuchung vergangener Marktdaten stützt, um markante visuelle Muster in der Handelsaktivität aufzudecken, auf denen Kauf- und Verkaufsentscheidungen beruhen.
Anlagephilosophien sind eines der bestimmenden Merkmale von Personen oder Unternehmen, die Geld verwalten. Die meisten Anleger, die langfristig erfolgreich sind, entwickeln und verfeinern ihre Anlagephilosophie im Laufe der Zeit und wechseln nicht häufig zwischen den Philosophien, wenn sich die Marktbedingungen ändern.
Beispiel einer Anlagephilosophie
Zum Beispiel hat Warren Buffett eine Value-Investment-Philosophie praktiziert, seit er Anfang der 1950er-Jahre an der Columbia University bei dem legendären Value-Investor Benjamin Graham studiert hat. In ähnlicher Weise dürften Befürworter sozial verantwortlicher Investitionen Unternehmen, deren Aktivitäten sie ablehnen (z. B. Herstellung von Schusswaffen oder Glücksspiel), auch dann standhaft meiden, wenn fundamentale oder technische Faktoren die Aktien dieser Unternehmen begünstigen.
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