Bank Panic von 1907
Die Bank Panic von 1907 ereignete sich zu Beginn des 20. Jahrhunderts. Dies war das Ergebnis der sinkenden Marktliquidität und des schwindenden Vertrauens der Einleger. Darüber hinaus war geplant, Treuhandgesellschaften zu regulieren. Zu dieser Zeit sahen sich Treuhandunternehmen einer verstärkten öffentlichen Kontrolle ausgesetzt, weil sie weniger Vorschriften einhielten als nationale oder staatliche Banken.
Diese Skepsis löste einen Ansturm auf die Treuhandunternehmen aus, der sich trotz Stabilisierung der Banken weiter verschlechterte. Ohne eine Zentralbank stellten führende Finanziers wie JP Morgan wichtige Liquidität bereit. Selbst dann konnte die Knickerbocker Trust Company - New Yorks drittgrößter Trust - dem Ansturm nicht standhalten und scheiterte Ende Oktober. Dies untergrub das Vertrauen der Öffentlichkeit in die Finanzbranche und beschleunigte die laufenden Bankgeschäfte.
Die Bankenpanik von 1907 verstehen
Die Bank Panic von 1907 ereignete sich während einer sechswöchigen Phase, die im Oktober 1907 begann. Auslöser war der Konkurs zweier kleinerer Maklerfirmen. Ein gescheiterter Versuch von F. Augustus Heinze und Charles Morse, Anteile an einem Kupferbergbauunternehmen aufzukaufen, führte zu einem Ansturm auf die mit ihnen verbundenen Banken. Das New York Clearing House erklärte diese Banken einige Tage später für zahlungsunfähig.
Bis dahin hatte sich die Ansteckung jedoch auf Vertrauensunternehmen ausgeweitet. Das bekannteste Treuhandunternehmen war Knickerbocker Trust, dem ein Kredit vom Bankmagnaten JP Morgan verweigert wurde. Er gewährte jedoch der Trust Company of America - einem weiteren Finanzinstitut, das von Einlegern als Zielscheibe ausgewählt wurde - einen Kredit. Anfänglich konzentrierte sich die Panik auf New York City, verbreitete sich aber schließlich auf andere Wirtschaftszentren in ganz Amerika.
Es wurde letztendlich unterdrückt, als die Bundesregierung mehr als 30 Millionen US-Dollar zur Verfügung stellte und führende Finanziers wie JP Morgan und John D. Rockefeller weiterhin Geschäfte arrangierten, um das Vertrauen und die Liquidität an den Finanzmärkten wiederherzustellen. Ersteres spielte insbesondere bei der Bewältigung der Krise eine entscheidende Rolle. JP Morgan arbeitete in seiner Villa in der 34. Straße und setzte sein umfassendes Informationsnetzwerk ein, um die Rettung wichtiger Finanzinstitute zu mobilisieren und zu organisieren.
Die Auswirkungen der Panik führten schließlich zur Entwicklung des Federal Reserve Systems. Heute arbeitet die Zentralbank unter einem Doppelmandat, um die Beschäftigung zu maximieren und die Inflation mit geldpolitischen Instrumenten wie Offenmarkttransaktionen zu stabilisieren.
Der Hauptunterschied zwischen dem europäischen und dem US-amerikanischen Bankensystem war zu dieser Zeit das Fehlen einer Zentralbank in den USA. Die europäischen Länder waren in der Lage, in Zeiten finanzieller Not Liquidität in den Markt zu bringen. Viele Menschen waren der Ansicht, ein Zentralbanksystem hätte die Bankenpanik von 1907 verhindern können, indem es Finanzinstituten zusätzliche liquide Mittel zur Verfügung stellte.
Dies veranlasste letztendlich führende Finanziers, einen frühen Rahmen für die Geldpolitik und die Reform des Bankensystems zu entwerfen. Dieser Bericht wurde bis 1913 auf Eis gelegt, als der damalige Präsident Woodrow Wilson das Gesetz unterzeichnete. Es schuf das Federal Reserve System mit Charles Hamlin als erstem Vorsitzenden und Benjamin Strong - einem wichtigen Mitglied von Morgans Unternehmen - als Präsident der Federal Reserve Bank von New York.
Parallelen zur Finanzkrise 2008
Auffällig sind die Parallelen zwischen der Bank Panic von 1907 und der Rezession von 2008. Die jüngste Finanzkrise drehte sich um Investmentbanken ohne direkten Zugang zum Federal Reserve System, während sich ihr Vorgänger aus Trust-Unternehmen zusammensetzte, die über das New York Clearing House hinaus existierten. Beide Veranstaltungen begannen im Wesentlichen außerhalb der traditionellen Privatkundengeschäfte, stießen jedoch in der breiten Öffentlichkeit weiterhin auf Misstrauen gegenüber dem Bankensektor.
Beiden ging auch eine Zeit des Überschusses in der US-Wirtschaft voraus. Der Panik von 1907 ging das Goldene Zeitalter voraus, in dem Monopole wie Standard Oil die Wirtschaft beherrschten. Ihr Wachstum führte zu einer Konzentration des Wohlstands unter ausgewählten Personen. Teddy Roosevelt bezog sich in einer seiner Reden auf den "räuberischen Mann des Reichtums". Ebenso war die Zeit vor der Rezession 2008 von einer lockeren Geldpolitik und einem Anstieg der Wall Street-Zahlen geprägt. Überflussgeschichten bei Bank- und Finanzdienstleistungsinstituten gab es zuhauf, als sie Einnahmen erzielten, nachdem sie zweifelhafte Kredite an Amerikaner vergeben hatten.
Nach dem Bankrott von 1907 wurde die Federal Reserve gegründet, während die Rezession zu neuen Reformen wie Dodd-Frank führte. Diese Mechanismen sollten die breite Öffentlichkeit vor einem finanziellen Zusammenbruch schützen und die großen Banken daran hindern, unangemessene Risiken einzugehen.
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