Asset Allocation Fund
Ein Asset Allocation Fund ist ein Fonds, der Anlegern ein diversifiziertes Portfolio von Anlagen in verschiedenen Anlageklassen bietet. Die Asset-Allokation des Fonds kann fest oder variabel innerhalb eines Mixes von Asset-Klassen sein, was bedeutet, dass er je nach Marktbedingungen an festen Prozentsätzen von Asset-Klassen gehalten wird oder in einigen übergewichtet werden darf. Zu den gängigen Asset-Kategorien für Asset-Allocation-Fonds gehören Aktien, Anleihen und Zahlungsmitteläquivalente, die zur weiteren Diversifizierung auch geografisch verteilt sein können.
Grundlegendes zu Asset Allocation Funds
Asset Allocation Funds wurden aus der modernen Portfoliotheorie entwickelt. Die moderne Portfoliotheorie zeigt, dass Anleger optimale Renditen erzielen können, wenn sie in ein diversifiziertes Portfolio von Anlagen investieren, die an einer effizienten Grenze liegen. Zu den Standardanwendungen der modernen Portfoliotheorie gehört eine effiziente Abgrenzung von Aktien, Anleihen und Zahlungsmitteläquivalenten. Darüber hinaus beschreibt die moderne Portfoliotheorie, wie ein Portfolio seinen Vermögensmix variieren kann, um ihn an die Risikotoleranz des Anlegers anzupassen.
Die zentralen Thesen
- Asset Allocation Funds sind ein Produkt der modernen Portfoliotheorie.
- Ein Asset Allocation Fund versucht, bei gegebener Risikotoleranz eines Anlegers ein optimales Portfolio zu erstellen.
- Asset-Allocation-Fonds weisen möglicherweise endlose Schwankungen auf. Die Fonds streben alle eine optimale Diversifikation an, verfügen jedoch alle über eine unterschiedliche Mischung von Anlageklassen und folgen eindeutigen internen Regeln.
- Einige der gängigsten Asset Allocation-Fonds umfassen ausbalancierte Fonds und Fonds mit Stichtag.
Arten von Asset Allocation Funds
Asset Allocation Funds bieten eine vereinfachte Anwendung der modernen Portfoliotheorie mit unterschiedlichen Allokationen und Kombinationen von Vermögenswerten für Anleger. Eine der häufigsten Arten von Asset Allocation-Fonds ist ein ausgeglichener Fonds. Ein ausgewogener Fonds impliziert eine ausgewogene Allokation von Aktien und festverzinslichen Wertpapieren wie 60% Aktien und 40% Anleihen. Anleger werden zahlreiche Fonds vorfinden, die den 60/40-Mix einsetzen, da dieser zu einer beliebten standardisierten Strategie für Anleger geworden ist, die eine breite Marktdiversifikation anstreben. Asset-Allocation-Fonds bieten auch einen unterschiedlichen Diversifizierungsgrad basierend auf der Risikotoleranz. Anleger, die nach zusätzlichen Anlagekategorien suchen, die über 60/40 hinausgehen, werden viele Optionen vorfinden, darunter konservative Allokationsfonds, moderate Allokationsfonds und aggressive Allokationsfonds.
Lebenszyklus- oder Zieldatumsfonds, die normalerweise für die Altersvorsorge verwendet werden, gelten ebenfalls als eine Art Asset Allocation-Fonds. Diese Fonds werden mit einem gezielten Mix von Anlageklassen verwaltet, der mit einer höheren Risiko-Rendite-Position beginnt und allmählich weniger riskant wird, wenn sich der Fonds seinem angestrebten Aufnahmedatum nähert.
Nachdem eine gezielte Vermögensallokation festgelegt wurde, können Fonds ihre Anlageauswahl auf verschiedene Arten verwalten. Einige Fonds können sich dafür entscheiden, in eine Vielzahl von börsengehandelten Fonds zu investieren, um unterschiedliche Marktengagements abzubilden. Andere Fonds können einen aktiveren Ansatz verfolgen, indem sie mit Hilfe von Fundamentalanalysen Wertpapiere mit der besten Wertentwicklung in jeder Anlageklasse auswählen. Insgesamt werden die meisten Fonds Wertpapiere aktiv überwachen und zuweisen oder ausgleichen, wenn sich die Marktbedingungen und das wirtschaftliche Umfeld ändern.
Beliebte Asset Allocation-Fonds
Im Folgenden finden Sie Beispiele für einige der besten Asset Allocation-Fonds der Investmentbranche.
- iShares Core Aggressive Allocation ETF (AOA): Der iShares Core Aggressive Allocation ETF ist ein Tracker-Fonds, der die Wertentwicklung des S & P Target Risk Aggressive Index nachbilden soll. Der Fonds investiert in gezielte ETFs, die den Index nachbilden möchten. Der Index ist stark auf Aktien ausgerichtet und richtet sich an Anleger mit hoher Risikotoleranz.
- iShares Core Conservative Allocation ETF (AOK): Der iShares Core Conservative Allocation ETF ist ein Tracker-Fonds, der die Wertentwicklung des S & P Target Risk Conservative Index nachbilden soll. Der Fonds investiert in ETFs, die den Index nachbilden möchten. Der Index ist stark auf festverzinsliche Wertpapiere ausgerichtet und richtet sich an Anleger mit einer konservativeren Risikotoleranz.
- Vanguard Balanced Index (VBINX): Anleger, die nach Asset-Allocation-Fonds suchen, finden bei Vanguard eine Reihe von Optionen. Der Fonds Vanguard Balanced Index des Unternehmens investiert ungefähr 60% in Aktien und 40% in Anleihen. Seine Bestände zielen darauf ab, zwei Indizes abzubilden, den CRSP US Total Market Index und den Bloomberg Barclays US Aggregate Float Adjusted Bond Index.