Zinsabgrenzung
Die aufgelaufene Zinsanpassung ist der zusätzliche Zinsbetrag, der an den Inhaber einer Wandelanleihe oder eines anderen festverzinslichen Wertpapiers gezahlt wird. Der gezahlte Betrag entspricht dem Zinsüberschuss, der seit dem letzten Zahlungstag der Anleihe angefallen ist.
BREAKING DOWN Zinsabgrenzung
Eine Wandelanleihe hat eine eingebettete Option, die einem Anleihegläubiger das Recht einräumt, seine Anleihe in Eigenkapital des Emittenten oder einer Tochtergesellschaft umzuwandeln. Eine verzinsliche Wandelanleihe zahlt den Anleihegläubigern während der Laufzeit der Anleihe Kuponzahlungen. Nachdem die Anleihe in Aktien des Emittenten gewandelt wurde, erhält der Anleihegläubiger keine Zinszahlungen mehr. Zum Zeitpunkt der Umwandlung einer Wandelanleihe durch einen Anleger wird in der Regel eine letzte Teilzahlung an den Anleihegläubiger geleistet, um den Betrag zu decken, der seit dem letzten Zahlungstermin der Eintragung angefallen ist. Angenommen, die Zinszahlung für eine Anleihe ist für den 1. März geplant und 1. September jedes Jahres. Wenn ein Anleger seine Anleihenbestände am 1. Juli in Eigenkapital umwandelt, erhält er die Zinsen, die vom 1. März bis zum 1. Juli angefallen sind. Diese letzte Zinszahlung ist die aufgelaufene Zinsanpassung.
Außerdem muss der Käufer beim Kauf von Anleihen auf dem Sekundärmarkt aufgelaufene Zinsen an den Verkäufer als Teil des Gesamtkaufpreises zahlen. Ein Anleger, der zwischen der letzten Couponzahlung und der nächsten Couponzahlung eine Anleihe kauft, erhält die vollen Zinsen am planmäßigen Couponzahlungstag, vorausgesetzt, er ist der Inhaber der eingetragenen Anleihe. Da der Käufer jedoch nicht alle in diesem Zeitraum aufgelaufenen Zinsen verdient hat, muss er dem Anleiheverkäufer den Zinsanteil zahlen, den der Verkäufer vor dem Verkauf der Anleihe verdient hat. Angenommen, eine Anleihe hat einen festen Kupon, der halbjährlich am 1. Juni und 1. Dezember eines jeden Jahres gezahlt wird. Wenn ein Anleihegläubiger diese Anleihe am 1. Oktober verkauft, erhält der Käufer die vollständige Couponzahlung am nächsten für den 1. Dezember geplanten Coupondatum. In diesem Fall muss der Käufer dem Verkäufer die vom 1. Juni bis 1. Oktober aufgelaufenen Zinsen zahlen Der Preis einer Anleihe enthält die aufgelaufenen Zinsen. Dieser Preis wird als voller oder schmutziger Preis bezeichnet.
Die aufgelaufene Zinsanpassung verringert das zu versteuernde Zinsergebnis durch Abzug des zusätzlichen Zinsbetrags, der an den Inhaber eines festverzinslichen Wertpapiers gezahlt wird. Die aufgelaufene Zinsanpassung ist immer steuerpflichtig als ordentliche Zinsen. Die Höhe der aufgelaufenen Zinsanpassung hängt immer von der Anzahl der Tage ab, die zwischen dem letzten Zahlungsdatum und dem Umrechnungsdatum liegen.
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