6 Möglichkeiten, wie Anleger Anleihen nutzen

Privatpersonen und Institute können Anleihen auf vielfältige Weise einsetzen - von den grundlegendsten Funktionen wie der Kapitalerhaltung oder der Einsparung und Maximierung von Erträgen bis hin zu erweiterten Funktionen wie der Steuerung von Zinsrisiken und der Diversifizierung eines Portfolios. Die Menschen halten Bindungen manchmal für langweilig und altmodisch, während sie sie mit Geschenken ihrer Großeltern in Verbindung bringen.

Anleihen können auch ein nachträglicher Gedanke sein, insbesondere bei Veranstaltungen, bei denen es um die Flucht nach Qualität geht, wenn sich Anleger zu den sichersten Anleihen begeben, die sie finden können, um finanzielle Stürme zu überstehen. Anleihen sind viel komplexer und vielseitiger als es den Anschein hat und bieten Anlegern in jedem Anlageumfeld eine Vielzahl von Optionen.

Lesen Sie weiter, um die sechs wichtigsten Möglichkeiten zu erfahren, wie Sie Anleihen für sich nutzen können.

1. Erhalt des Auftraggebers

Eine der häufigsten Anwendungen von Anleihen ist die Kapitalerhaltung. Dieses Konzept eignet sich am besten für Anleihen, die als risikofrei eingestuft werden, beispielsweise für kurzfristige Schatzwechsel der US-Regierung. Anleger können es jedoch auch auf andere Arten von Anleihen anwenden. Abgesehen von katastrophalen Ereignissen sind Anleihen für die Erhaltung des Kapitals wirksam.

Da es sich bei Anleihen im Wesentlichen um Darlehen mit planmäßigen Rückzahlungen und Fälligkeiten handelt, können Kreditgeber (Anleihegläubiger) davon ausgehen, dass ihre Anleihen ihren Wert behalten und bei Fälligkeit zum Nennwert kündigen. (Dies ist eine vereinfachte Version der Laufzeit einer Anleihe: Es kann zu erheblichen Schwankungen kommen, da sich die aktuellen Zinssätze ändern und den Wert der Anleihe beeinflussen.) Eine risikofreie Anleihe, die zum Nennwert gekauft und bis zur Endfälligkeit gehalten wird, sollte das Kapital erhalten, zum Nennwert fällig werden und einen verlässlichen Cashflow bieten.

2. Speichern

Sparen für die Zukunft war in der Vergangenheit einer der besten Verwendungszwecke von Anleihen. Sparbriefe bieten, wie sie treffend genannt werden, einen der sichersten und erprobtesten Ansätze zum langfristigen Sparen. Sie werden durch den vollen Glauben und die Kreditwürdigkeit der US-Regierung garantiert und in verschiedenen Formaten verkauft, einschließlich Rabatt- und Zinsformaten. Sparanleihen sind so konzipiert, dass sie bis zur Endfälligkeit gehalten werden. In der Regel werden sie jungen Anlegern geschenkt, damit sie mehr über das Sparen erfahren.

3. Steuerung des Zinsrisikos

Das Zinsrisiko ist das allen Anleihen inhärente Risiko, dass der Kurs der Anleihe mit den vorherrschenden Zinssätzen schwankt. Dieses Risiko besteht, weil der Kurs einer Anleihe ein Höhepunkt des Barwerts der zukünftigen Zinszahlungen und des bei Fälligkeit zurückgegebenen Kapitals ist. Aufgrund dieser Bewertung besteht ein umgekehrter Zusammenhang zwischen dem aktuellen Kurs der Anleihe und den vorherrschenden Zinssätzen.

Wenn zum Beispiel die aktuellen Zinssätze steigen, sollte der Preis der Anleihe fallen, wenn alles andere gleich ist. Dies ist ein sehr vereinfachtes Beispiel für die Beziehung zwischen Zinssätzen und Anleihepreisen und gilt zunächst für Anleihen höchster Qualität. Über Zinsänderungen hinaus können andere Risikofaktoren den Wert einer Anleihe beeinflussen, einschließlich Kredit, Liquidität und Laufzeit.

4. Diversifikation

Diversifikation ist häufig die am häufigsten übersehene Verwendung von Anleihen. Die generell geringe Korrelation zwischen Anleihen und anderen Anlageklassen macht Anleihen zu einem hervorragenden Diversifikationsinstrument.

Zum Beispiel könnte man ein einfaches Portfolio aus Large-Cap-Aktien und US-Staatsanleihen erstellen, bei denen die Kreuzkorrelation zwischen den Vermögenswerten normalerweise weniger als eins beträgt. Während es selten vorkommt, dass zwei Vermögenswerte perfekt miteinander korrelieren, kann die Diversifizierung zwischen Anleihen und Aktien dazu beitragen, diese volatilen Marktschwankungen auszugleichen, insbesondere bei Flügen in die Qualität.

5. Kostenabgleich / Immunisierung

Normalerweise verwenden Privatpersonen Anleihen, um den zukünftig erwarteten Bargeldbedarf zu decken. Institutionen wenden diese Strategie auch auf einer komplexeren Basis an, die als Immunisierung bezeichnet wird. Das Konzept geht davon aus, dass die Laufzeit der Anleihe dem erwarteten Cashflow entspricht. Dies kann auf einfache Weise durch die Verwendung einer Zero-Coupon-Anleihe erreicht werden, deren Laufzeit der Laufzeit der Anleihe entspricht. Während dies keine Erträge über die Laufzeit der Anleihe erbringt, ergibt sich eine direkte Übereinstimmung.

6. Langfristige Planung

Einer der Vorteile von Anleihen gegenüber anderen Anlageklassen besteht darin, dass Anleihen über einen vorhersehbaren Ertragsstrom verfügen, der zur Finanzierung künftiger Ausgaben für Einzelpersonen und Pensionsverpflichtungen für Institute verwendet werden kann. Dies ist einer der Gründe, warum Finanzinstitute wie Banken und Versicherungen langfristige Anleihen für ihre langfristige Planung verwenden. Anleihen ermöglichen es ihnen, ihre Vermögenswerte mit einem viel höheren Maß an Sicherheit als bei anderen Anlageklassen den Verbindlichkeiten (im Allgemeinen als Asset-Liability-Matching bezeichnet) zuzuordnen.

Was sind einige der Risiken von Anleihen?

Natürlich wird keine dieser Strategien funktionieren, wenn die Kuponzahlungen der Anleihe oder die Rückzahlung ihres Kapitals ungewiss werden. Anleihen aller Qualitäten bergen inhärente Risiken wie Kredit-, Ausfall- und Zinsrisiken. Das Kredit- und Ausfallrisiko kann durch den Kauf von Wertpapieren mit Investment-Grade-Rating oder von US-Staatsanleihen gemindert werden. Es ist wichtig zu beachten, dass selbst Anleihen, die als Investment Grade eingestuft werden, diesen Standard schnell unterschreiten können. Das Zinsrisiko kann auch dadurch gemindert werden, dass die Anleihe bis zur Fälligkeit gehalten wird, da der Nennwert bei Fälligkeit zurückgegeben wird.

Die Quintessenz

Einzelpersonen und Institute können Anleihen für die langfristige Planung, Kapitalerhaltung, Einsparung, Ertragsmaximierung, Steuerung des Zinsänderungsrisikos und Diversifizierung von Portfolios verwenden. Anleihen bieten einen vorhersehbaren Strom von Kuponeinnahmen und ihren vollen Nennwert, wenn sie bis zur Endfälligkeit gehalten werden. Könnte Ihr langweiliges Portfolio einen Kick von dieser "schwerfälligen" Art von Investitionen gebrauchen?