5 Geschichten über eine außer Kontrolle geratene Inflation

In den letzten Monaten ist die Besorgnis gewachsen, ob die USA in den kommenden Jahren unter einer starken Inflation leiden werden. Es gibt einige berechtigte Argumente für dieses Argument, da die Regierung ein Rekordbudgetdefizit erwartet und im Wesentlichen "Geld druckt", um ihre finanziellen Verpflichtungen zu erfüllen.
M2 (ein Maß für die US-Geldmenge) ist im Zeitraum von Mai 2008 bis Mai 2009 um 9% gewachsen, und obwohl dieser Anstieg der Geldmenge (über Ausgaben und Kredite von Banken) kaum Eingang in die Wirtschaft gefunden hat. Viele führende Ökonomen gehen davon aus, dass eine höhere Inflation eine unvermeidliche Folge dieses Geldmengenwachstums ist.
Unabhängig davon, ob wir in den kommenden Jahren eine Wiederholung der schlimmsten Inflationsraten in der modernen US-Geschichte (annähernd 15% pro Jahr in den 1970er Jahren und nach dem Zweiten Weltkrieg) oder eine mildere Version sehen, kann man mit Sicherheit sagen, dass sich der US-Dollar niemals abwerten wird schnell wie diese 5 warnenden Geschichten aus der Weltgeschichte. (Weitere Informationen finden Sie unter Kräfte hinter Zinssätzen .)
Bei der als "Hyperinflation" bezeichneten, unkontrollierten, grassierenden Inflation geht es um mehr als nur um höhere Geldmengen, die gedruckt oder geprägt werden. Es muss auch mit der mangelnden Bereitschaft der Bürger einer Nation einhergehen, dieses Geld zu halten, aus Angst, es könnte schnell an Wert verlieren. Dies ist häufig auf instabile Regierungen oder Kriege zurückzuführen.
Im Folgenden finden Sie einige der beängstigendsten Beispiele dafür, was passieren kann, wenn eine Landeswährung schnell an Wert verliert als das Papier oder die Münze, auf der sie gedruckt ist.

1. Deutschlands 100 Billionen Mark (1923)
   1923 geriet die nach dem Ersten Weltkrieg entstandene Weimarer Republik in Verzug mit den im Versailler Vertrag vorgesehenen Reparationszahlungen. Es gab auch massive politische Instabilität, eine auffällige Belegschaft und militärische Invasionen aus Frankreich und Belgien.
   Infolgedessen begann die Republik, mit großer Geschwindigkeit neues Geld zu drucken, was zu einer massiven Abwertung der Marke führte. Der Wechselkurs von Mark zu US-Dollar stieg in weniger als einem Jahr von 9.000 auf 4, 2 Billionen (ja, mit einem "T").
   Auf Banknoten im Wert von 1 Million Mark folgte die Ausgabe von 100 Billionen Mark. Erstere verloren so schnell und vollständig an Wert, dass die Bürger die Währung als Notizblock und sogar als Hintergrundbild verwendeten!
2. Ungarns 100 Billionen Pengo (1946)
   Ungarns Hyperinflationskrieg nach dem Zweiten Weltkrieg gilt als einer der schlimmsten in der Geschichte, was zur Ausgabe der größten offiziellen Banknote in der Geschichte führte, der 100 Billionen (oder 20 Nullen nach dem einen) Pengo. Um die Inflationsrate in Relation zu setzen, verdreifachten sich die Warenpreise im Juli 1946 in Ungarn täglich.
   Sie sehen, wenn die Hyperinflation auftritt, haben die Menschen buchstäblich Angst, an ihrem Geld festzuhalten, da es morgen leicht wertlos sein könnte. Dies führt zu einer Kaufpanik, die die negative Rückkopplungsschleife eines schnelleren Geldflusses und damit höherer Inflationsraten nur noch verstärkt.
3. Simbabwe 2008/09
   Die zweifelhafte Ehre des ersten Hyperinflationskampfes des 21. Jahrhunderts gilt Simbabwe, das seine Währung in diesem Jahrzehnt bereits vier Mal abgewertet hat (im Grunde genommen Nullen von der Währung gestrichen hat).
   Nach den letzten offiziellen Angaben der Regierung lag die jährliche Inflationsrate 2007 bei 231 Millionen Prozent, seitdem hat sich die Lage jedoch verschlechtert. Die Spannungen haben zugenommen, seit sich Robert Mugabe trotz des Verlusts der letzten "offiziellen" Wahlen im Jahr 2008 als Führer der Nation etabliert hat.
   Im Mai 2008 gab die Reserve Bank of Zimbabwe Banknoten im Wert von 500 Millionen ZWD aus, die weniger als drei Dollar in US-Dollar wert waren. Es gab Berichte von Bürgern, die Plastikwährungen benutzten, weil sie zum Zeitpunkt der Ausgabe neuer Papierdollar bereits wertlos waren.
   Einige Arbeiter wollten mehrmals am Tag bezahlt werden, damit ihnen das Geld ausgeht und sie es ausgeben können, bevor die Währung noch mehr an Wert verliert. (Erfahren Sie, wie sich diese Zahl auf Ihr Anlageportfolio auswirkt. Weitere Informationen finden Sie unter Was Sie über die Inflation wissen sollten .)
4. Antikes Rom (310-344 n. Chr.)
   Es ist erwähnenswert, dass Hyperinflation nicht nur ein modernes Phänomen ist, und dieses Beispiel von vor 1500 Jahren zeigt, wie immer wieder dieselben Themen auftauchen. Misstrauen oder Missfallen gegenüber der regierenden Regierung. Kriege und Panik. Massives Drucken von Geld, ohne Unterstützung oder Rückendeckung. Sie werden feststellen, dass dieser Fluss durch fast jeden dokumentierten Fall von Hyperinflation fließt.
   In den Tagen vor der Papierwährung wurde die Wirtschaft des Römischen Reiches mit altmodischem Gold und Silber monetarisiert. Als römische Machthaber beschlossen, die Währung physisch zu entwerten, indem sie weniger Wertvolles in die Währung steckten und mehr Gewöhnliches (Kupfer, Bronze), reagierten die Kaufleute mit einer Erhöhung der Preise für ihre Waren. Die Gier einiger weniger trug dazu bei, dass das weitläufige Römische Reich schließlich zerstört wurde.
5. Die kontinentale US-Währung
   Und schließlich trat die einzige Hyperinflation in den USA während des Unabhängigkeitskrieges auf. In den Tagen vor der Federal Reserve Bank und dem US-Dollar gab der Kontinentalkongress neue Währungen heraus, um die Kriegsanstrengungen zu finanzieren. Aber die Continental hatte keinen festen Rückhalt und wechselte sogar ihr Erscheinungsbild von Kolonie zu Kolonie, was zu zügellosen Fälschungen führte, sowohl von einheimischen Bürgern als auch von Gruppen, die heimlich wollten, dass die junge Nation bei ihrem Versuch der Unabhängigkeit scheiterte.
   Aufgrund der raschen Abwertung der jungen Währung wurde der Begriff "Nicht kontinental" eingeführt, da die Inflationsraten zwischen 1777 und 1780 300% pro Jahr überstiegen.
   Die Gründerväter erkannten später, wie wichtig es ist, eine einheitliche Zentralwährung zu haben, und nahmen sogar Klauseln in die Gründungsdokumente auf, die eine Silber- oder Golddeckung in Höhe des in die Wirtschaft ausgegebenen US-Dollars erforderten.

Die Quintessenz
Ökonomen betrachten alles, was in weniger als einem Jahr über 50% Inflation liegt, als Hyperinflation. Während es in den kommenden Jahren reale Probleme mit dem Wert des US-Dollars gibt, ist dies immer noch die faktische Reservewährung der Welt, wie die Tatsache zeigt, dass fast 70% des globalen Handels in USD abgewickelt werden.
Vorbehaltlich eines weiteren globalen Krieges oder eines völligen Vertrauensverlustes in die Struktur der US-Regierung sollte die Stärke des Dollars verhindern, dass wir unser Bargeld in Schubkarren bewegen oder unsere Wände mit dem Greenback verputzen müssen. (Weitere Informationen finden Sie unter Versuchen, Zinssätze vorherzusagen .)