3 Handelsideen für Small-Cap-Bären
US-Small-Cap-Aktien verzeichneten zwischen Mai und September 2018 beträchtliche Mittelzuflüsse, da sie von den Anlegern als weniger immun gegen geopolitische Spannungen, Handelszölle und einen stärkeren US-Dollar eingestuft wurden. Small- und Mid-Cap-Unternehmen waren ebenfalls Hauptnutznießer des Steuerreformplans von Präsident Trump, mit dem der Körperschaftsteuersatz von 35% auf 21% gesenkt wurde.
Im vergangenen Monat mussten Small-Cap-Aktien jedoch etwa doppelt so viele Verluste hinnehmen wie ihre Large-Cap-Pendants. Zum 22. Oktober 2018 ist der Russell 2000-Index, der die Performance von 2.000 US-amerikanischen Small-Cap-Unternehmen angibt, um 9, 45% gefallen, während der S & P 500-Index, ein breiter Indikator für Large-Cap-Aktien, um 4, 82% gefallen ist. Aus technischer Sicht notiert der Russell 2000 nun sowohl unter seinem 200-Tage-SMA (Simple Moving Average) als auch unter der mehrjährigen Trendlinie.
Händler, die glauben, dass Small-Cap-Aktien einen weiteren Abwärtstrend aufweisen, sollten in Betracht ziehen, einen dieser drei inversen börsengehandelten Fonds (ETFs) zu verwenden, um gegen den Russell 2000-Index zu wetten. Schauen wir uns einige Handelsmöglichkeiten an.
Direxion Daily Small Cap Bär 3X ETF (TZA)
Der Direxion Daily Small Cap Bear 3X ETF, der 2008 aufgelegt wurde, ist bestrebt, die dreifache Wertentwicklung des Russell 2000 Index pro Tag zu erzielen. Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen (ADTV) von 106, 46 Mio. USD und eine Kostenquote von 0, 96% machen diesen ETF zu einer geeigneten Wahl für Händler, die eine aggressive kurzfristige Wette gegen den Russell 2000 eingehen möchten. Der TZA-Preis übertraf beide Abwärtstrends der letzten acht Monate Linie und 200-Tage-SMA Anfang Oktober auf überdurchschnittlichem Volumen, was auf eine weitere Aufwärtsdynamik hindeutet. Die ETF bildet derzeit einen Wimpel, der eine Fortsetzung darstellt und bei der 200-Tage-SMA Unterstützung findet. Trader, die eine Long-Position bei einem Break über der oberen Trendlinie des Wimpels bei 11 USD eröffnen, sollten diese mit einer Stop-Loss-Order knapp unter dem Tief des Musters schützen. Ein Gewinnziel könnte unter Verwendung der gemessenen Bewegungstechnik bei 13, 5 USD platziert werden. Trader berechnen dazu die Distanz des Zuges, der zum Wimpel führt, und addieren sie zum Ausbruchspunkt des Musters ($ 2, 5 + $ 11).
ProShares UltraShort Russell2000 ETF (TWM)
Der ProShares UltraShort Russell2000 ETF wurde im Januar 2007 aufgelegt und zielt darauf ab, die zweifache Tagesperformance des Russell 2000 Index zu erzielen. Obwohl der ADTV von TWM mit 14, 07 Mio. USD geringer ist als der von TZA, ist für kurzfristige Händler, die glauben, dass der Russell 2000 weiter sinken wird, immer noch genügend Liquidität vorhanden. Der Fonds erhebt eine Verwaltungsgebühr von 0, 95%. Wie TZA verzeichnete TWM Anfang Oktober einen starken Anstieg des Volumens, da Small-Cap-Aktien unter starken Verkaufsdruck gerieten. Händler sollten nach einem Einstiegspunkt für einen Ausbruch oberhalb der oberen Trendlinie des Wimpelmusters bei 16, 5 USD suchen, wobei ein Stop leicht unterhalb des 200-Tage-SMA liegt. Mit der Methode der gemessenen Bewegungen (2, 25 USD + 16, 5 USD) konnten Gewinne auf dem Niveau von 18, 75 USD erzielt werden.
ProShares Short Russell2000 ETF (RWM)
Der 2007 gegründete ProShares Short Russell2000 ETF versucht, die inverse Tagesperformance des Russell 2000 Index zu liefern. Das Ziel wird durch den Einsatz von ETFs und Index-Swaps erreicht. Der Fonds erhebt eine jährliche Verwaltungsgebühr von 0, 95%, die unter dem Kategoriedurchschnitt von 1, 02% liegt, und ein ADTV von 21, 84 Mio. USD. Während RWM den Russell 2000 Index nachbildet, ähnelt sein Diagramm den ersten beiden erörterten ETFs, obwohl der Tiefpunkt des Wimpelmusters über dem 200-Tage-SMA liegt, nicht darauf. Händler können eine Buy-Stop-Limit-Order direkt über der oberen Trendlinie des Wimpels bei 41, 5 USD und Bankgewinne bei 44, 75 USD (3, 25 USD + 41, 5 USD) platzieren. Eine Stop-Loss-Order könnte unter dem Tief vom 16. Oktober liegen, um den Handel zu schließen, sollte sich der Preis in die entgegengesetzte Richtung bewegen.